BOULOGNE-BILLANCOURT, Francia - FDJ, el operador francés de juegos de azar, ha anunciado una oferta pública de adquisición, totalmente en efectivo, de Kindred (ST:KINDsdb), empresa europea líder en apuestas y juegos en línea, conocida por la marca Unibet. La adquisición propuesta es a 130 coronas suecas por acción, una prima del 24% sobre el precio de cierre de Kindred el 19 de enero de 2024, lo que valora la empresa en aproximadamente 2.600 millones de euros.
Se espera que este movimiento estratégico transforme a FDJ en un campeón europeo del juego, mejorando significativamente su perfil financiero y creando valor para los accionistas. Se prevé que la transacción se traduzca en un aumento de más del 10% del dividendo por acción de FDJ a partir del ejercicio 2025, que se abonará en 2026.
El Consejo de Administración de Kindred ha recomendado unánimemente la oferta, y cinco accionistas clave, que poseen conjuntamente el 27,9% del capital, han acordado irrevocablemente ofrecer sus acciones. La transacción estará sujeta a las aprobaciones reglamentarias y dependerá de que FDJ adquiera al menos el 90% del capital de Kindred.
Según Stéphane Pallez, presidenta y consejera delegada de FDJ, la adquisición se alinea con la estrategia de FDJ, creando un perfil diversificado y equilibrado con un compromiso con el juego responsable. Nils Andén, Consejero Delegado de Kindred, también expresó su optimismo sobre la fusión, haciendo hincapié en los beneficios de la combinación con FDJ, incluyendo la aceleración de proyectos estratégicos y el crecimiento en los principales mercados.
La oferta se lanzará el 19 de febrero de 2024 y tendrá una duración máxima de nueve meses. La adquisición ampliará la presencia internacional de FDJ y aumentará la cuota online de sus ingresos brutos de juego del 14% al 29%. El grupo combinado se centrará en mercados regulados localmente o en proceso de regulación.
Kindred registró unos ingresos (después de impuestos sobre apuestas) de 893 millones de libras y un EBITDA de 205 millones de libras en 2023, con un margen de EBITDA del 23%. El objetivo de la empresa es que el EBITDA en 2024 supere los 250 millones de libras.
La oferta pública de adquisición se ha estructurado para cumplir las condiciones previas habituales para una oferta en el mercado sueco, y la conclusión de la operación sigue estando sujeta a la obtención de las autorizaciones reglamentarias necesarias. Este informe se basa en un comunicado de prensa.
Opiniones de InvestingPro
A medida que FDJ se posiciona para convertirse en una potencia europea del juego con su propuesta de adquisición de Kindred, los inversores están deseosos de observar cómo la salud financiera de la empresa apoyará este ambicioso movimiento. En particular, FDJ tiene más efectivo que deuda, lo que le proporciona una sólida posición de liquidez para llevar a cabo estas iniciativas estratégicas. Además, la empresa ha demostrado su compromiso con el retorno al accionista, habiendo aumentado su dividendo durante cuatro años consecutivos, una racha que se prevé que continúe con la promesa de un aumento del 10% del dividendo por acción tras la adquisición.
Los datos de InvestingPro subrayan la sólida situación financiera de la empresa, con una capitalización bursátil de 7.140 millones de dólares y un saludable PER de 18,87, que aumenta ligeramente hasta 19,71 si se ajusta a los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023. El crecimiento de los ingresos ha sido constante, con un aumento del 6,35% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2023, lo que indica un sólido rendimiento operativo. Además, las acciones de la empresa han experimentado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 15,15%, lo que refleja la confianza de los inversores.
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