Madrid, 16 jun (.).- Ferrovial (BME:FER) debuta este viernes en la Bolsa de Ámsterdam y sus acciones cotizarán simultáneamente en España y Países Bajos, donde ha fijado su sede social, con una operación de fusión que convierte a su filial neerlandesa en la nueva matriz del grupo.
El pasado 28 de febrero, coincidiendo con la publicación de sus resultados, Ferrovial comunicó que tenía previsto llevarse su sede social de España a Países Bajos y cotizar allí en bolsa como paso previo a hacerlo en el mercado de EEUU, su gran objetivo final.
Esta decisión causó un gran revuelo, especialmente en el Gobierno, que trató de presionar a la compañía y a su presidente, Rafael del Pino, para que desistiese de sus planes (a los que no veía justificación económica) y optara por salir a la Bolsa de Nueva York sin necesidad de mover su sede en España.
Tras el cruce de acusaciones y la insistencia del grupo en que mover la sede a Países Bajos para facilitar su salida a bolsa en EEUU es el camino más seguro, fueron finalmente los accionistas los que el pasado 13 de abril refrendaron con una abultada mayoría los planes de traslado de la compañía, fundada en España en 1952.
El éxito de esta fusión estaba condicionado a que los derechos de separación que ejercieran los accionistas críticos a este traslado no superaran los 500 millones y a que hubiese certeza de que su incorporación a la Bolsa de Ámsterdam era factible.
Después de que ningún accionista ejerciese el derecho de separación y vendiera sus acciones al grupo con pérdidas dado que la acción superaba en el mercado el precio acordado por Ferrovial, y una vez que se ha aprobado la cotización de sus acciones en Euronext (EPA:ENX) Ámsterdam, las condiciones suspensivas se dan por superadas.
Está previsto que la fusión -que supone la absorción de la actual sociedad matriz del grupo, Ferrovial, por su filial Ferrovial International (FISE)- sea efectiva hoy, y con ella la denominación social y comercial de FISE pasará a ser Ferrovial SE.
Como parte de esta operación las acciones de Ferrovial serán canceladas y a cada accionista del grupo se le otorgará un título nuevo por cada uno antiguo.
En consecuencia, FISE adjudicará 724,5 millones de nuevas acciones, con un valor nominal de 0,01 euros por acción. Dado que la compañía tiene en autocartera 2,8 millones de títulos, al final el número total de acciones que serán admitidas a negociación en la Bolsa de Ámsterdam y en las plazas españolas será de 727 millones.
Con ello, la cotización de las acciones de la nueva matriz comenzará hoy a las 07.00 hora GMT.
Ferrovial ha reconocido ante el supervisor bursátil neerlandés un posible impacto fiscal "adverso" derivado del traslado de su sede Países Bajos, así como los efectos negativos que ello podría tener en su imagen corporativa y en su negocio.
Estos son algunos de los posibles riesgos identificados por Ferrovial en el folleto de admisión a bolsa publicado en la víspera de su debut en la Bolsa de Ámsterdam.
El grupo de infraestructuras presidido por Del Pino advierte de la posibilidad de que las autoridades fiscales españolas dejen a la fusión fuera del régimen especial de neutralidad fiscal previsto en la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
"Las autoridades fiscales españolas podrían considerar que la fusión queda fuera de la protección del régimen especial de neutralidad fiscal, lo que podría tener un efecto material adverso en el negocio, la situación financiera y los resultados de operaciones del grupo", recoge el documento.
De cara al segundo semestre del año, Ferrovial, que tiene la mayor parte de su negocio fuera de España, tiene previsto empezar a cotizar con su matriz en EEUU, un mercado prioritario en el que cuenta con importantes concesiones.