El jueves, Goldman Sachs realizó un ajuste significativo en su postura sobre las acciones de Informatica, mejorando el valor de Neutral a Comprar. La empresa también aumentó el precio objetivo a 44,00 dólares, desde los 26,00 dólares anteriores. La mejora se produce tras los impresionantes resultados de Informatica en el cuarto trimestre, que superaron todas las métricas clave en comparación con las estimaciones de Goldman Sachs. En concreto, los ingresos recurrentes anuales por suscripción (ARR) aumentaron un 2%, los ingresos recurrentes por nube subieron un 1% y el flujo de caja libre no apalancado (uFCF) creció un 23%.
El respaldo de Goldman Sachs se basa en la confirmación por parte de Informatica de sus previsiones de ARR para el año fiscal 2024 durante el Día del Analista, que ahora se calculan sobre una base más alta. Informatica se considera una inversión atractiva, ya que ofrece un activo generador de flujo de caja libre de alta calidad con una sólida posición competitiva. La empresa es reconocida por su rápida innovación y su clara senda de crecimiento de dos dígitos tanto en los beneficios como en los beneficios a medio plazo.
Se han disipado las preocupaciones que existían anteriormente en relación con la sostenibilidad del crecimiento de los ARR de la nube. Se espera que el cambio de Informatica hacia un enfoque de ventas exclusivamente en la nube, incluido el fin del soporte para soluciones autogestionadas, junto con herramientas de migración eficaces como PowerCenter Cloud Edition, mantengan un sólido ARR neto nuevo en la nube. Esto está respaldado por la transformación digital en curso y el advenimiento de la IA generativa.
Para Goldman Sachs, la posibilidad de que Informatica supere las expectativas de crecimiento del ARR en la nube es fundamental. La firma proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 35% para el ARR de la nube de Informatica hasta el año fiscal 2026, que es superior a la propia orientación de la compañía del 32%.
Se prevé que esta aceleración de ingresos y ARR supere las estimaciones del mercado en general. Se basa en varios factores, como el modelo de precios de consumo de Informatica para su Intelligent Data Management Cloud (IDMC), la transición previsible de las soluciones autogestionadas y de mantenimiento, y la consolidación de las herramientas de gestión de datos en las que Informatica es la entidad líder.
Goldman Sachs también considera que Informatica se beneficiará de las ganancias de cuota de mercado dentro de un Mercado Total Abordable (TAM) de Cloud estratégico, que se espera que crezca un 26% hasta el año fiscal 2027, alcanzando los 62.000 millones de dólares.
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