El viernes, Guggenheim mejoró la calificación de CMS Energy, que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo NYSE:CMS, de Neutral a Comprar y aumentó el precio objetivo a 64 dólares desde los 60 dólares anteriores. Este ajuste se produce después de que CMS Energy informara de un beneficio por acción (BPA) superior al de todo el año 2023, elevara sus previsiones para 2024 y anunciara un aumento de los gastos de capital.
La decisión de la firma de actualizar se basa en varios factores, incluidos el rendimiento y el potencial de crecimiento de CMS Energy. El analista señaló que, mientras que anteriormente se consideraba una empresa con una tasa de crecimiento del BPA del 6-8%, ahora se considera que CMS Energy crecerá un 8%. Esto se atribuye a la revalorización a corto plazo y a las posibles oportunidades de recorte derivadas de la legislación energética de Michigan.
Las perspectivas de crecimiento de CMS Energy se ven respaldadas además por el potencial de duplicar su actual plan de 8 gigavatios en virtud de la nueva Norma de Cartera Renovable (RPS) de Michigan. La empresa también se beneficia de un cambio en la metodología de Moody's, que proporciona a CMS aproximadamente 550 millones de dólares de capacidad de inversión adicional, lo que equivale a alrededor del 3% de su capitalización bursátil.
La mejora refleja la creencia de que los gastos de capital incrementales de CMS Energy pueden financiarse con ratios de fondos propios muy por debajo del 50%, lo que se considera favorable en comparación con sus homólogas. El analista anticipa que estas ventajas se harán evidentes gradualmente, con las presentaciones regulatorias en curso y se espera que continúen hasta la segunda mitad de 2024.
El análisis de Guggenheim sugiere que el poder de las ganancias de CMS Energy podría reforzarse aún más a largo plazo a través de oportunidades adicionales de gasto de capital, inversiones relacionadas con la ley de energía y contratos que no están actualmente en el plan. La firma considera que CMS Energy ha superado el umbral de riesgo/recompensa, lo que justifica la nueva calificación de Comprar y un precio objetivo más alto.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y análisis de InvestingPro proporcionan una visión más profunda de la salud financiera y el rendimiento bursátil de CMS Energy. Con una capitalización bursátil de 17.170 millones de dólares, CMS Energy opera con una importante carga de deuda, lo que constituye un factor crítico a tener en cuenta por los inversores. No obstante, el compromiso constante de la empresa con la rentabilidad para el accionista es evidente, ya que ha aumentado sus dividendos durante 17 años consecutivos, ofreciendo actualmente una rentabilidad por dividendo del 3,31%. Esta dedicación al crecimiento de los dividendos, que ha sido del 5,98% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, es un testimonio de su estabilidad financiera y de la confianza de la dirección en el flujo de caja de la empresa.
A pesar de una reciente caída de los ingresos, con una variación del -13,19% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, las acciones de CMS Energy han demostrado resistencia en términos de estabilidad de precios, cotizando en general con baja volatilidad. Esta podría ser una cualidad atractiva para los inversores con aversión al riesgo. Además, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo período, lo que indica una perspectiva positiva sobre la rentabilidad de la empresa, que se ha confirmado en los últimos doce meses.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque CMS Energy cotiza con un elevado PER de 19,01, lo que sugiere una prima en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, la sólida trayectoria de la empresa en el mantenimiento del pago de dividendos durante 18 años consecutivos y unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo proporcionan cierta seguridad a los inversores. Además, con un ratio PEG de 3,58, puede haber oportunidades de crecimiento que no se reflejen plenamente en el PER por sí solo.
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