El jueves, HSBC mantuvo la calificación de "Comprar" en JD.com, Inc. (NASDAQ:JD) y aumentó el precio objetivo a 39,00 dólares, desde los 38,00 dólares anteriores. La decisión de la firma se produce después de evaluar los resultados del cuarto trimestre de la empresa, que superaron las expectativas, lo que lleva a una perspectiva positiva sobre el potencial de JD.com para un crecimiento de un solo dígito alto a través de diversas métricas clave en 2024.
El reciente informe de resultados de JD.com indica unas ventas de productos más fuertes de lo previsto, especialmente en el sector de los bienes de consumo de rápida rotación (FMCG) y la electrónica de consumo. Se espera que los resultados de la empresa sigan beneficiándose de las medidas de estímulo del Gobierno, como las subvenciones a los consumidores que cambien sus aparatos electrónicos viejos por otros nuevos. A ello se suman los esfuerzos de JD por reinvertir en su negocio y mejorar los servicios logísticos, que se prevé mejoren especialmente la categoría de bienes de consumo.
El analista señaló que, si bien el mercado inmobiliario puede enfrentarse a continuos retos, el crecimiento diversificado de JD.com y su enfoque estratégico en sectores como la electrónica de consumo deberían ayudar a mantener su trayectoria de crecimiento. También se espera que el equilibrio entre el valor bruto de la mercancía (VBM) de origen (1P) y de terceros (3P) mejore en el próximo año.
A pesar de centrarse en las ventas 1P, el analista señaló que la monetización de terceros (3P) no es actualmente una prioridad para JD.com. Sin embargo, se prevé que el crecimiento del VGM tanto 1P como 3P sea más equilibrado en 2024. Basándose en estos factores, HSBC ha elevado sus estimaciones de beneficios para JD.com entre un 2 y un 4% para 2024-25, citando unos márgenes mejores de lo esperado.
Además, JD.com anunció un plan de recompra de acciones que, unido a un reparto anual de dividendos de aproximadamente el 24%, se espera que aumente la rentabilidad global para el accionista hasta alrededor del 5-6%. La empresa cree que los posibles planes de fusiones y adquisiciones (M&A) no deberían afectar al compromiso de JD.com con la rentabilidad para el accionista en 2024. Con la introducción de las estimaciones para 2026 y las proyecciones actualizadas, HSBC reafirma su confianza en la valoración de JD.com y sus perspectivas de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que JD.com (NASDAQ:JD) continúa mostrando un sólido rendimiento, las perspectivas de InvestingPro ofrecen una inmersión más profunda en la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 39.200 millones de dólares y un PER de 10,14, JD.com ocupa una posición competitiva en el mercado. En particular, el PER ajustado de la empresa para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 es de 11,12, lo que, comparado con la media del sector, indica una acción potencialmente infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento.
Un consejo de InvestingPro que se alinea con las perspectivas positivas de HSBC es la importante rentabilidad de JD.com durante la última semana, con una rentabilidad total del precio del 10,12%, lo que refleja la confianza de los inversores a corto plazo. Además, se espera que la empresa aumente sus ingresos netos este año, lo que respalda el aumento de las estimaciones de beneficios y la visión optimista de su trayectoria de crecimiento. Por otra parte, JD.com ocupa un lugar destacado en el sector de la gran distribución, lo que consolida aún más su posición en el mercado.
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Es importante señalar que, aunque JD.com no paga dividendos a los accionistas, según los datos de InvestingPro, su plan de recompra de acciones y el potencial para aumentar la rentabilidad de los accionistas a través de otros medios siguen siendo un objetivo clave para la empresa. Este enfoque estratégico coincide con la opinión de HSBC sobre el compromiso de JD.com con el valor para el accionista.
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