HSBC ha aumentado este lunes su precio objetivo para las acciones de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), empresa tecnológica líder conocida por sus unidades de procesamiento gráfico (GPU), de 880 dólares a 1.050 dólares. La firma también ha reiterado su calificación de "Comprar" en la acción. Este ajuste se produce en un momento en que HSBC se muestra optimista sobre la estrategia de productos de inteligencia artificial (IA) de NVIDIA, que se espera que amplíe su presencia en el mercado.
La próxima plataforma de IA GB200 de NVIDIA está en el centro de las perspectivas positivas de HSBC. La plataforma es única, ya que integrará la CPU Grace Hopper de NVIDIA con la GPU B200 AI, lo que supone el primer uso de CPU propias por parte de la compañía.
Se prevé que este movimiento estratégico otorgue a NVIDIA un mayor control sobre toda la cadena de valor y mejore su capacidad para fijar precios medios de venta (ASP) más elevados para su chip GB200, que podrían oscilar entre 60.000 y 70.000 dólares. En comparación, la actual plataforma de GPU B100 independiente tiene un precio de entre 30.000 y 35.000 dólares.
HSBC prevé que el cambio hacia la GPU de la serie B de NVIDIA, de precio más elevado, y el nuevo producto GB200, que combina las tecnologías de CPU y GPU, contribuirán significativamente a los resultados financieros de la compañía. En consecuencia, HSBC ha elevado su estimación de beneficios por acción (BPA) para el ejercicio fiscal 2026 en un 18%, hasta 35,30 dólares. Este aumento refleja los mayores ASP previstos y los ingresos adicionales procedentes de nuevos mercados, incluido el de software.
El precio objetivo de 1.050 dólares se obtiene aplicando una relación precio/beneficio (PE) de 30 veces al BPA estimado para el ejercicio fiscal 2026 de 35,30 dólares. Además, el análisis de escenarios de HSBC sugiere un aumento potencial de entre el 4% y el 11% en las ventas y los beneficios del año fiscal 2026, lo que podría llevar a una horquilla de BPA de 36,58 a 39,15 dólares. Con el mismo ratio de PER de 30 veces, este escenario implicaría un rango de valoración superior de 1.097 a 1.175 dólares para las acciones de NVIDIA, en igualdad de condiciones. Se espera que la plataforma de IA GB200 sea uno de los platos fuertes de la próxima conferencia GTC de NVIDIA, que se celebrará la semana que viene.
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