El martes, HSBC ha rebajado las acciones de Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) de Mantener a Reducir, ajustando el precio objetivo a 20 $ desde los 27 $ anteriores. La decisión se produce en medio de la preocupación por los desafíos estructurales dentro de las principales operaciones de farmacia de la compañía, las dificultades en el segmento de la atención sanitaria y los problemas de flujo de caja.
El análisis de la firma sugiere que estos factores justifican una revisión de las previsiones de beneficios para los años 2024 a 2026. En consecuencia, HSBC también ha adoptado un múltiplo objetivo más conservador para las acciones de Walgreens, reduciéndolo a 3,9 veces el valor de la empresa respecto al EBITDA para 2024, una disminución desde las 5,0 veces anteriores.
Las estimaciones revisadas de beneficios por acción (BPA) para 2024 se sitúan ahora por debajo tanto del consenso como de las orientaciones proporcionadas por la empresa. Estas expectativas más bajas reflejan los riesgos e incertidumbres percibidos a los que se enfrenta Walgreens, lo que ha provocado la rebaja de la calificación bursátil.
La reevaluación de HSBC de las perspectivas financieras de Walgreens ha llevado a una reducción significativa del precio objetivo. El nuevo objetivo de 20 dólares refleja una postura prudente sobre el rendimiento potencial de la acción, teniendo en cuenta los vientos en contra identificados.
La rebaja y el nuevo precio objetivo son el resultado de una evaluación exhaustiva de la trayectoria empresarial de Walgreens, en la que HSBC expresa una visión conservadora sobre la capacidad de la empresa para superar los retos que tiene por delante.
Opiniones de InvestingPro
Tras la rebaja de la calificación de Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) por parte de HSBC, una mirada más atenta a los datos en tiempo real de InvestingPro proporciona un contexto adicional a la salud financiera de la empresa y su valoración de mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 19.010 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el mercado. A pesar de los retos señalados por HSBC, Walgreens ha registrado un crecimiento de los ingresos del 7,73% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, con un crecimiento trimestral de los ingresos aún mayor, del 9,96%. Esto sugiere que, si bien la empresa se enfrenta a desafíos operativos, todavía está logrando expandir sus ganancias de primera línea.
Los consejos de InvestingPro proporcionan más información sobre las métricas de rendimiento de Walgreens. La relación precio/beneficios (PER) de la empresa se sitúa actualmente en 33,43, lo que puede considerarse elevado en relación con las medias del sector, lo que indica que las acciones podrían estar sobrevaloradas según las métricas tradicionales. Sin embargo, el PER ajustado basado en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es sorprendentemente bajo, de 0,24, lo que podría indicar una posible discrepancia entre el precio de mercado de la empresa y el rendimiento de sus beneficios. Además, la relación precio/valor contable (P/B) de 0,98 sugiere que la acción cotiza casi a su valor contable, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor.
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