Advantage Solutions (ADV) ha concluido su Informe de resultados del cuarto trimestre y del año fiscal 2023, mostrando un año de crecimiento estratégico y optimización operativa. La compañía informó de una mejora del EBITDA ajustado de 424 millones de dólares para el año, con 115 millones de dólares en el cuarto trimestre, acreditando la recuperación del muestreo y las demostraciones en tienda como un importante motor de crecimiento.
Centrada en el valor para el accionista, Advantage Solutions ha ampliado su cúpula directiva, renovado acuerdos con clientes clave y establecido nuevas alianzas, además de completar desinversiones y mejorar sus operaciones. La empresa prevé un crecimiento de un solo dígito en ingresos y EBITDA ajustado para 2024, y planea invertir en tecnología y reducir el apalancamiento neto al tiempo que gestiona la inflación salarial y de beneficios mediante acciones de fijación de precios.
Aspectos clave
- Advantage Solutions registró un sólido EBITDA ajustado de 424 millones de dólares para 2023, con una contribución de 115 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- La recuperación del muestreo y las demostraciones en tienda fue uno de los principales motores del crecimiento en el segmento de marketing.
- La empresa espera un crecimiento de un dígito bajo en ingresos y EBITDA ajustado en 2024, con continuas iniciativas de precios para contrarrestar la inflación salarial.
- Se prevén inversiones tecnológicas en modernización de datos, capacidades basadas en la nube y una actualización de ERP, con un CapEx estimado de entre 160 y 170 millones de dólares hasta 2026.
- Es posible que se produzcan más desinversiones como parte de la estrategia de optimización de la cartera en curso.
- El comercio electrónico, que representa menos del 10% de los ingresos, se considera una oportunidad de crecimiento.
- Se espera que el flujo de caja libre para 2024 sea del 55% al 65% del EBITDA, centrándose en la mejora del capital circulante y la reducción de la deuda.
Perspectivas de la empresa
- Advantage Solutions tiene previsto acelerar su crecimiento en 2024, aprovechando las tendencias del mercado y los servicios estratégicos.
- Se espera que las inversiones en tecnología mejoren los procesos financieros y habiliten las capacidades de IA.
- La empresa pretende reducir su ratio de apalancamiento neto y recomprar acciones para mitigar la dilución relacionada con los incentivos de los empleados.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa aún está en proceso de optimizar su cartera, lo que indica que las estrategias actuales no han alcanzado su pleno desarrollo.
- Los detalles financieros específicos y las métricas de rendimiento de los segmentos individuales se proporcionarán en el primer trimestre, lo que deja cierta incertidumbre en las perspectivas actuales.
Aspectos positivos
- Las sólidas relaciones con los clientes y los servicios estratégicos están preparados para impulsar un crecimiento continuo.
- El negocio experiencial obtuvo buenos resultados en 2023 y se espera que siga creciendo en 2024.
Fallos
- La empresa no proporcionó detalles específicos sobre el rendimiento de los segmentos individuales ni sobre la priorización de notas y el mantenimiento de un saldo de caja mínimo.
Lo más destacado
- El Consejero Delegado, Dave Peacock, y el Director Financiero, Chris Growe, hablaron de la recuperación en curso de los servicios de eventos con clientes clave.
- Se reiteró la confianza de la empresa en el crecimiento del EBITDA y en la generación de un fuerte flujo de caja libre no apalancado, a pesar de los gastos de capital previstos.
- Advantage Solutions terminó el año con más de 126 millones de dólares en efectivo y tiene como objetivo mantener un saldo de caja de alrededor de 100 millones de dólares.
Advantage Solutions sigue centrada en simplificar su estructura y mejorar sus capacidades, al tiempo que refuerza su disciplina financiera. La empresa es optimista sobre su capacidad para desbloquear valor y hacer crecer el negocio de cara a 2024. Durante la presentación de resultados del primer trimestre, que tendrá lugar en mayo, se debatirán los progresos realizados.
Opiniones de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de Advantage Solutions puso de relieve su crecimiento estratégico y sus mejoras operativas, que se reflejan en algunas de las últimas métricas y análisis de InvestingPro. A continuación se presentan algunos datos clave que podrían ayudar a los inversores a calibrar el rendimiento y el potencial futuro de la empresa:
- Capitalización bursátil y valoración: En los últimos doce meses que finalizaron en el tercer trimestre de 2023, Advantage Solutions tiene una capitalización de mercado de 1.240 millones de dólares. A pesar de un PER negativo, la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser atractivo para los inversores que buscan empresas con potencial para generar efectivo.
- Rentabilidad y beneficios: La empresa se ha enfrentado a retos en términos de rentabilidad, como demuestra una relación PER de -0,81 y el hecho de no haber sido rentable en los últimos doce meses. Sin embargo, los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable este año, lo que se alinea con las previsiones de la propia empresa de crecimiento de los ingresos y del EBITDA ajustado para 2024.
-Rentabilidad de las acciones : Advantage Solutions ha experimentado una alta rentabilidad en el último año, con un aumento del 71,82% en el precio de sus acciones. Este impulso positivo se ve respaldado por una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 37,45%, lo que demuestra la confianza de los inversores en la dirección estratégica de la empresa.
Los consejos de InvestingPro sugieren que la empresa tiene un alto rendimiento para el accionista y unos activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que podría considerarse un signo de salud y estabilidad financiera. Sin embargo, dos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría justificar la cautela de los inversores.
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