AerSale Corporation (NASDAQ: ASLE) ha registrado unos buenos resultados en el primer trimestre de 2024, con un aumento significativo de los ingresos y del EBITDA ajustado. El consejero delegado, Nick Finazzo, ha destacado el sólido comienzo de año, con unos ingresos que han alcanzado los 90,5 millones de dólares, lo que supone un aumento de 15,7 millones con respecto al año anterior.
El EBITDA ajustado se disparó un 80%, hasta los 9 millones de dólares. El segmento de gestión de activos de la empresa, en particular el motor USM, y el segmento TechOps, experimentaron un crecimiento. AerSale sigue siendo optimista de cara al futuro, con planes para mejorar la actividad de arrendamiento y monetizar el inventario, a pesar de no proporcionar orientaciones específicas.
Aspectos clave
- Los ingresos aumentaron a 90,5 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, frente a los 78,3 millones de dólares del primer trimestre de 2023.
- El EBITDA ajustado creció un 80% interanual hasta los 9 millones de dólares.
- El segmento de Gestión de Activos registró un aumento de las ventas hasta 59,3 millones de dólares, impulsado por las mayores ventas de equipos de vuelo.
- El negocio USM de motores creció más de un 30% respecto al año anterior.
- Se espera que la actividad de leasing aumente con la disponibilidad de más motores.
- Las ventas del segmento TechOps mejoraron en todas las instalaciones, centrándose en aumentar el negocio de MRO.
- El producto AerAware está ganando terreno, con varias propuestas en estudio.
- La empresa no ofrece previsiones, pero espera que continúe la demanda en TechOps y planea rentabilizar un entorno de materias primas más sólido.
Perspectivas de la empresa
- AerSale prevé una demanda continua en el segmento TechOps y planea capitalizar su inventario.
- La empresa está trabajando en una estrategia de salida al mercado para AerAware y prevé el apoyo del producto AerSafe a lo largo del año.
- La visibilidad para el resto del año está mejorando, con una sólida posición de inventario y una creciente demanda en TechOps.
Aspectos bajistas destacados
- El mercado de carga está sufriendo presiones, aunque se observa un movimiento positivo en la actividad de cotización y en el interés de los clientes por los cargueros 757.
- Por el momento, la empresa no facilita orientaciones financieras.
Aspectos positivos
- AerSale registró unas ventas de equipos de vuelo con mayores márgenes, lo que se tradujo en unos ingresos de explotación de 4,7 millones de dólares y unos ingresos netos de 6,3 millones de dólares.
- El beneficio neto ajustado, excluidos ciertos gastos, fue de 5,5 millones de dólares.
- La empresa tiene 350 millones de dólares de inventario, con otros 50 millones de dólares de materias primas por monetizar.
Falta
- AerSale aún no ha iniciado el proceso de aprobación del A320 ante los organismos reguladores internacionales.
- La empresa se enfrenta a retos en el mercado de USM, como la limitada disponibilidad de aviones y un entorno competitivo.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Martín Garmendia habló de la ventaja competitiva de la empresa a la hora de revisar y solucionar rápidamente los problemas de los registros.
- AerSale cuenta con 150 kits AerSafe y siete activos 757, y hay más en proceso.
- Hay una ralentización en la monetización de motores debido a la elevada demanda, pero la empresa ha comprado materia prima adicional.
- La empresa espera un crecimiento de su cartera de leasing de motores y una mayor tasa de monetización de USM.
- La producción de kits AerAware podría ser más eficiente gracias a la externalización, y el margen bruto no es motivo de preocupación.
- Se espera que el EBITDA del segundo trimestre registre una actividad de ventas de USM similar a la del primer trimestre, con una aceleración más adelante en el año.
Perspectivas de InvestingPro
AerSale Corporation (NASDAQ: ASLE) ha demostrado un rendimiento encomiable en el primer trimestre de 2024, mostrando un aumento significativo de los ingresos y un repunte del EBITDA ajustado. A medida que la empresa se centra en mejorar la actividad de arrendamiento y la monetización de su inventario, es importante tener en cuenta diversas métricas financieras y puntos de vista que pueden iluminar aún más la posición de la empresa y las perspectivas futuras.
Los indicadores deInvestingPro Data revelan que AerSale tiene una capitalización bursátil de 421,95 millones de dólares, con un PER notablemente alto de 566,43, lo que refleja una valoración superior por parte del mercado. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 se sitúan en 346,77 millones de dólares, con un crecimiento trimestral de los ingresos del 15,68%, en consonancia con el repunte de los ingresos registrado en el primer trimestre. A pesar de una disminución en el crecimiento de los ingresos del -4,74% en los últimos doce meses, las cifras trimestrales recientes sugieren una trayectoria positiva.
Un consejo de InvestingPro señala que los analistas esperan que los ingresos netos de AerSale crezcan este año, lo que puede tranquilizar a los inversores sobre el potencial de la empresa para mantener su impulso alcista. Además, el hecho de que los activos líquidos de AerSale superen a las obligaciones a corto plazo es una señal prometedora de la liquidez de la empresa y de su capacidad para hacer frente a sus compromisos financieros inmediatos.
Aunque AerSale no paga dividendos, lo que indica una posible reinversión de los beneficios en la empresa para su crecimiento, el consejo de InvestingPro de que la acción cotiza a un elevado múltiplo de beneficios debe ser tenido en cuenta por los inversores que consideren la valoración y el potencial de beneficios futuros.
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