AGCO Corporation (NYSE: AGCO), líder mundial en el diseño, fabricación y distribución de maquinaria agrícola y tecnología de agricultura de precisión, informó de un descenso en la industria durante su llamada de resultados del segundo trimestre de 2024. La empresa está experimentando un descenso del 15% en las ventas y espera una menor demanda de equipos de cultivos en hileras de alta potencia y tractores más pequeños. A pesar de estos retos, AGCO se está centrando en palancas de crecimiento con márgenes elevados, como la globalización de la marca Fendt, la expansión del negocio mundial de recambios y el crecimiento en el sector de la agricultura de precisión, con el objetivo de alcanzar los 2.000 millones de dólares en ventas anuales en 2028. La empresa también se está reestructurando para racionalizar los costes y la plantilla, lo que se traducirá en importantes ahorros a partir de 2025.
Aspectos clave
- Las ventas de AGCO descendieron aproximadamente un 15% en el segundo trimestre.
- La empresa prevé un descenso del 10-15% en la demanda de determinados tipos de equipos en 2024.
- AGCO está en proceso de reestructuración, con un objetivo de ahorro anual de entre 100 y 125 millones de dólares a partir de 2025.
- Se espera que la venta del negocio de cereales y proteínas genere unos 700 millones de dólares.
- AGCO aspira a alcanzar los 2.000 millones de dólares en ventas anuales de Agricultura de Precisión para 2028 y presentó nuevas tecnologías en el evento 2024 Technology Days.
- Se prevé que el margen operativo ajustado de la empresa se sitúe en torno al 9% en 2024.
- Las perspectivas de ventas netas de AGCO para 2024 son de 12.500 millones de dólares, con una previsión de beneficios ajustados por acción de 8 dólares.
Perspectivas de la empresa
- AGCO prevé unas ventas netas para todo el año 2024 de 12.500 millones de dólares.
- Se espera que el beneficio ajustado por acción sea de 8 dólares.
- Se prevé que los gastos de capital ronden los 475 millones de dólares.
- Se espera una conversión del flujo de caja libre en el extremo superior del rango objetivo del 75-100% de los ingresos netos ajustados.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevé que las ventas del sector en Sudamérica desciendan entre un 25 y un 30% en 2024.
- Se espera que el tipo impositivo efectivo de AGCO para 2024 sea de aproximadamente el 30%, por encima de las previsiones anteriores.
- Se espera que la demanda de equipos de alta potencia para cultivos en hileras y tractores más pequeños disminuya entre un 10 y un 15% en 2024.
Aspectos positivos
- AGCO es optimista sobre los fundamentos agrícolas a largo plazo y la demanda de sus productos.
- La empresa se está centrando en tres palancas de crecimiento de alto margen: la globalización de Fendt, la expansión del negocio global de piezas y el crecimiento del negocio de Precision Ag.
- AGCO sigue confiando en las perspectivas a largo plazo del negocio PTx Trimble.
Falla
- AGCO registró un descenso de las ventas netas en el segundo trimestre debido al debilitamiento del sector y a la menor demanda del mercado final.
- Se prevé que los márgenes operativos ajustados disminuyan del 12% en 2023 a alrededor del 9% en 2024.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos de AGCO hablaron de los niveles de producción, los cambios de precios, los planes de reestructuración y las ganancias de cuota de mercado.
- Los niveles de existencias en Norteamérica se sitúan en torno a los ocho meses; la empresa pretende reducirlos aún más.
- A pesar de un descenso significativo de la producción en Sudamérica, AGCO pretende mantener márgenes operativos positivos.
AGCO Corporation navega en un entorno de mercado difícil, pero mantiene su compromiso con las iniciativas estratégicas centradas en el crecimiento a largo plazo y el aumento de la cuota de mercado. La inversión de la empresa en tecnología y los esfuerzos de reestructuración tienen como objetivo mejorar los márgenes operativos y posicionar a AGCO para el éxito en el cambiante sector agrícola. Con un claro enfoque en las soluciones que dan prioridad al agricultor y una visión optimista de las perspectivas del sector a largo plazo, AGCO está tomando medidas para capear el actual bache, al tiempo que prepara el terreno para la rentabilidad y la innovación en el futuro.
Opiniones de InvestingPro
El reciente Informe de resultados de AGCO Corporation puso de manifiesto un periodo difícil para el sector de la maquinaria agrícola. A la luz de estos acontecimientos, InvestingPro proporciona información valiosa que podría ayudar a los inversores a evaluar la salud financiera de AGCO y sus perspectivas de futuro.
Las métricas deInvestingPro Data revelan que AGCO cotiza actualmente a un bajo ratio precio/beneficios (PER) de 6,51, lo que sugiere que las acciones de la empresa podrían estar infravaloradas teniendo en cuenta sus beneficios. Esto se ve respaldado por una relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses a partir del 1T 2024 de 6,83. Además, el coeficiente PEG de la empresa, que mide el PER en relación con la tasa de crecimiento de los beneficios, se sitúa en un atractivo 0,49 para el mismo periodo, lo que indica un potencial de crecimiento a un precio razonable. El crecimiento de los ingresos de AGCO ha experimentado un modesto aumento del 5,33% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que contrasta con el descenso trimestral reportado en el artículo.
Losconsejos de InvestingPro sugieren que, si bien AGCO ha logrado mantener el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. Esto podría ser un punto de preocupación para los inversores que esperan un crecimiento constante. Sin embargo, la capacidad de la empresa para cubrir el pago de intereses con sus flujos de caja sigue siendo sólida, lo que constituye una señal positiva para su estabilidad financiera.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre AGCO, incluyendo información sobre proyecciones de ventas, expectativas de ingresos netos y niveles de deuda. Hay un total de 12 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para AGCO, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/AGCO. Estos consejos podrían proporcionar una comprensión más matizada de la posición financiera de AGCO y su comportamiento en el mercado.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.