American Express (ticker: NYSE:AXP) ha registrado unos sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre de 2023, con unos ingresos récord y un aumento significativo del beneficio por acción (BPA). Los ingresos de la empresa alcanzaron casi 16.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, contribuyendo a un total de 61.000 millones de dólares en el año, lo que supone un aumento del 15% ajustado al tipo de cambio. Los ingresos netos superaron los 8.000 millones de dólares, con un BPA de 11,21 dólares.
El plan de crecimiento puesto en marcha en 2022 ha llevado a una expansión de la escala de negocio de más del 40% en dos años, con 25 millones de nuevas cuentas de tarjeta añadidas y un gasto anual récord con tarjeta de 1,5 billones de dólares. De cara al futuro, American Express sigue confiando, proyectando un crecimiento anual de los ingresos del 10% o más y un crecimiento del BPA de mediados de la década en el futuro.
Aspectos clave
- American Express logró unos ingresos récord en el cuarto trimestre de casi 16.000 millones de dólares, lo que contribuye a un total de 61.000 millones de dólares para 2023.
- La empresa registró un beneficio neto de más de 8.000 millones de dólares y un BPA de 11,21 dólares en el ejercicio.
- Un plan de crecimiento iniciado en 2022 dio lugar a una importante expansión y a la incorporación de 25 millones de nuevas cuentas de tarjeta.
- American Express espera un crecimiento anual de los ingresos de entre el 9% y el 11% y un BPA de entre 12,65 y 13,15 dólares para 2024.
- El dividendo trimestral de las acciones ordinarias aumentará a 0,70 dólares por acción, un 60% más que en 2022.
Perspectivas de la empresa
- American Express aspira a lograr un crecimiento anual de los ingresos superior al 10% y un crecimiento del BPA de mediados de la década.
- La empresa tiene previsto aumentar el dividendo trimestral a 0,70 dólares por acción.
- Se espera un crecimiento de los ingresos de entre el 9% y el 11% en 2024, con una previsión de BPA de entre 12,65 y 13,15 dólares.
- La venta del negocio de Accertify, que se espera cerrar en el segundo trimestre de 2024, no se incluye en las previsiones.
Aspectos destacados bajistas
- Las tasas de morosidad y cancelación aumentaron ligeramente en el cuarto trimestre.
- Se prevé que el índice de reservas aumente ligeramente en 2024.
- Los gastos de marketing se redujeron debido a una menor demanda de viajes y ocio, pero se espera que crezcan en 2024.
Aspectos positivos más destacados
- En el cuarto trimestre se observaron unos buenos resultados crediticios en los productos para pequeñas empresas y elevados niveles de retención.
- International Card Services experimentó un crecimiento de dos dígitos en todas las regiones y tipos de clientes.
- El margen de intereses creció un 30% interanual.
Fallos
- Los gastos variables de atención al cliente fueron inferiores a lo previsto debido a la disminución de los gastos en viajes y ocio.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos comentaron los factores de crecimiento, como la facturación, los ingresos por descuentos y las comisiones de las tarjetas.
- La empresa mantiene un perfil crediticio positivo para los nuevos clientes.
- Se espera que el gasto en captación de clientes supere el crecimiento de los ingresos.
- Las tasas de crecimiento del gasto en viajes y ocio se han ralentizado, pero siguen siendo elevadas.
- Se prevén aumentos de las tasas de reserva debido a la normalización de las tasas de amortización.
- La gestión del capital se mantiene estable, con planes de distribución de dividendos y recompra de acciones.
American Express ha demostrado unos buenos resultados en el cuarto trimestre de 2023, con un enfoque estratégico en el crecimiento y la captación de clientes. Las perspectivas financieras de la empresa para 2024 siguen siendo positivas, con un crecimiento previsto de los ingresos y el compromiso de devolver capital a los accionistas. A pesar de algunos retos, como un ligero repunte en las tasas de morosidad y cancelación, las métricas crediticias generales son sólidas, y la compañía está bien posicionada para un éxito continuado. El Informe de resultados de American Express puso de relieve la confianza de la empresa en su modelo de negocio y su capacidad para navegar por el dinámico panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
American Express (AXP) ha demostrado su destreza financiera con un impresionante rendimiento en el último trimestre de 2023. Para ofrecer una perspectiva más profunda, profundicemos en algunas métricas y perspectivas clave de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro muestran a American Express con una capitalización bursátil de 146.930 millones de dólares y un ratio PER de 18,87, que se ajusta a 17,93 si se consideran los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. La relación Precio / Libro de la compañía se sitúa en 5,37 para el mismo período, lo que indica una valoración que está en el lado más alto.
Un consejo de InvestingPro que merece la pena destacar es que American Express cotiza actualmente con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría sugerir que los inversores esperan mayores beneficios en el futuro. Además, la fuerte rentabilidad de la compañía en los últimos tres meses, con un Price Total Return del 40,98%, refleja la confianza de los inversores y el sentimiento alcista del mercado.
InvestingPro ofrece otros consejos a quienes deseen profundizar en el tema, como el hecho de que American Express haya mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, la empresa es un actor destacado en el sector de la financiación al consumo, lo que podría ser un factor clave en su sólido crecimiento de ingresos y BPA.
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