American Express (NYSE:AXP) ha presentado unos sólidos resultados financieros para el segundo trimestre, estableciendo un máximo histórico en ingresos y registrando un significativo crecimiento interanual de los beneficios del 44%. La empresa ha elevado sus previsiones de beneficios por acción (BPA) para todo el año hasta 13,30 - 13,80 dólares, atribuyendo estas perspectivas positivas a los sólidos resultados de su negocio principal.
El notable aumento de los beneficios del 21%, excluyendo la ganancia por la venta de Accertify, refleja la fortaleza subyacente del negocio. Con un agresivo plan de inversión en marketing de 6.000 millones de dólares y renovaciones estratégicas de productos, American Express está preparada para mantener su impulso, apuntando a un crecimiento de los ingresos de entre el 9% y el 11% para el año.
Aspectos clave
- American Express registra un aumento del 44% en sus beneficios interanuales, alcanzando un máximo histórico en ingresos.
- Las previsiones de beneficios por acción para todo el año se han elevado a entre 13,30 y 13,80 dólares.
- La empresa prevé una inversión de 6.000 millones de dólares en marketing, un 15% más que el año anterior.
- Se están llevando a cabo adquisiciones estratégicas para mejorar la cartera de restauración, y a finales de año se habrán renovado unos 40 productos en todo el mundo.
- American Express ha adquirido 3,3 millones de nuevas tarjetas en el trimestre, de las cuales el 70% son productos premium de pago.
- Los gastos de explotación han disminuido un 13% gracias a la venta de Accertify.
- La empresa prevé un crecimiento medio del BPA y tiene previsto devolver el exceso de capital a los accionistas.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que el crecimiento de los ingresos se mantenga dentro de la horquilla del 9% al 11% inicialmente prevista para el año.
- American Express prevé terminar el año con un fuerte impulso, respaldado por sus iniciativas de marketing y renovación de productos.
- La empresa prevé unas amortizaciones de créditos estables y una tasa de reservas en torno al 2,8-2,9%.
Aspectos destacados bajistas
- Se espera que el crecimiento del margen de intereses se modere, influido por las tasas de crecimiento de los préstamos y los cambios en el mix de financiación.
- Se ha observado una ligera desaceleración del gasto mundial y de los grandes clientes, aunque no se considera indicativa de una tendencia más amplia.
Aspectos alcistas destacados
- La empresa ha registrado un incremento interanual del 20% en el margen de intereses, impulsado por el aumento de los tipos de revolving y de la financiación de las cuentas de ahorro.
- American Express sigue confiando en su capacidad para atraer y retener a clientes premium de alta calidad, como demuestran las fuertes adquisiciones de nuevas tarjetas y las tasas de retención.
Fallos
- Preocupa que factores como las reservas de crédito, los gastos operativos y los gastos de marketing puedan afectar a las tasas de crecimiento del BPA.
Aspectos destacados
- Los ejecutivos destacaron que el aumento de la inversión en marketing no es una respuesta a una ralentización de la facturación o a las acciones de los competidores, sino una oportunidad para ganar más cuota de mercado.
- La empresa destacó su enfoque en la banca digital para atraer a las pequeñas empresas y a los consumidores de forma más eficaz.
- American Express confía en lograr un mayor crecimiento de las comisiones netas de las tarjetas a finales de año, impulsado por la renovación de los productos y el compromiso de los miembros de las tarjetas.
En resumen, American Express ha demostrado un sólido rendimiento financiero en el segundo trimestre y está aprovechando sus buenos resultados para seguir invirtiendo en marketing y desarrollo de productos. Con un enfoque estratégico en la captación de clientes premium y la banca digital, la compañía está bien posicionada para mantener su trayectoria de crecimiento y cumplir con sus elevadas previsiones de BPA para el año.
Perspectivas de InvestingPro
American Express (AXP) no sólo ha registrado un impresionante crecimiento de sus beneficios, sino que también presenta un atractivo perfil de inversión, según los últimos datos de InvestingPro. Los sólidos resultados financieros de la compañía se reflejan en varios indicadores positivos que pueden interesar a los inversores.
Los consejos de InvestingPro sugieren que American Express cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría indicar que el valor está infravalorado dado su potencial de beneficios futuros. Además, la empresa es un actor destacado en el sector de la financiación al consumo y ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera y su compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
A partir de las métricas en tiempo real proporcionadas por InvestingPro, vemos que American Express tiene una capitalización bursátil de 174.130 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el mercado. Su ratio Precio/Beneficios (PER) se sitúa en 19,97, y cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, disminuye ligeramente hasta 19,27, lo que sugiere un rendimiento constante de los beneficios. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,33% en los últimos doce meses pone de relieve su capacidad para aumentar sus ingresos brutos, lo que constituye una señal positiva de crecimiento potencial.
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