APA Corporation (NASDAQ: APA) ha anunciado sus resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023, demostrando una producción cercana al objetivo y un sólido rendimiento financiero, incluyendo 1.000 millones de dólares en flujo de caja libre, con una parte significativa devuelta a los accionistas. Se destacaron las exitosas operaciones de la compañía en la cuenca del Pérmico y Egipto, junto con los beneficios previstos de la adquisición pendiente de Callon Petroleum, que se espera que mejore la escala y la eficiencia operativa en el Pérmico. APA registró unos ingresos netos ajustados de 352 millones de dólares y un flujo de caja libre de 292 millones de dólares en el cuarto trimestre, con unos ingresos netos consolidados de 1.800 millones de dólares, o 5,78 dólares por acción ordinaria diluida.
Datos clave
- La producción de petróleo ajustada del cuarto trimestre aumenta un 4%, con una disminución estratégica de la perforación en Egipto prevista para 2024.
- APA prevé unos precios de las materias primas entre planos y bajos y reorienta el capital hacia proyectos de alto potencial en la cuenca del Pérmico.
- La empresa aspira a devolver al menos el 60% del flujo de caja libre a los accionistas y va por buen camino con las sinergias de la adquisición de Callon Petroleum.
- El desarrollo de Surinam y la exploración en Alaska y Uruguay impulsarán el crecimiento futuro.
- APA está ajustando su estrategia operativa en Egipto para equilibrar mejor la capacidad de perforación y mejorar la situación de los pagos.
- La empresa está preparada para ajustar su plantilla en respuesta a los niveles de actividad mientras se centra en la integración de los activos de Callon.
Perspectivas de la compañía
- APA prevé un fuerte crecimiento en el sector petrolero del Pérmico, con un aumento del 10% en el 4T'24 respecto al 4T'23.
- La empresa está renunciando al Bloque 53 en Surinam para concentrarse en el potencial del Bloque 58.
- Están gestionando el capital con cautela para financiar iniciativas estratégicas en medio de un posible descenso de los precios de las materias primas.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa planea reducir la perforación en Egipto para mejorar la capacidad de los equipos de reparación.
- APA podría ajustar su plantilla debido a los menores niveles de actividad.
- Se ha reducido el capital para el año con el fin de hacer frente a la posible bajada de los precios de las materias primas.
Aspectos positivos
- Se espera que la adquisición de Callon aporte sinergias operativas y financieras que contribuyan al crecimiento de la empresa.
- Se mantiene el entusiasmo por las oportunidades de exploración en Surinam y otros yacimientos.
- APA está perforando tres pozos de alta rentabilidad en Alaska y espera con interés la decisión de desarrollo completo del yacimiento de Surinam en 2024.
Falta
- APA ha decidido renunciar al Bloque 53 en Surinam, centrando sus recursos en otros lugares.
Aspectos destacados
- La integración con los activos de Callon avanza sin contratiempos, con vistas a su finalización en el segundo trimestre.
- APA está gestionando activamente su cartera y está dispuesta a redimensionar la organización en función de los niveles de actividad.
- La empresa ha avanzado en la mejora de la situación de los pagos en Egipto, con una disminución de los créditos vencidos.
El enfoque estratégico de APA Corporation en la producción de alto margen, la asignación prudente de capital y la rentabilidad para los accionistas posiciona a la empresa para navegar por los retos y oportunidades del panorama del mercado de 2024. Con la integración de los activos de Callon y los esfuerzos de exploración en curso, APA está preparada para reforzar su presencia en regiones clave, manteniendo al mismo tiempo la disciplina financiera.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las decisiones estratégicas de APA Corporation han sido seguidos de cerca tanto por los analistas del mercado como por los inversores. A continuación, InvestingPro ofrece algunas claves que pueden resultar de interés:
- El agresivo programa de recompra de acciones de la empresa indica la confianza de la dirección en el valor de las acciones. Esto se alinea con el enfoque de APA Corporation en el retorno a los accionistas, incluyendo su impresionante historial de mantener el pago de dividendos durante 54 años consecutivos.
- A pesar de las positivas perspectivas generales, hay una nota de cautela, ya que 12 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se prevé un descenso de las ventas en el año en curso. Esto podría reflejar los retos a los que se enfrenta APA en un entorno de fluctuación de los precios de las materias primas y el cambio estratégico en las operaciones, como la reducción prevista de las perforaciones en Egipto.
Las métricas de InvestingPro Data enriquecen aún más la perspectiva sobre APA Corporation:
- La capitalización bursátil se sitúa en unos sólidos 9.160 millones de dólares, con un bajo PER de 6,11, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en comparación con sus homólogas del sector.
- Los ingresos de los últimos doce meses, hasta el tercer trimestre de 2023, ascendieron a 8.439 millones de dólares, aunque se produjo un notable descenso del 22,39% en el crecimiento de los ingresos durante el mismo periodo.
- La rentabilidad por dividendo se sitúa actualmente en el 3,31%, una cifra que los inversores centrados en los ingresos podrían encontrar atractiva, especialmente teniendo en cuenta el consistente historial de dividendos de la empresa.
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