Apollo Global Management, Inc. (NYSE: APO) ha reportado un sólido desempeño para el tercer trimestre de 2024, con ingresos récord relacionados con comisiones (FRE, por sus siglas en inglés) e ingresos casi récord relacionados con el diferencial (SRE). El beneficio neto ajustado de la compañía alcanzó los 1.100 millones de dólares, mientras establece ambiciosos objetivos para los próximos cinco años, incluyendo un crecimiento significativo en FRE y SRE, y la duplicación del beneficio neto ajustado.
Puntos clave
- Apollo Global Management reportó un FRE récord de 531 millones de dólares y un sólido SRE de 856 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- La compañía tiene ambiciosos objetivos a cinco años, apuntando a un crecimiento anual del 20% en FRE y del 10% en SRE.
- 62.000 millones de dólares en originaciones para el trimestre, con un enfoque en cuatro tendencias principales para impulsar el crecimiento futuro.
- La dirección se mantiene optimista sobre el crecimiento en la captación de fondos y los servicios de jubilación.
- Jeff Jacobs nombrado CEO del negocio de seguros de terceros de Apollo, destacando su importancia estratégica.
Perspectivas de la compañía
- Apollo aspira a que tanto el FRE como el SRE alcancen los 10.000 millones de dólares para 2029, con un beneficio neto ajustado que se duplicaría a 15 dólares por acción.
- La firma está invirtiendo en su negocio de seguros de terceros, con el objetivo de duplicarlo en los próximos cinco años.
- Apollo se centra en capitalizar las oportunidades del mercado, particularmente en el sector de inversión privada de grado.
Aspectos negativos
- La compañía reportó una compresión en los diferenciales, que actualmente oscilan entre aproximadamente 375 y 390 puntos básicos, por debajo de los cerca de 410 de hace un año.
Aspectos positivos
- El sólido desempeño en las comisiones de gestión de crédito y la diversificada cartera de originación contribuyeron a un FRE récord.
- Los servicios de jubilación mostraron un robusto crecimiento orgánico, con 20.000 millones de dólares en el trimestre contribuyendo a una mejora en la rentabilidad neta del diferencial.
- Los ingresos por inversión principal se beneficiaron de exitosas monetizaciones, con un saldo neto acumulado de comisiones por desempeño de 1.400 millones de dólares.
Desaciertos
- No se reportaron desaciertos significativos durante la conferencia de resultados.
Destacados de preguntas y respuestas
- El CEO Marc Rowan enfatizó la importancia de la transparencia en las métricas y compartió ideas sobre el desarrollo de la plataforma minorista.
- La firma está en las primeras etapas de distribución minorista, enfocándose en family offices similares a instituciones y atendiendo a clientes de alto patrimonio a través de asociaciones.
- Martin Kelly abordó las preocupaciones sobre el aumento de los costos de distribución, aclarando que no han experimentado una presión significativa en los márgenes.
Los resultados del tercer trimestre de Apollo Global Management han demostrado una sólida trayectoria para la compañía, con un claro enfoque en expandir su alcance en la industria de gestión de activos. Con fuertes resultados financieros y nombramientos estratégicos, Apollo se está posicionando para capitalizar las principales tendencias del mercado e impulsar un crecimiento significativo en los próximos años. La confianza de la dirección en las estrategias de crecimiento de la compañía y el compromiso con la originación de activos y el mantenimiento de una ventaja competitiva son evidentes, mientras trabajan hacia su ambicioso plan quinquenal.
Insights de InvestingPro
El sólido desempeño de Apollo Global Management en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por los datos de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en un impresionante 84.350 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de servicios financieros. Esto se alinea con el Tip de InvestingPro que identifica a Apollo como un "jugador prominente en la industria de Servicios Financieros".
El ratio P/E de la compañía de 15,94 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de Apollo, lo cual es consistente con los ingresos récord relacionados con comisiones y los ambiciosos objetivos de crecimiento mencionados en el artículo. Además, los ingresos de Apollo para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 25.960 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 37,18%, lo que indica una sólida posición financiera.
Un Tip de InvestingPro destaca que Apollo "ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos", lo que habla de la estabilidad financiera de la compañía y su compromiso con los retornos para los accionistas. Esto es particularmente relevante dado el sólido desempeño de la compañía y las perspectivas de crecimiento discutidas en el informe de resultados.
Otro Tip notable de InvestingPro revela que Apollo está "cotizando cerca de su máximo de 52 semanas", con el precio de la acción al 97,29% de su máximo de 52 semanas. Esto se alinea con los sólidos resultados trimestrales de la compañía y los optimistas objetivos a cinco años, que probablemente han contribuido a la confianza de los inversores.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 14 tips adicionales para Apollo Global Management, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.