Barnes Group Inc. (NYSE: B) registró un segundo trimestre de 2024 desigual, con un aumento de los ingresos del 13%, hasta 382 millones de dólares, y un incremento del EBITDA ajustado del 14%, hasta 76 millones de dólares, a pesar de un descenso del beneficio por acción con respecto al año anterior. El segmento aeroespacial de la empresa experimentó un fuerte crecimiento, mientras que el industrial experimentó un descenso debido a las desinversiones. Los ajustes de las previsiones para todo el año se realizaron a la luz de diversos retos, como las limitaciones de la cadena de suministro y los cambios en la industria aeroespacial.
Aspectos clave
- Los ingresos de Barnes Group en el segundo trimestre ascendieron a 382 millones de dólares, un 13% más, con un EBITDA ajustado de 76 millones de dólares, un 14% más.
- Las ventas del segmento aeroespacial aumentaron un 79%, con un crecimiento del 19% de las ventas de posventa.
- Las ventas del segmento industrial cayeron un 24% debido a las desinversiones, con el correspondiente descenso de la rentabilidad.
- Las previsiones de crecimiento de las ventas para todo el año se han reducido al 10-12%, con un crecimiento orgánico de las ventas del 4-6%.
- El BPA ajustado se prevé entre 1,55 y 1,75 dólares.
- La empresa está reajustando su plantilla y ampliando las instalaciones de posventa para mitigar los retos actuales y aprovechar la recuperación del mercado.
Perspectivas de la empresa
- Barnes Group aspira a alcanzar un ratio de apalancamiento de 3 veces o inferior a finales de 2024 y de 2,5 veces a finales de 2025.
- La empresa está centrada en su estrategia de tres pilares y está explorando oportunidades adicionales de configuración de la cartera.
Aspectos destacados bajistas
- Los beneficios por acción disminuyeron en comparación con el año anterior.
- El margen operativo ajustado del segmento aeroespacial cayó 220 puntos básicos, hasta el 14,8%.
- El efectivo generado por las actividades de explotación en lo que va de año se desplomó a 3,1 millones de dólares, frente a los 42,5 millones del año anterior.
- El flujo de caja libre fue negativo en 14,5 millones de dólares.
Aspectos positivos
- El ratio OEM book-to-bill se situó en 1,3 veces, con un aumento de la cartera de pedidos hasta 1.500 millones de dólares.
- El beneficio operativo ajustado del sector aeroespacial aumentó un 56%, hasta 32 millones de dólares.
- La empresa está invirtiendo en la ampliación de las instalaciones de posventa en varios lugares del mundo.
Falla
- La empresa registró un ratio de deuda neta sobre EBITDA de 3,48 veces.
- Los gastos de capital ascendieron a 29,9 millones de dólares.
Preguntas y respuestas
- Thomas Hook, Consejero Delegado, habló del cambio de la demanda aeroespacial entre Airbus y Boeing, que ha provocado ineficiencias laborales.
- Barnes Group está reteniendo mano de obra y capacidad para prepararse para la esperada recuperación del mercado aeroespacial en 2024-2025.
- La empresa está ajustando sus insumos de fundición y forja para adaptarse al cambio de la demanda, que tardará tiempo en absorberse.
- Barnes Group confía en sus estrategias industriales y espera cumplir sus previsiones industriales para el año.
- Se está invirtiendo en capacidades de posventa para mitigar el impacto en el sector de los equipos originales.
Barnes Group Inc. está atravesando un periodo de transición y se enfrenta tanto a vientos en contra como a oportunidades. Aunque el segmento aeroespacial ha registrado un fuerte crecimiento, la empresa está ajustando sus estrategias para hacer frente a los retos que plantean los cambios en la demanda de los fabricantes de equipos originales y las limitaciones de la cadena de suministro. La reducción de los beneficios por acción pone de manifiesto el impacto inmediato de estos retos, pero las medidas proactivas de la empresa, como el reajuste de la plantilla y la expansión del mercado posventa, indican un enfoque estratégico para el crecimiento a largo plazo y la recuperación del mercado. Barnes Group se mantiene vigilante en el seguimiento de la dinámica de la industria y se compromete a ejecutar su estrategia de transformación para impulsar el valor de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Barnes Group Inc. reflejan una empresa en pleno proceso de ajustes estratégicos, con resultados desiguales frente a los retos del sector. Los segmentos aeroespacial e industrial de la empresa han mostrado tendencias divergentes: el aeroespacial ha experimentado un crecimiento significativo, mientras que el industrial se enfrenta a vientos en contra. A continuación, InvestingPro presenta algunos datos que aportan un contexto adicional a la salud financiera y la posición de mercado de la empresa:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa es de 2.090 millones de dólares, lo que refleja su tamaño y estabilidad en el mercado.
- Barnes Group cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 435,96, lo que sugiere que los inversores pueden esperar un elevado crecimiento futuro.
- A pesar de la elevada relación PER, la empresa ha mostrado un fuerte rendimiento reciente, con una rentabilidad total del precio a 3 meses del 22,66%.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas han señalado que Barnes Group ha mantenido el pago de dividendos durante unos impresionantes 54 años consecutivos, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
- Los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición financiera para capear posibles fluctuaciones del mercado.
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