En su Conference Call sobre los resultados del cuarto trimestre, BBVA ha anunciado un beneficio neto atribuido anual récord de más de 8.000 millones de euros, un 22% más que el año anterior. El enfoque estratégico del banco en el crecimiento rentable se ha traducido en una expansión del 7,6% de su cartera de préstamos y en la captación de más de 11 millones de nuevos clientes, el 65% de ellos a través de canales digitales. BBVA también ha registrado una sólida rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE) del 17% y un aumento del valor contable tangible por acción más dividendos. El banco ha propuesto una remuneración total al accionista de 4.000 millones de euros para 2023, manteniendo una sólida posición de capital con una ratio CET1 del 12,67%.
Aspectos clave
- El beneficio neto atribuido anual de BBVA creció un 22%, hasta superar los 8.000 millones de euros, el más alto de la historia del banco.
- La cartera de préstamos del banco creció un 7,6%, con los canales digitales contribuyendo al 65% de los 11 millones de nuevos clientes.
- Los accionistas recibirán 4.000 millones de euros en distribuciones, lo que se traduce en 0,68 euros por acción.
- BBVA canalizó 70.000 millones de euros hacia negocios sostenibles y mantuvo una posición de liderazgo en el Dow Jones Sustainability Index.
- El ratio de eficiencia mejoró hasta el 41,7%, entre los mejores de Europa, con unas métricas de calidad de activos estables.
- El banco espera un crecimiento continuado de los beneficios en 2024, con un ROTE en torno a los diez puntos, y aspira a superar un objetivo de eficiencia a largo plazo del 42%.
Perspectivas de la compañía
- BBVA prevé un crecimiento continuado de los beneficios en 2024, con un ROTE superior a los niveles de 2023.
- El banco se está centrando en un modelo de crecimiento sostenible y espera un crecimiento del ROE de un dígito medio en España y de un dígito alto en México.
- Se prevé que el ratio CET1 de BBVA se sitúe por encima del 12% para mitigar el impacto de Basilea IV en el primer trimestre de 2025.
Aspectos bajistas destacados
- Se espera que la rentabilidad de Argentina caiga un 30% debido a la devaluación de la moneda y a la elevada inflación.
- Se espera que Turquía se normalice en dos o tres años, con un aumento previsto del coste del riesgo de unos 110 puntos básicos.
- El banco ha generado 14 puntos básicos de capital orgánico este año, por debajo de su objetivo de 60 puntos básicos.
Aspectos positivos
- BBVA ha experimentado un fuerte crecimiento de préstamos e ingresos en mercados estratégicos como España, México, Turquía y Sudamérica.
- El banco ha reducido la sensibilidad del margen neto a las variaciones de los tipos de interés en México y espera un sólido crecimiento de los ingresos por comisiones.
- Las tendencias macroeconómicas positivas en México, incluido el crecimiento previsto del PIB del 2,9%, podrían impulsar el crecimiento futuro.
Fallos
- A pesar de un entorno difícil, el beneficio neto de la franquicia se mantuvo estable en 528 millones de euros, con presiones derivadas de las subidas de tipos y las medidas regulatorias.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron el posible impacto de Basilea IV, expresando su confianza en el colchón del banco y en los efectos mínimos previstos.
- La estrategia del banco incluye el crecimiento orgánico y está abierta a oportunidades inorgánicas, con especial atención a la defensa de la cuota de mercado en México.
- BBVA planea mantener su rango objetivo de capital y continuar con la recompra de acciones, sin especificar el calendario ni la cadencia.
La conferencia telefónica sobre los resultados del cuarto trimestre de BBVA ofreció una visión global de la evolución financiera y la dirección estratégica del banco. Los beneficios récord, el crecimiento de clientes y el liderazgo digital subrayan el compromiso del banco con la creación de valor para los grupos de interés. Con una sólida posición de capital y unas perspectivas claras para 2024, BBVA está preparado para continuar su trayectoria de crecimiento rentable.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente conferencia de resultados de BBVA, un vistazo a algunas métricas clave de InvestingPro proporciona una comprensión más profunda de la salud financiera del banco y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 54.870 millones de dólares, BBVA es un actor importante en el sector bancario. El ratio PER del banco, de 7,11, ajustado a 6,53 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, sugiere que cotiza a un múltiplo de beneficios bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría indicar una infravaloración potencial para los inversores.
La rentabilidad sobre activos en el mismo periodo fue del 1,08%, lo que indica un uso eficiente de sus activos para generar beneficios. Además, la rentabilidad por dividendo de BBVA a finales de 2023 era del 2,94%, lo que es especialmente destacable dado que el banco ha mantenido el pago de dividendos durante 33 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad fiable para los accionistas.
Los consejos de InvestingPro arrojan más luz sobre los matices financieros del banco. BBVA es reconocido por su fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total por precio del 19,16%, y una sólida rentabilidad del 39,87% en el último año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas. Estas cifras reflejan un sentimiento positivo de los inversores y un buen comportamiento del mercado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el banco está consumiendo rápidamente liquidez y que sus márgenes de beneficio bruto son débiles, aspectos que los inversores deben tener en cuenta.
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