Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE: BXMT) anunció una pérdida neta GAAP de 0,38 dólares por acción en el segundo trimestre de 2024, lo que contrasta con unos beneficios distribuibles de 0,49 dólares por acción y 0,56 dólares por acción antes de amortizaciones.
A pesar de la pérdida neta, la empresa declaró dividendos y autorizó una recompra de acciones por valor de 150 millones de dólares, lo que demuestra la confianza en su estrategia financiera. La dirección hizo hincapié en su enfoque en la resolución de los activos improductivos y la reasignación de capital para aprovechar las oportunidades de inversión, esperando un panorama de inversión más activo en la segunda mitad de 2024.
Aspectos clave
- Blackstone Mortgage Trust registró una pérdida neta GAAP de 0,38 dólares por acción, con un beneficio distribuible de 0,49 dólares por acción.
- Se pagaron dividendos de 0,62 dólares por acción en el segundo trimestre, con un dividendo reducido de 0,47 dólares declarado para el tercer trimestre.
- Se ha autorizado la recompra de 150 millones de dólares en acciones ordinarias.
- La empresa está trabajando en la resolución de préstamos morosos y se ha asociado con M&T Realty Capital.
- Se prevé un periodo de inversión más activo en el segundo semestre de 2024, con un sólido balance y una liquidez sustancial de 1.600 millones de dólares.
- La cartera tenía un rendimiento del 90% a 30 de junio, con una reserva CECL de 906 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Blackstone Mortgage Trust espera resolver en breve más de 500 millones de dólares de préstamos morosos.
- La empresa tiene previsto desplegar estratégicamente el capital y equilibrar los ingresos a corto plazo con la asignación de nuevas inversiones.
- La dirección es optimista en cuanto a la capitalización de la dinámica del mercado con una sólida posición competitiva.
Aspectos bajistas destacados
- La empresa se enfrenta a vientos en contra debido al aumento de los préstamos colocados en recuperación de costes.
- El 55% de los préstamos a oficinas en EE.UU. están en lista de vigilancia o deteriorados, con importantes reservas asignadas.
- Persisten las dificultades en el mercado de oficinas estadounidense, que afectan a la liquidez y a la demanda de activos de oficinas.
Aspectos positivos
- La empresa ha avanzado en la resolución de préstamos morosos, incluido un importante préstamo para oficinas en Brooklyn.
- Se espera que la asociación con M&T Realty Capital mejore la ejecución de préstamos multifamiliares.
- Blackstone Mortgage Trust ha registrado 700 millones de dólares en reembolsos de oficinas en lo que va de año.
Falta
- La empresa no facilitó cifras concretas sobre las pérdidas realizadas previstas para el resto del año.
Puntos destacados
- La dirección cree que la bajada de los tipos de interés no afectará significativamente a los retos del mercado de oficinas.
- La demanda se está desplazando hacia activos de oficinas de alta calidad, mientras que los inmuebles más antiguos se enfrentan a problemas de viabilidad.
- Se espera que los nuevos préstamos tengan un nivel de rentabilidad de mediados de la década, lo que refleja un sólido entorno crediticio.
En resumen, Blackstone Mortgage Trust navega por un panorama financiero mixto, con un enfoque estratégico en la resolución de activos improductivos y el aprovechamiento de oportunidades de inversión en medio de la dinámica del mercado.
Los esfuerzos de la empresa en el sector multifamiliar y su sólida posición de liquidez proporcionan una perspectiva equilibrada, a pesar de los continuos retos en el mercado de oficinas estadounidense. Con una sólida posición competitiva y un enfoque proactivo en la asignación de capital, Blackstone Mortgage Trust está preparada para afrontar la segunda mitad de 2024 con una estrategia clara.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de los recientes resultados financieros y las iniciativas estratégicas de Blackstone Mortgage Trust, algunas métricas y consejos de InvestingPro proporcionan información adicional sobre la posición y las perspectivas de la compañía. Blackstone Mortgage Trust (BXMT) cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER ajustado al primer trimestre de 2024 que asciende a la asombrosa cifra de 8614,28 veces. Esto indica que el mercado puede tener grandes expectativas para el futuro crecimiento de las ganancias de la compañía, a pesar de la pérdida neta GAAP reportada.
Un consejo de InvestingPro destaca que la empresa ha estado pagando un dividendo significativo a los accionistas, lo que coincide con los dividendos declarados en el artículo. Además, la rentabilidad por dividendo a mediados de 2024 es sustancial, del 12,63%, lo que demuestra el compromiso de la empresa de devolver valor a sus accionistas, incluso frente a los vientos en contra financieros.
Otro aspecto destacable es que Blackstone Mortgage Trust ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que refuerza la noción de su resistencia financiera y su fiabilidad a la hora de proporcionar rentabilidad a los accionistas. Esto es especialmente relevante dada la autorización por parte de la empresa de una recompra de acciones por valor de 150 millones de dólares, que puede considerarse una señal de confianza en su estrategia financiera y su valor a largo plazo.
Los datos de InvestingPro también revelan que el precio de las acciones de la empresa está cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, siendo el precio al cierre anterior de 19,63 $. Esto podría representar un punto de entrada potencial para los inversores que creen en la capacidad de la empresa para superar los retos actuales y aprovechar las oportunidades de inversión futuras.
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