Blackstone Mortgage Trust (BXMT) registró una pérdida neta GAAP de 0,71 dólares por acción en el primer trimestre de 2024, mientras que los beneficios distribuibles se situaron en 0,33 dólares por acción y los beneficios distribuibles antes de amortizaciones en 0,55 dólares por acción. A pesar de la pérdida neta, la empresa mantiene una sólida posición de liquidez y una cartera ampliamente rentable.
Aspectos clave
- Blackstone Mortgage Trust registró una pérdida neta GAAP de 0,71 dólares por acción en el primer trimestre de 2024.
- Los beneficios distribuibles por acción fueron de 0,33 dólares, y de 0,55 dólares antes de las cancelaciones.
- Durante el trimestre se abonó un dividendo de 0,62 dólares por acción.
- La cartera sigue siendo rentable en un 92%, con más de 1.000 millones de dólares en reembolsos.
- Los niveles de liquidez se mantuvieron cercanos al récord, con 1.700 millones de dólares.
- La empresa se centra en acelerar la rotación de la cartera y aprovechar las oportunidades de inversión.
Perspectivas de la empresa
- Blackstone Mortgage Trust está buscando activamente oportunidades de inversión atractivas, como se ha visto con un reciente compromiso de préstamo preferente de 69 millones de dólares para un hotel turístico.
- La empresa cree que el mercado inmobiliario se está estabilizando y que los valores están tocando fondo.
- Blackstone Mortgage Trust se está posicionando para sortear el actual ciclo crediticio con un balance reforzado.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa mejoró nueve préstamos, pero rebajó 13, incluidos siete préstamos para oficinas en EE.UU., debido a las dificultades del mercado.
- Las reservas CECL aumentaron a 766 millones de dólares, en gran parte debido a los nuevos préstamos deteriorados.
- Se espera que la subida de los tipos de interés afecte a los resultados a corto plazo.
Aspectos positivos
- La empresa resolvió dos préstamos deteriorados que ahora funcionan bien.
- Blackstone Mortgage Trust ha reducido la financiación de activos y empresas en 1.800 millones de dólares, reforzando su liquidez.
- Los reembolsos superan las financiaciones de préstamos, lo que contribuye a reforzar el balance.
Se pierde
- La pérdida neta GAAP del trimestre contrasta con los por lo demás sólidos indicadores de rendimiento.
Lo más destacado
- Los resultados de la empresa en el segundo trimestre se ajustan a las reservas CECL de final de año, y las perspectivas para el segundo semestre dependerán de las operaciones de mercado y de la liquidez.
- Se espera que el impacto de unos tipos más altos sea más significativo para los patrocinadores con menos capital.
- Las evaluaciones de los dividendos se realizan trimestralmente con una perspectiva a largo plazo, y la empresa no reacciona de forma exagerada a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
- Es demasiado pronto para proporcionar detalles específicos sobre el dividendo para todo el año 2024.
La convocatoria de resultados de Blackstone Mortgage Trust subrayó un enfoque prudente pero optimista para navegar en el clima económico actual. Con un fuerte enfoque en la gestión de la cartera y la liquidez, la compañía se está preparando para los efectos de un entorno de tipos de interés más altos, mientras continúa buscando oportunidades de crecimiento en el sector inmobiliario. El compromiso de la dirección con una estrategia de dividendos disciplinada, a pesar de la volatilidad del mercado a corto plazo, refleja su confianza en el potencial de beneficios a largo plazo de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Blackstone Mortgage Trust (BXMT) sigue siendo un tema de interés para los inversores, especialmente a la luz de su reciente informe de resultados. Para proporcionar un contexto adicional, aquí están algunas métricas clave y consejos de InvestingPro:
- La empresa cuenta con una capitalización bursátil de aproximadamente 3.230 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector.
- La relación PER de BXMT se sitúa en 12,78, con una relación PER ajustada para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 13,27. Esta métrica de valoración puede ayudar a los inversores a calibrar las expectativas del mercado sobre el futuro crecimiento de los beneficios de la empresa.
- Un consejo de InvestingPro digno de mención es que BXMT ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que es especialmente relevante dado el reciente informe de beneficios distribuibles de la empresa. Este historial puede proporcionar cierta seguridad a los inversores centrados en los ingresos en cuanto a la fiabilidad de los futuros pagos de dividendos.
Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa según los datos más recientes era del 12,96%, lo que subraya su atractivo para quienes buscan ingresos en sus inversiones. Con un historial de rentabilidad en los últimos doce meses y analistas que predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, estos datos podrían ser valiosos para quienes consideren BXMT como parte de su cartera.
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