En la última conferencia de resultados, BP (NYSE: BP) informó de un exitoso tercer trimestre de 2024, con un beneficio subyacente de 2.300 millones de dólares. La compañía anunció un aumento en la producción upstream de aproximadamente 3% en lo que va del año y un incremento del 5% en la producción de líquidos. BP también destacó su eficiencia operativa, con más del 95% de fiabilidad en las plantas upstream y 96% de disponibilidad en refinería.
El trimestre vio un crecimiento significativo en el negocio de carga de vehículos eléctricos de BP, con ventas que alcanzaron 1 teravatio hora, marcando un crecimiento del 80% interanual. Además, BP declaró una recompra de acciones de 1.750 millones de dólares y un dividendo de 0,08 dólares por acción.
Puntos clave
- La producción upstream de BP aumentó aproximadamente un 3% en lo que va del año, con un incremento del 5% en la producción de líquidos.
- La compañía logró más del 95% de fiabilidad en las plantas upstream y 96% de disponibilidad en refinería.
- El negocio de carga de vehículos eléctricos de BP creció un 80% interanual, alcanzando ventas de 1 teravatio hora.
- Se reportó un beneficio subyacente de 2.300 millones de dólares para el trimestre.
- BP anunció una recompra de acciones de 1.750 millones de dólares y un dividendo de 0,08 dólares por acción.
- La compañía está en camino de cumplir su objetivo de desinversión de 25.000 millones de dólares para 2025, con unos 20.000 millones completados hasta ahora.
Perspectivas de la compañía
- BP planea actualizar su estrategia a medio plazo en febrero de 2025, centrándose en la generación de flujo de caja y explorando oportunidades de adquisición orgánica.
- La compañía continúa refinando su cartera, pausando 24 proyectos y apuntando a ahorros significativos de costes para 2025 y 2026.
- Entre los desarrollos clave se incluyen el avance del proyecto Kaskida y la búsqueda de nuevas oportunidades en Irak, Azerbaiyán y Abu Dabi.
Aspectos bajistas
- BP ha pausado 24 proyectos como parte del refinamiento de su cartera.
- El negocio de productos reportó una pérdida de 500 millones de dólares, particularmente en refinación, debido a las difíciles condiciones del mercado en Europa.
Aspectos alcistas
- El negocio de carga de vehículos eléctricos de BP experimentó un crecimiento sustancial, y la compañía ve un potencial significativo en esta inversión.
- La empresa mantiene un sólido balance, calificado como A+ por Fitch y Moody's.
- BP está aprovechando la financiación fuera de balance para el crecimiento en proyectos de energías renovables y de captura y almacenamiento de carbono (CCS) en hidrógeno.
Aspectos negativos
- A pesar del éxito general, el negocio de productos de BP enfrentó pérdidas en el sector de refinación.
Destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- Los ejecutivos discutieron la estrategia financiera de BP, centrándose en la estructura de capital y la generación de flujo de caja.
- Hubo consultas sobre las directrices de gastos de capital de la compañía, que se mantienen cerca de los 16.000 millones de dólares para el año.
- Se plantearon preguntas sobre la intensidad de capital de la compañía en comparación con sus competidores y la priorización de la asignación de capital.
- Se solicitaron actualizaciones sobre los motores de crecimiento de la transición, específicamente en relación con la carga de vehículos eléctricos y el rendimiento de Archaea.
- La dirección confirmó que su estrategia de adquisiciones es menor que la de sus homólogos estadounidenses y enfatizó el aprovechamiento de la financiación fuera de balance para el crecimiento.
Los ejecutivos de BP transmitieron confianza en la trayectoria de crecimiento de la compañía y en la gestión financiera estratégica, con un enfoque disciplinado en la asignación de capital y un énfasis en los retornos tanto en los sectores tradicionales como en los de transición. La compañía mantiene su compromiso con el programa de recompra de acciones y se muestra optimista sobre su posición financiera y crecimiento operativo hasta 2025.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de ganancias de BP se alinea con varias ideas clave de InvestingPro. El anuncio de una recompra de acciones de 1.750 millones de dólares y un dividendo de 0,08 dólares por acción refleja su compromiso con los retornos para los accionistas. Esto está respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que BP "ha mantenido pagos de dividendos durante 33 años consecutivos" y actualmente ofrece un rendimiento de dividendo sustancial del 6,47%.
El sólido desempeño operativo de la compañía, incluyendo el aumento de la producción upstream y la alta fiabilidad de las plantas, se refleja en sus métricas financieras. Según los datos de InvestingPro, los ingresos de BP en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 ascienden a 193.800 millones de dólares, con un beneficio bruto de 51.760 millones de dólares. A pesar de estas cifras impresionantes, cabe destacar que el crecimiento de los ingresos ha disminuido un 14,26% en el mismo período, lo que puede explicar el enfoque de la compañía en el ahorro de costes y el refinamiento de la cartera mencionado en la conferencia de resultados.
El giro estratégico de BP hacia la carga de vehículos eléctricos, que experimentó un crecimiento del 80% interanual, se alinea con otro consejo de InvestingPro que afirma que BP es un "actor prominente en la industria del Petróleo, Gas y Combustibles". Esta estrategia de diversificación podría ser crucial mientras la compañía navega por la transición energética.
El ratio P/E (ajustado) de la compañía de 15,44 sugiere que las acciones de BP podrían estar razonablemente valoradas, especialmente considerando su posición como un actor importante en una industria en transición. Esta métrica de valoración, combinada con el consejo de InvestingPro de que la acción está "cotizando cerca del mínimo de 52 semanas", podría interesar a los inversores en valor que buscan oportunidades potenciales en el sector energético.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 9 consejos adicionales para BP, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.