Brighthouse Financial, Inc. (BHF) ha informado de un sólido final para 2023 en su llamada de resultados del cuarto trimestre, en la que el consejero delegado Eric Steigerwalt esbozó los principales logros y planes futuros. La empresa llevó a cabo una importante recompra de acciones, con 250 millones de dólares de acciones ordinarias recompradas en 2023 y una nueva autorización de hasta 750 millones de dólares más. Brighthouse también superó sus objetivos de ventas de rentas vitalicias, alcanzando los 10.600 millones de dólares en el año, e introdujo nuevos productos de rentas vitalicias y seguros de vida. A pesar de una tasa de inflación subyacente del 4%, la empresa mantuvo los gastos bajo control, con un aumento de sólo el 2%. El coeficiente de capital combinado basado en el riesgo (CER) se situó en torno al 420%. Los beneficios ajustados del cuarto trimestre ascendieron a 177 millones de dólares, con un buen comportamiento del segmento de rentas vitalicias. La empresa cuenta con un sólido balance y una importante tesorería de holding, lo que permite seguir devolviendo capital a los accionistas. Brighthouse prevé mantener su estrategia de recompra y espera una mayor actividad de rescates en 2024 debido a la maduración del negocio y al aumento de los tipos de interés.
Aspectos clave
- Brighthouse Financial recompró 250 millones de dólares de acciones ordinarias en 2023 y anunció una nueva autorización de recompra de acciones de hasta 750 millones de dólares.
- Las ventas de anualidades superaron los objetivos en 10.600 millones de dólares para el año, con los productos de anualidades Shield level alcanzando un récord de ventas.
- El control de gastos fue eficaz, con sólo un aumento del 2% en los gastos corporativos frente a una tasa de inflación subyacente del 4%.
- La empresa cerró 2023 con un ratio RBC estimado en torno al 420%.
- Los beneficios ajustados del cuarto trimestre de 2023 fueron de 177 millones de dólares, con una contribución del segmento de rentas vitalicias de 245 millones.
- Un cambio en los requisitos legales relativos a las coberturas futuras tuvo un impacto favorable en el capital requerido y un efecto mínimo en el ratio RBC.
- Brighthouse prevé una mayor actividad de rescates en 2024, pero cuenta con un sólido balance estatutario y una importante tesorería de la sociedad holding para el crecimiento y la rentabilidad de los accionistas.
Perspectivas de la empresa
- La empresa tiene previsto seguir reforzando su gama de productos, gestionando los gastos y manteniendo la solidez de su balance para respaldar el rendimiento del capital.
- Brighthouse prevé que la actividad de rescates aumente en 2024 debido a la salida de las empresas del periodo de cobro de rescates y al aumento de los tipos de interés.
- Está previsto publicar las cifras de flujo de caja libre reglamentario a largo plazo, aunque no se ha facilitado un calendario concreto.
Aspectos destacados bajistas
- Los beneficios ajustados del cuarto trimestre de 2023 fueron inferiores a los de trimestres anteriores debido a la menor rentabilidad de las inversiones alternativas y al aumento de los gastos.
- El segmento Run-off registró una pérdida ajustada de 50 millones de dólares, y Corporativo y Otros tuvo una pérdida ajustada de 10 millones de dólares.
- Existe incertidumbre en torno al calendario y la recuperación de los fondos no asignados.
Aspectos positivos
- El sólido balance de la empresa y la posición de tesorería en el holding permiten un crecimiento continuado y la devolución de capital a los accionistas.
- Los beneficios ajustados reflejan unos sólidos resultados en el segmento de rentas vitalicias.
- Se espera que el cambio en los requisitos legales tenga un impacto favorable en el capital requerido.
Fallos
- Los beneficios ajustados de la empresa en el cuarto trimestre de 2023 se vieron afectados negativamente por una partida de 12 millones de dólares relacionada con asuntos legales.
Aspectos destacados
- Brighthouse se centra en la transformación actuarial y ha completado la conversión de los sistemas de valoración de las rentas vitalicias variables.
- La empresa no implementó un CDHS debido al proceso de conversión en curso y a los nuevos requisitos legales.
- Se prevé que el BPA normalizado se sitúe en torno a los 4 $, teniendo en cuenta los ajustes.
- Continuarán las recompras de acciones, pero no se especifica el ritmo.
- La aparición de CTE a lo largo del tiempo debido al cambio de nivel de CTE98 será similar a los patrones anteriores.
- Se espera que la tensión de las nuevas ventas se sitúe en torno a los 5 puntos de RBC.
- Se prevén ampliaciones de capital en 2024, sujetas a aprobación regulatoria, y no dependerán de los dividendos de la filial de reaseguro cautivo, BRCD.
Perspectivas de InvestingPro
La agresiva estrategia de recompra de acciones de Brighthouse Financial, destacada por el consejero delegado en su convocatoria de resultados, se refleja en los datos en tiempo real de InvestingPro. La compañía no sólo recompró 250 millones de dólares en acciones ordinarias, sino que planea continuar este enfoque con una nueva autorización de hasta 750 millones de dólares más. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro de que la dirección ha estado recomprando acciones activamente, lo que indica confianza en el valor de la empresa.
Además, las perspectivas de Brighthouse Financial son optimistas, ya que se espera que los ingresos netos aumenten este año, según otro consejo de InvestingPro. Este es un punto clave para los inversores, teniendo en cuenta las importantes ventas de rentas vitalicias de la compañía y los gastos controlados frente a la inflación.
Las métricas de InvestingPro Data enriquecen aún más este artículo al proporcionar una instantánea de la salud financiera de la compañía:
- Capitalización bursátil (ajustada): 2.960 millones de USD, que ofrece una idea del tamaño y el valor de mercado de la empresa.
- Ratio PER (ajustado) de los últimos doce meses al cuarto trimestre de 2023: -2,8, lo que puede suscitar dudas sobre la rentabilidad, pero debe considerarse en el contexto del crecimiento previsto de los ingresos para el año.
- Crecimiento de los ingresos (trimestral) para el 4T 2023: 209,73%, un aumento notable que refleja el fuerte rendimiento de la empresa en la última parte del año.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, hay disponibles consejos adicionales de InvestingPro, que pueden proporcionar más información sobre el rendimiento y las perspectivas de Brighthouse Financial. Por ejemplo, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría ser un indicador positivo para los inversores potenciales.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.