Cadence Bank (CADE) ha anunciado sus resultados del cuarto trimestre y del ejercicio completo de 2023, que marcan un periodo de logros estratégicos y crecimiento financiero. El banco informó de una mejora en las métricas financieras clave, incluidos los ratios de capital y el margen de interés neto, y espera mantener el impulso positivo en 2024 con un enfoque en el crecimiento orgánico y la estabilidad operativa.
Aspectos clave
- Cadence Bank cerró 35 sucursales y ejecutó un programa de retiro voluntario, mejorando la eficiencia.
- La venta de Cadence Insurance añadió 620 millones de dólares en capital, con una ganancia de 520 millones de dólares después de impuestos.
- Los saldos de préstamos aumentaron en 2.100 millones de dólares, mientras que los depósitos crecieron en más de 160 millones de dólares.
- El margen de interés neto del cuarto trimestre mejoró hasta el 3,04%.
- La calidad crediticia se mantuvo estable, con unos préstamos criticados del 2,09% de los préstamos y arrendamientos netos.
- Los ratios de capital se fortalecieron, con un CET1 del 11,6% y un capital total del 14,3%.
- El banco espera unos gastos de explotación planos y un crecimiento de los ingresos de un dígito intermedio en 2024.
Perspectivas de la empresa
- Impulso positivo previsto para 2024 con una previsión de gastos de explotación planos.
- Se prevé que el margen de intereses y el margen de intereses mejoren en el primer trimestre y a lo largo del año.
- Se espera que los ingresos totales aumenten a un ritmo medio de un solo dígito en 2024.
- Los costes de los depósitos podrían aumentar ligeramente en el primer trimestre antes de disminuir.
- Se espera que las oportunidades de crecimiento del crédito sean amplias.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso de los ingresos no financieros hasta 73,1 millones de dólares, excluida la pérdida por reestructuración de valores.
- Aumento de los préstamos criticados y clasificados, los préstamos morosos y los activos improductivos.
- Reducción de los ingresos por comisiones de servicio debido a los cambios en las comisiones por servicios de depósito.
Aspectos destacados al alza
- El rendimiento de los préstamos netos aumentó 12 puntos básicos en el cuarto trimestre.
- El rendimiento de los valores e inversiones a corto plazo aumentó 41 puntos básicos debido a la reestructuración.
- Otros ingresos por comisiones aumentaron a pesar de la disminución de los ingresos por comisiones de servicio.
Fallos
- Los ingresos no financieros disminuyeron debido a la variación negativa en la valoración de los derechos de servicio hipotecario.
- Los salarios y las prestaciones de los empleados disminuyeron, pero aumentaron los gastos de publicidad, jurídicos y de procesamiento de datos.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos hablaron de la estabilidad del crédito y de la posible migración del sector.
- La empresa pretende aumentar los depósitos sin intereses a través de equipos de ventas y bancos comunitarios.
- Debate sobre el impacto de los tipos promocionales de los CD y las renovaciones de CD en el crecimiento de los depósitos.
- Se mencionaron la recompra de acciones y el aumento de la beta de préstamos al 46% como parte de la gestión del capital.
Los ejecutivos de Cadence Bank, Dan Rollins y Valerie Toalson, destacaron la sólida posición financiera del banco y los logros operativos durante la llamada de resultados. Las acciones estratégicas del banco en 2023, como la venta de su negocio de seguros y la reestructuración de su cartera de valores, han sentado las bases para un crecimiento continuado y mejoras de eficiencia en 2024. Con una perspectiva crediticia estable y una estrategia clara para gestionar el capital, Cadence Bank proyecta un año prometedor por delante, apuntalado por el crecimiento orgánico y una gestión financiera prudente.
Perspectivas de InvestingPro
Cadence Bank (CADE) ha demostrado su compromiso con la rentabilidad para el accionista, como demuestra su notable trayectoria de aumento del dividendo durante 11 años consecutivos, una tendencia que se alinea con el crecimiento financiero estratégico del banco. Además, se espera que los ingresos netos de la institución crezcan este año, lo que podría aumentar aún más la confianza de los inversores en las perspectivas financieras del banco para 2024.
Las métricas de InvestingPro Data revelan un panorama financiero mixto. La capitalización bursátil de CADE se sitúa en 4.940 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 9,3, lo que sugiere que se trata de un valor potencialmente infravalorado en comparación con sus homólogos del sector. La relación precio/valor contable de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 es de 0,99, lo que indica que la acción cotiza casi a su valor contable. A pesar de los retos que supone un importante descenso de los ingresos del 37,14% durante el mismo periodo, CADE ha logrado mantener un margen de ingresos de explotación positivo del 8,3%.
Los inversores deben tener en cuenta que, aunque CADE ha experimentado un descenso en el crecimiento de los ingresos, el banco ha mantenido el pago de dividendos durante 40 años consecutivos, lo que demuestra su resistencia financiera y su compromiso con los accionistas. Esta estabilidad se ve respaldada además por una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un rendimiento total de la cotización del 34,55%.
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