En el primer trimestre de 2024, CaixaBank (BME: CABK) ha mostrado unos sólidos resultados financieros y su consejero delegado, Gonzalo Gortazar, ha informado de un crecimiento significativo de la rentabilidad y de la actividad crediticia. El beneficio neto del banco aumentó un 17,5% interanual hasta superar los 1.000 millones de euros, impulsado por un incremento del 27,4% en el margen de intereses.
La calidad de los activos del banco se mantuvo estable, con una tasa de morosidad del 2,8% y un sólido ratio de cobertura de los préstamos morosos. La gestión de patrimonios también obtuvo buenos resultados, con un crecimiento del 4,4% y entradas netas, mientras que los fondos de clientes aumentaron un 1%. El banco está en vías de cumplir su compromiso de capital, con una rentabilidad sobre fondos propios tangibles del 15,8%. Además, CaixaBank ha mejorado sus previsiones de beneficio neto para el ejercicio fiscal 2024, esperando un crecimiento de un dígito intermedio impulsado por la mejora de los volúmenes de préstamos y el aumento de los tipos de interés.
Principales datos
- El beneficio neto aumentó un 17,5% interanual, con un total de más de 1.000 millones de euros.
- El margen de intereses creció un 27,4% interanual.
- Los nuevos préstamos aumentaron un 3,5% interanual, con un crecimiento significativo de las hipotecas y los préstamos al consumo.
- Los activos de gestión de patrimonios crecieron un 4,4%.
- La morosidad se mantuvo controlada en el 2,8%, con una elevada tasa de cobertura.
- La empresa mejoró sus perspectivas de crecimiento del NII a un dígito intermedio para 2024.
- El 19 de noviembre está previsto un Día del Inversor para presentar el plan estratégico para 2025-2027.
- El banco está abierto a recompras de acciones y dividendos especiales, y se esperan nuevas distribuciones de capital en 2024 y 2025.
Perspectivas de la empresa
- CaixaBank se ha comprometido a generar 12.000 millones de euros hasta finales de 2024, con posibles distribuciones de capital en forma de recompra de acciones y dividendos especiales.
- El banco prevé mantener su cuota de mercado en depósitos y aumentar los activos de gestión de patrimonios.
- En el Día del Inversor del 19 de noviembre se expondrá el nuevo plan estratégico para 2025-2027, centrado en el crecimiento orgánico.
Aspectos destacados bajistas
- Las comisiones bancarias han disminuido, compensando el crecimiento de los ingresos en otras áreas.
- El banco prevé una reducción del NII en la segunda mitad del año.
- En Portugal, se espera que el NII de BPI sea negativo en términos interanuales.
Aspectos positivos
- Fuerte crecimiento de los ingresos procedentes de la gestión de patrimonios y de los seguros de protección.
- Las cifras positivas del PIB en España y la zona euro contribuyen a un entorno económico favorable.
- El banco gestiona activamente el riesgo de tipos de interés mediante derivados.
Pérdidas
- Las otras provisiones aumentaron debido a un incremento de las reclamaciones relacionadas con los gastos hipotecarios.
- El banco espera que las comisiones vuelvan a crecer, pero persiste la presión en términos interanuales.
Hechos destacados
- El banco habló del mantenimiento de la cuota de mercado de los depósitos y de la atención prestada al crecimiento en la gestión de patrimonios.
- La posible desinversión de CaixaBank por parte del Gobierno español está sujeta a los plazos regulatorios, que pueden cambiar.
- Se espera que se anuncien distribuciones extraordinarias de capital durante 2024 y 2025.
En resumen, los resultados del primer trimestre de 2024 de CaixaBank revelaron un sólido comportamiento financiero, con un crecimiento significativo del beneficio neto y del margen de intermediación. La calidad de los activos de la entidad se mantiene estable y está preparada para cumplir sus compromisos de capital. Con una perspectiva mejorada del margen neto y un enfoque estratégico en la gestión de patrimonios y recursos de clientes, CaixaBank está bien posicionado para seguir creciendo. La dirección del banco sigue confiando en su capacidad para navegar por el panorama económico actual y mantener una fuerte presencia en el mercado, especialmente en España y Portugal.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los logros del primer trimestre de CaixaBank, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones del banco. Con una capitalización bursátil de 38.930 millones de dólares y un PER de 7,79, CaixaBank cotiza a múltiplos de valoración atractivos. Su PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es ligeramente superior, situándose en 8,0, lo que refleja un modesto ajuste en las expectativas de beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de CaixaBank con el retorno al accionista, ya que la entidad ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 17 años consecutivos. Esta consistente rentabilidad para el accionista se complementa con una importante rentabilidad por dividendo del 5,77% a última fecha. Además, los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva prudente sobre la rentabilidad a corto plazo.
Desde la perspectiva del crecimiento, el aumento de los ingresos del banco en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúa en un impresionante 26,88%, lo que indica un sólido rendimiento operativo. Sin embargo, cabe señalar que CaixaBank sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, lo que podría afectar a su cuenta de resultados.
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Datos métricos deInvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): $38.93B
- Ratio PER: 7,79
- Rentabilidad por dividendo en la última fecha: 5,77%.
Estas métricas y consejos, cuando se combinan con el rendimiento reportado por CaixaBank en el 1T 2024, ofrecen una imagen completa para los inversores. El enfoque estratégico del banco en la gestión de patrimonios y fondos de clientes, junto con su compromiso con la rentabilidad para el accionista, lo posicionan como una inversión potencialmente atractiva en el sector bancario.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.