Century Aluminum Company (NASDAQ:CENX) ha anunciado un sólido rendimiento financiero para el cuarto trimestre de 2023, con un EBITDA ajustado que alcanzó los 57 millones de dólares, contribuyendo a los 120 millones de dólares de todo el año. Este rendimiento se ha visto reforzado por iniciativas estratégicas como la adquisición de una participación mayoritaria en Jamalco y el beneficio del crédito de fabricación avanzada de la Ley de Reducción de la Inflación. A pesar de las volátiles condiciones del mercado, la empresa registró casi 174.000 toneladas de envíos globales y unas ventas netas de 512 millones de dólares en el cuarto trimestre. De cara al futuro, Century Aluminum prevé una mejora de la demanda de aluminio en el mercado occidental para 2024 y un crecimiento a largo plazo de la demanda de palanquilla en EE.UU. y Europa.
Aspectos clave
- El EBITDA ajustado de Century Aluminum para el 4T 2023 fue de 57 millones de dólares, con un total de 120 millones de dólares para el año.
- La empresa completó proyectos estratégicos clave, incluida la adquisición del 55% de Jamalco.
- La oferta y la demanda mundiales de aluminio están equilibradas con inventarios históricos bajos.
- Century Aluminum prevé un aumento de la demanda en el mercado occidental y un crecimiento de la demanda de palanquilla a largo plazo en Estados Unidos y Europa.
- La empresa está ejecutando un programa de control de costes para reducir gastos.
- Los envíos globales del cuarto trimestre fueron de casi 174.000 toneladas, con unas ventas netas de 512 millones de dólares.
- Fuerte liquidez, con 312 millones de dólares a finales del cuarto trimestre.
- La Ley de Reducción de la Inflación aportó a la empresa un beneficio de 59 millones de dólares en todo el año.
- Se prevé que el EBITDA ajustado del primer trimestre de 2024 se sitúe entre 5 y 15 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Se espera una mejora de la demanda occidental en 2024.
- Previsión de crecimiento a largo plazo de la demanda de palanquilla estadounidense y europea.
- Concentración en el control de costes y la optimización del capital circulante.
- Posible beneficio anual adicional de entre 50 y 55 millones de dólares gracias al crédito fiscal de la Sección 45X, pendiente de la decisión del Departamento del Tesoro.
Aspectos destacados bajistas
- Las condiciones del mercado siguen siendo volátiles.
- Los costes de energía aumentaron ligeramente en 1 millón de dólares.
- El flujo de caja se ve afectado por los gastos de capital, los pagos de intereses y las amortizaciones netas de deuda.
Aspectos positivos
- Adquisición estratégica de una participación del 55% en Jamalco.
- Inventarios de aluminio históricamente bajos.
- Fuerte posición de liquidez al final del cuarto trimestre.
- Impacto positivo en el EBITDA por la reducción de los costes de las materias primas y los posibles créditos fiscales.
Falta
- Se espera que algunos ahorros de costes reviertan en trimestres posteriores.
Preguntas y respuestas
- No se ha fijado un calendario para la próxima normativa.
- Posición de Hawesville en la curva de costes de EE.UU. y factores de decisión, incluidos los precios de la energía y los créditos IRA.
- Se espera que el EBITDA de Jamalco alcance el punto de equilibrio en el primer trimestre y mejore en el segundo.
- Precios de la electricidad constructivos a largo plazo, con elevados precios de las energías renovables.
- La demanda china de aluminio aumentó un 5% en 2024, lo que afectó a las exportaciones.
La empresa sigue siendo optimista sobre el futuro y participa activamente en conversaciones con el Departamento del Tesoro para maximizar los beneficios de la Ley de Reducción de la Inflación. Con el aumento de la demanda previsto y un enfoque en el crecimiento estratégico y la eficiencia de costes, Century Aluminum se está posicionando para el éxito continuo en el mercado en evolución.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las iniciativas estratégicas de Century Aluminum Company (CENX) han mostrado una trayectoria positiva, pero no están exentos de dificultades. Para proporcionar una visión más completa, vamos a profundizar en algunos puntos clave de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro muestran que la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 979,49 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de -22,55, que refleja las expectativas del mercado sobre los beneficios futuros. A pesar de un período difícil, reflejado en una disminución de los ingresos del 24,2% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, la compañía ha experimentado un repunte significativo en el precio con un rendimiento total del precio de 3 meses del 35,03%.
Un consejo de InvestingPro destaca que Century Aluminum está cotizando a un alto múltiplo de valoración EBITDA, lo que podría sugerir que la acción es bastante cara en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Este es un factor crucial que los inversores deben tener en cuenta a la hora de evaluar el valor de las acciones de la empresa.
Otro consejo de InvestingPro sugiere que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, lo que concuerda con el PER negativo y la previsión de caída de los ingresos netos. Este dato puede moderar las expectativas de los inversores respecto a la rentabilidad a corto plazo.
Cabe destacar que Century Aluminum no reparte dividendos, lo que podría influir en las decisiones de inversión de los accionistas centrados en los ingresos. Sin embargo, la fuerte rentabilidad de la empresa en los últimos tres meses puede resultar atractiva para los inversores orientados al crecimiento.
Los lectores que deseen profundizar en este tema pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/CENX. Para mejorar su estrategia de inversión con estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.