CNH Industrial (NYSE: CNHI) ha anunciado sus resultados del cuarto trimestre y de todo el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, mostrando un año de sólidos resultados financieros. La empresa registró su segundo año consecutivo de ingresos y beneficios netos récord, con logros notables en sus segmentos de Agricultura y Construcción, que alcanzaron márgenes EBIT récord.
CNH Industrial también informó de un aumento del 15% en los ingresos netos ajustados para el cuarto trimestre, a pesar de un descenso en las ventas. Los resultados de todo el año revelaron un aumento del 3% en las ventas netas y un crecimiento significativo del margen EBIT. El enfoque de la empresa en la innovación, la sostenibilidad y la reducción de costes, así como su inversión en I+D y un nuevo programa de recompra de acciones, señalan una estrategia continuada de crecimiento a pesar de prever un descenso de la demanda minorista del sector para 2024.
Aspectos clave
- CNH Industrial logró unos ingresos y unos beneficios netos récord por segundo año consecutivo.
- Los segmentos de Agricultura y Construcción registraron márgenes EBIT récord.
- La empresa lanzó 72 nuevos productos en 2023, con unas ventas de componentes de tecnología de precisión superiores a 1.000 millones de dólares.
- El beneficio neto ajustado del cuarto trimestre creció un 15%, a pesar del descenso de las ventas.
- Las ventas netas de todo el año aumentaron un 3%, y el margen EBIT se amplió 110 puntos básicos, hasta el 12,4%.
- CNH Industrial planea importantes inversiones en I+D y CapEx, con un nuevo programa de recompra de acciones de 500 millones de dólares.
- Las ventas netas del cuarto trimestre aumentaron un 9% interanual, mientras que las de todo el año crecieron un 10%, hasta 3.900 millones de dólares.
- La empresa espera que la demanda minorista del sector disminuya entre un 10 y un 15% en 2024.
Perspectivas de la empresa
- Inversión prevista de 1.400-1.500 millones de dólares en I+D y CapEx para 2024.
- Se espera que la demanda minorista del sector disminuya entre un 10 y un 15% en 2024.
- Se prevé que las ventas agrícolas de CNH disminuyan entre un 8 y un 12%, y las de construcción entre un 7 y un 11%.
- El objetivo de márgenes EBIT para la agricultura del 14-15% y para la construcción del 5-6% en 2024.
- Flujo de caja libre industrial previsto entre 1.000 y 2.400 millones de dólares.
- BPA previsto entre 1,50 y 1,60 dólares.
- Anticipamos una realización de precios netos de entre el 2% y el 2% y seguimos centrándonos en la reducción de costes.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso de la renta agraria por debajo de la media de los últimos 20 años, a pesar de factores compensatorios positivos.
- Descenso previsto de los márgenes en la primera mitad del año, con una mejora tras la aplicación del programa de costes.
- Descenso previsto de la demanda minorista del sector para 2024.
Aspectos positivos
- Fuerte demanda de los tractores de 4 ruedas motrices escalonados CR11 y Steyr de CNH.
- La plataforma de precisión generó más de 1.000 millones de dólares de ingresos en 2023.
- La cartera de pedidos se está llenando en Norteamérica, con una fuerte demanda de productos para cultivos comerciales.
Fallos
- Los menores volúmenes en EMEA y Sudamérica compensaron parcialmente el aumento de las ventas en el cuarto trimestre.
- Descenso de la confianza y aumento de los inventarios de los concesionarios en Europa.
Lo más destacado
- Scott Wine, Consejero Delegado, espera que el sector se mantenga estable, pero no prevé un descenso significativo.
- La empresa prevé mantener los incentivos a los concesionarios en el primer semestre del año para apoyar la demanda.
- Se centra en la gestión de los niveles de inventario de los concesionarios y en la ejecución minorista para impulsar las ventas.
- Se espera que los precios se normalicen en 2025, con mejores incrementos a medida que se recuperen los volúmenes.
- La producción se mantendrá en la región, con un impacto mínimo previsto de los posibles aranceles.
- Reconocimiento de los problemas de absorción relacionados con la infraproducción, con medidas adoptadas para mitigar el impacto en los márgenes.
- Confianza en mantener los precios y ofrecer valor a los clientes en Sudamérica, a pesar de la presión negativa sobre los precios.
Los sólidos resultados financieros de CNH Industrial en 2023, junto con su enfoque estratégico en la innovación y la gestión de costes, posicionan a la empresa para afrontar los retos previstos en el sector para el próximo año. Las medidas proactivas de la empresa, como la gestión de los inventarios de los concesionarios y la inversión en I+D, demuestran su compromiso de mantener su liderazgo en el mercado y su salud financiera.
Perspectivas de InvestingPro
CNH Industrial (NYSE: CNHI) ha tenido un año notable, como reflejan los sólidos resultados financieros de la empresa. Para proporcionar un contexto adicional a los resultados de la compañía y sus perspectivas de futuro, vamos a profundizar en algunas métricas clave y en los consejos de InvestingPro.
Los datos de InvestingPro muestran una sólida capitalización bursátil de 16.120 millones de dólares, con un PER muy atractivo de 7,11, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus beneficios. El ratio PEG de la empresa, que se sitúa en 0,2 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, sugiere que el precio de las acciones de CNH Industrial está potencialmente infravalorado en función del crecimiento de sus beneficios. Además, el crecimiento de los ingresos de la compañía para el mismo período fue de un fuerte 12,45%, lo que subraya su capacidad para aumentar las ventas de manera efectiva.
En lo que respecta a los consejos de InvestingPro, cabe destacar que CNH Industrial opera con una importante carga de deuda. Esta es una consideración importante para los inversores, ya que puede afectar a la flexibilidad financiera de la empresa y al coste del capital. Como aspecto positivo, CNHI ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo que demuestra la confianza en su estabilidad financiera y su compromiso de devolver valor a los accionistas. Además, la acción ha experimentado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 21,37%, lo que refleja el optimismo de los inversores.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, hay 9 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para CNH Industrial, a los que se puede acceder a través de la plataforma InvestingPro. Estos consejos ofrecen más información sobre la evolución de la empresa y pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones con mayor conocimiento de causa.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.