Crane Company (ticker no facilitado) ha informado de un exitoso cuarto trimestre para 2023 con un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,90 dólares, superando las expectativas. La empresa también ha anunciado la adquisición estratégica de Vian, fabricante mundial de bombas de lubricación para el sector aeroespacial y de defensa, por 103 millones de dólares. Este movimiento mejorará la oferta de productos aeroespaciales de Crane y se prevé que contribuya positivamente a los beneficios en el quinto año. De cara a 2024, Crane Company ha proporcionado unas previsiones optimistas con un crecimiento esperado del BPA ajustado del 10% en el punto medio, a pesar de anticipar una actividad industrial moderada. La empresa también ha declarado un aumento del dividendo del 14%.
Datos clave
- Crane Company registró un BPA ajustado de 0,90 dólares en el cuarto trimestre de 2023, superando las expectativas.
- Se espera que la adquisición de Vian por 103 millones de dólares refuerce la cartera de productos de control de flujo aeroespacial de Crane.
- Vian aporta unas ventas en los últimos 12 meses de 33 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 8 millones de dólares.
- Las previsiones de BPA ajustado para 2024 se sitúan entre 4,55 y 4,85 dólares, lo que indica un crecimiento del 10% en el punto medio.
- Crane prevé un retorno del 10% sobre el capital invertido en Vian, con un incremento del BPA de 0,20 dólares en el quinto año.
- La empresa prevé un crecimiento básico total del 3-5% para 2024, con un impulso del 4% procedente de las adquisiciones.
- Crane proyecta para 2024 un flujo de caja libre de entre 240 y 265 millones de dólares, de los cuales más del 90% corresponde a conversión de caja libre.
- La empresa tiene previsto compartir más detalles de las perspectivas para 2024 en un evento del Día del Inversor el 14 de mayo de 2024.
Perspectivas de la empresa
- La visión a largo plazo de Crane incluye una tasa de crecimiento de las ventas básicas del 4-6% y la duplicación de los ingresos en plataformas estratégicas de crecimiento en los próximos cinco años.
- El segmento Aeroespacial y Electrónica prevé un crecimiento de las ventas del 14,5% en 2024, beneficiándose tanto del crecimiento orgánico como de la adquisición de Vian.
- El segmento de Materiales de Ingeniería prevé ventas y márgenes planos para 2024.
- La empresa sigue siendo optimista en cuanto a la superación de las limitaciones de la cadena de suministro y la mejora de los resultados.
Aspectos destacados bajistas
- Se prevé que en 2024 persista la débil actividad industrial.
- El segmento de tecnologías de flujo de procesos se enfrenta a unas condiciones de mercado más débiles y prevé unas ventas básicas planas.
- Se observan descensos en los volúmenes de ciclo corto, especialmente en MRO, debido a los esfuerzos de reducción de costes de las empresas químicas.
- En Norteamérica y China se están produciendo retrasos y cancelaciones de proyectos.
Aspectos positivos
- Crane registró un fuerte flujo de caja libre ajustado y una importante flexibilidad financiera.
- El importante contenido en aviones de fuselaje estrecho y ancho respalda las perspectivas de la empresa.
- La empresa confía en su capacidad para volver a los niveles de rentabilidad anteriores a COVID.
- Hay un sólido crecimiento en China y esfuerzos de localización en curso.
Falta
- La empresa no ha facilitado el contenido de shipset para el MAX, que representa entre el 5% y el 10% de las ventas de equipos originales.
Preguntas y respuestas destacadas
- Crane Co. espera un aumento significativo de los aviones regionales el próximo año.
- El entorno de fusiones y adquisiciones sigue siendo competitivo, sin cambios significativos en los precios.
- Crane se centra en la disciplina de costes y el lanzamiento de nuevos productos con mayores márgenes.
- Se prevé un aumento de las plataformas de defensa en 2025 y 2026.
- El negocio del hidrógeno se está desarrollando con un potencial de crecimiento significativo para 2025.
La reciente convocatoria de resultados de Crane Company ha transmitido unos buenos resultados en el último año y una perspectiva positiva para el futuro. La adquisición de Vian es un movimiento estratégico para mejorar su segmento aeroespacial y se espera que contribuya al crecimiento de los beneficios. A pesar de algunos retos en el sector industrial y de las limitaciones de la cadena de suministro, Crane sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de crecimiento y su flexibilidad financiera. La empresa también se está centrando en iniciativas estratégicas como la mejora de los márgenes y la exploración de oportunidades en el mercado del hidrógeno. Los inversores y las partes interesadas pueden esperar información más detallada en el próximo Día del Inversor en mayo de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los movimientos estratégicos de Crane Company han posicionado a la empresa de forma favorable, tal y como reflejan los datos de mercado y las perspectivas de los analistas. A continuación se presentan algunas perspectivas basadas en datos en tiempo real de InvestingPro y consejos de InvestingPro que podrían ser valiosas para los inversores que estén considerando las perspectivas de Crane Company:
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil: 6.990 millones de dólares
- Ratio PER: 27,3, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por los beneficios, lo que podría sugerir expectativas de crecimiento futuro.
- Crecimiento de los ingresos: A pesar de una disminución de los ingresos en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 en un -38,18%, la adquisición estratégica de Vian por parte de la compañía y la orientación optimista para 2024 podrían revertir potencialmente esta tendencia.
Consejos de InvestingPro:
- Crane Company está cotizando cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio al 99,35% de este pico, lo que puede indicar una fuerte confianza del mercado en el rendimiento futuro de la compañía.
- La empresa también ha destacado por una rentabilidad significativa durante la última semana, con una rentabilidad total del precio en 1 semana del 9,77%, lo que pone de relieve el reciente entusiasmo de los inversores.
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