California Resources Corporation (CRC), importante productor de energía de California, celebró su conferencia sobre resultados del primer trimestre de 2024, en la que el presidente y consejero delegado, Francisco León, detalló la situación financiera actual de la empresa y sus estrategias futuras, centrándose especialmente en la inminente fusión con Aera Energy. La fusión, prevista para mediados de 2024, mejorará la escala de CRC, la durabilidad de sus activos y su capacidad de gestión del carbono. CRC registró unos sólidos resultados financieros en el trimestre, con 149 millones de dólares en EBITDAX ajustado, 33 millones de dólares en flujo de caja libre y un compromiso con el retorno a los accionistas, evidenciado por los 79 millones de dólares distribuidos a través de dividendos y recompras.
Aspectos clave
- CRC generó 149 millones de dólares en EBITDAX ajustado y 33 millones de dólares en flujo de caja libre en el 1T 2024.
- La empresa distribuyó 79 millones de dólares a los accionistas y tiene previsto evaluar aumentos de dividendos tras la fusión.
- Se prevé que las inversiones de capital totales para 2024 se sitúen entre 200 y 240 millones de dólares, centrándose en un programa de una sola plataforma.
- CRC espera aumentar su actividad en el segundo semestre de 2025, superando los retrasos en la obtención de permisos y avanzando en su proyecto Carbon TerraVault.
- El beneficio neto ajustado del primer trimestre de 2024 se situó en 54 millones de dólares, con una producción bruta media de 76.000 barriles equivalentes de petróleo al día.
- La liquidez a finales del primer trimestre era de 880 millones de dólares, con un ratio de apalancamiento de 0,2 veces.
- La base de endeudamiento aumentará de 1.200 a 1.500 millones de dólares en relación con la fusión de Aera.
Perspectivas de la empresa
- Tras la fusión, el principal objetivo de CRC es distribuir efectivo a los accionistas, centrándose en un programa de capital ligero y una tasa de descenso combinada del 5-7%.
- CRC ve una oportunidad en el mercado de demanda de energía para IA y centros de datos, aprovechando sus recursos para la generación de energía.
- La empresa está trabajando en la obtención de permisos fuera del condado de Kern y espera el tercer pago de la empresa conjunta de Brookfield tras alcanzar una decisión final de inversión para la planta criogénica.
Aspectos destacados bajistas
- La producción del primer trimestre se vio afectada por el mantenimiento prolongado en Elk Hills y la central eléctrica, lo que supuso una pérdida de unos 800 barriles diarios, principalmente en la producción de gas.
- Entre los problemas cabe citar los relacionados con la meteorología y el efecto PSC.
- La ausencia de oleoductos de CO2 podría poner en peligro la conectividad con los emisores marrones, lo que afectaría a la financiación y a los proyectos de capital.
Aspectos positivos
- CRC planea encaminar el exceso de gas a los yacimientos de Aera tras la fusión, optimizando así las operaciones.
- La adquisición de Aera se ve con buenos ojos, y los recientes aumentos del precio del petróleo podrían suponer una mejora adicional.
- CRC mantiene conversaciones con emisores de zonas industriales abandonadas y de zonas verdes para optimizar el uso de gasoductos de CO2 y la asignación de espacios porosos.
Fallos
- En el resumen facilitado no se destacan fallos financieros u operativos específicos.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa está a la espera de resoluciones legislativas sobre los marcos de los gasoductos de CO2, que se esperan para finales del año legislativo.
- Se prevé que los debates sobre los gasoductos de CO2 y las asignaciones de espacio poroso avancen tras la publicación de dichas resoluciones.
- La empresa está explorando la venta de fuentes de energía limpia como el hidrógeno y el amoníaco, a pesar de las incertidumbres del mercado.
En conclusión, California Resources Corporation (CRC) demostró resistencia financiera en el primer trimestre de 2024 y se prepara para una expansión estratégica a través de su fusión con Aera Energy. Aunque se enfrenta a algunos contratiempos operativos, la empresa sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de futuro y se compromete a aportar valor a sus accionistas. Con la fusión en el horizonte, CRC está preparada para convertirse en un actor más formidable en el sector energético, con un fuerte enfoque en la sostenibilidad y la innovación. El ticker de la empresa, CRC, será uno a seguir mientras navega por el panorama energético en evolución y se esfuerza por capitalizar las oportunidades emergentes.
Perspectivas de InvestingPro
California Resources Corporation (CRC) ha demostrado un notable historial de gestión financiera y creación de valor para el accionista. Los datos y consejos de InvestingPro destacan varios aspectos clave que los inversores podrían considerar interesantes:
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): $3.44B USD
- Ratio PER (ajustado) últimos doce meses a 1T 2024: 22,23
- Rentabilidad por dividendo a marzo de 2024: 2,48%.
Los consejos de InvestingPro para CRC sugieren una empresa con una base sólida y margen de crecimiento:
1. CRC ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, mostrando su compromiso de devolver valor a los accionistas.
2. 2. La empresa cotiza a un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que podría indicar que sus acciones están infravaloradas, especialmente si se tiene en cuenta que los analistas predicen que CRC mantendrá la rentabilidad este año.
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