En la conferencia telefónica sobre los resultados del cuarto trimestre de 2024, Dorian LPG (NYSE: LPG) comunicó unos ingresos netos récord y una sólida rentabilidad del 30% sobre los fondos propios contables para el ejercicio 2024. La empresa destacó su sólida posición financiera con importantes repartos de dividendos a los accionistas y planea continuar esta tendencia.
Con un mercado de GLP resistente, Dorian LPG está ampliando su flota para satisfacer la creciente demanda y es optimista sobre el futuro de los VLGC y el comercio de amoníaco. La empresa ha demostrado un sólido rendimiento con elevadas tasas de utilización y beneficios diarios, al tiempo que mantiene un balance saneado con un ratio deuda-capitalización reducido.
Aspectos clave
- Dorian LPG anunció un beneficio neto récord y un rendimiento del 30% sobre el capital contable para el ejercicio fiscal 2024.
- Se pagaron más de 160 millones de dólares en dividendos a los accionistas, con la intención de continuar en función de los resultados financieros.
- El mercado del GLP se está beneficiando del aumento de la demanda y de los acontecimientos geopolíticos.
- La expansión de la flota está en marcha para satisfacer las necesidades del mercado de GLP, con perspectivas positivas para los VLGC y el comercio de amoníaco.
- Los resultados no auditados del cuarto trimestre muestran una utilización total del 87,7% y un TCE diario de 72.202 dólares.
- La solidez financiera es evidente, con 282,5 millones de dólares en efectivo libre y 294 millones de dólares de liquidez total.
- La deuda respecto a la capitalización contable total ha mejorado hasta el 37,4%.
- El coste en efectivo previsto por día para el próximo año se estima entre 25.000 y 26.000 dólares.
- Se han pagado dividendos en 11 de los últimos 12 trimestres, por un total de 12,50 $ por acción o más de 500 millones.
- La empresa se muestra cautelosamente optimista sobre el flujo de caja, ya que el mercado de VLGC muestra una recuperación tras la caída de enero.
Perspectivas de la empresa
- Dorian LPG ve con buenos ojos las perspectivas de su negocio a medio y largo plazo.
- Tienen previsto ampliar y renovar la flota con sensatez, con la vista puesta en el comercio de amoníaco y el transporte de CO2 para la captura de carbono.
- La empresa está comprometida con la sostenibilidad y está reequipando buques para el transporte de amoníaco.
Hechos destacados bajistas
- El mercado de VLGC experimentó un descenso de los fletes en enero debido a factores como el estrechamiento del arbitraje Oeste-Este, las entregas de nuevos buques y la menor congestión del Canal de Panamá.
Aspectos positivos
- Las condiciones del mercado mejoraron en febrero y marzo, con un aumento de la producción y las exportaciones de GLP desde Norteamérica y una fuerte demanda en Extremo Oriente.
- Se espera que las ampliaciones de capacidad del Canal de Panamá ofrezcan un potencial alcista adicional.
Fallos
- En la presentación de resultados no se hizo ninguna mención específica a pérdidas o resultados por debajo de lo esperado.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La compañía abordó la gran cartera de pedidos de casi 90 buques VLGC y VLAC, pero sigue siendo optimista sobre el comercio de amoníaco.
- El ratio de apalancamiento se considera un objetivo móvil, que depende de las condiciones del mercado.
- Se están explorando oportunidades de renovación de la flota, incluyendo nuevas construcciones o compras en el mercado de segunda mano.
Dorian LPG terminó la llamada de resultados con una nota positiva, expresando su gratitud y la anticipación de futuras discusiones al final del próximo trimestre. Los sólidos resultados financieros de la empresa y sus estrategias proactivas indican una postura de confianza a la hora de navegar por el cambiante mercado del GLP y el panorama energético más amplio.
Perspectivas de InvestingPro
Dorian LPG ha demostrado no sólo un sólido rendimiento en el último año, sino también una perspectiva prometedora para el futuro. Al reflexionar sobre la salud financiera de la empresa, InvestingPro Data ofrece una mirada más profunda a las métricas de valoración y rentabilidad de la compañía. Con una capitalización de mercado de aproximadamente 1.830 millones de dólares y un atractivo PER de 5,9, Dorian LPG destaca como una empresa con una valoración atractiva en el sector energético. La relación PER, que se ajustó ligeramente a 5,95 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, sigue subrayando el poder de los beneficios de la empresa en relación con el precio de sus acciones.
El sólido crecimiento de los ingresos de la empresa es otro aspecto destacado, con un notable aumento del 43,87% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. Este crecimiento se apoya en un sólido margen de beneficio bruto del 77,38%, lo que indica una gestión eficiente de los costes en relación con los ingresos. Además, el margen de ingresos de explotación de Dorian LPG de casi el 59,77% para el mismo período sugiere que la empresa ha sido muy eficaz en la traducción de los ingresos en ingresos de explotación.
Los consejos de InvestingPro enriquecen aún más la narrativa en torno al potencial de inversión de Dorian LPG. Las acciones de la compañía han sido reconocidas por su baja volatilidad de precios, lo que podría ser atractivo para los inversores que buscan estabilidad en su cartera. Además, Dorian LPG ha pagado dividendos significativos a los accionistas, con una alta rentabilidad por dividendo del 8,87% a partir de 2024, a pesar de una disminución del crecimiento de los dividendos del 27,27% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024. Este compromiso de devolver valor a los accionistas es un testimonio de la solidez financiera de la empresa y de sus optimistas perspectivas de futuro.
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