Eagle Materials Inc. (EXP) ha anunciado unos ingresos récord de 559 millones de dólares en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2024, lo que supone un aumento del 9% respecto al año anterior. La empresa también informó de un aumento del margen de beneficio bruto y del beneficio ajustado por acción (BPA). Con el objetivo de mantener su condición de productor de bajo coste, Eagle Materials está preparada para hacer crecer su segmento de materiales pesados a través de adquisiciones estratégicas, al tiempo que continúa devolviendo el exceso de efectivo a los accionistas.
Datos clave
- Ingresos récord en el tercer trimestre de 559 millones de dólares, un 9% más que en el mismo periodo del año anterior.
- El margen de beneficio bruto aumentó hasta el 32,3%, 130 puntos básicos más.
- El BPA ajustado creció un 16%, hasta 3,72 dólares.
- Devolución de 106 millones de dólares a los accionistas mediante recompra de acciones y dividendos.
- El negocio de materiales pesados se vio impulsado por la fuerte demanda de infraestructuras y construcción.
- El negocio de materiales ligeros se mantiene estable, impulsado por la demanda de paneles de yeso.
- Aumento del precio de los paneles de yeso anunciado para el 1 de febrero.
- Se mantiene un sólido flujo de caja y un balance saneado, con un ratio deuda neta/capital del 43%.
- El ratio de apalancamiento de deuda neta sobre EBITDA se situó en 1,2 veces a 31 de diciembre de 2023.
- Liquidez total comprometida de aproximadamente 684 millones de dólares al final del trimestre.
Perspectivas de la empresa
- Pretende mantener o ampliar su condición de productor de bajo coste.
- Planes de crecimiento del segmento de materiales pesados mediante adquisiciones.
- Intención de devolver el exceso de efectivo a los accionistas.
Aspectos destacados bajistas
- Los márgenes de los paneles de yeso disminuyeron debido a la reducción del volumen y los precios, junto con el aumento de los costes de la fibra reciclada y los programas de descuentos.
- La empresa conjunta experimentó un menor volumen debido a la reparación de los equipos y a problemas de seguridad.
- Se prevé un periodo de inactividad prolongado debido a las reparaciones necesarias en el molino y el enfriador de clinker.
Aspectos positivos
- El negocio de materiales pesados experimentó un aumento de la demanda debido al fuerte gasto en infraestructuras.
- Se anticipa un mayor volumen de tableros para muros en 2024 debido a mayores pedidos de constructores de vivienda.
- Aumento previsto de los precios del cemento en enero y abril.
- Optimismo respecto a la expansión de los márgenes del negocio de cemento debido a la oferta limitada, la disminución de materiales alternativos y los menores precios de la energía.
- Asociación con Terra para desarrollar un producto que reduzca las emisiones de CO2, con una inversión de capital que se espera cumpla los criterios de la empresa.
Falta
- Volumen de ventas y precios de los paneles de yeso inferiores a lo previsto.
Aspectos destacados
- No hay vencimientos significativos de deuda a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad financiera.
- El conflicto del Mar Rojo no afecta directamente a la oferta ni a los precios, pero se observan riesgos.
- No se observa actividad de precompra en el mercado de tableros de fibras de madera; el fuerte volumen se atribuye al consumo fundamental.
- Se espera que la subida de los tipos de interés tenga un efecto retardado en la demanda de tableros de fibras de madera debido a los problemas de la cadena de suministro tras la crisis de COVID.
- En el próximo ejercicio se abordarán los problemas de reparación de la fábrica y del enfriador de clinker; el plazo de entrega de las piezas de recambio es de 18 a 24 meses.
- El informe de sostenibilidad actualizado se publicará en mayo.
Eagle Materials ha demostrado su capacidad de resistencia frente a los diversos retos del mercado y sigue comprometida con su estrategia de crecimiento y la rentabilidad para los accionistas. Las iniciativas estratégicas de la empresa, incluidos los ajustes de precios y las mejoras operativas, están preparadas para reforzar su posición en el mercado el año que viene. Con una sólida base financiera y una clara visión de futuro, Eagle Materials navega con confianza por el dinámico panorama de la construcción.
Perspectivas de InvestingPro
Eagle Materials Inc. (EXP) ha mostrado un sólido rendimiento financiero en sus recientes resultados, y los datos de InvestingPro proporcionan información adicional que puede interesar a los inversores. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos saludables 7.440 millones de dólares, con un PER de 15,64, lo que sugiere que las acciones pueden estar razonablemente valoradas en relación con sus beneficios. Además, la relación P / E ajustada para los últimos doce meses a partir del 2T 2024 es ligeramente inferior a 15,11, lo que indica un potencial de ganancias estable.
Los consejos de InvestingPro destacan que Eagle Materials tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que sugiere una sólida salud financiera y es un indicador que puede atraer a los inversores orientados al valor. Por otra parte, el agresivo programa de recompra de acciones de la dirección es un signo de confianza en el futuro de la empresa y un impulso potencial para las ganancias por acción. Estas recompras de acciones, unidas a los 20 años de historia de pagos de dividendos constantes de la empresa, subrayan el compromiso de devolver valor a los accionistas.
Los inversores que busquen más información pueden encontrar más consejos de InvestingPro sobre Eagle Materials en https://www.investing.com/pro/EXP. En la actualidad, hay 13 consejos adicionales disponibles, que ofrecen un análisis exhaustivo de la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa.
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