En el segundo trimestre de 2024, el Grupo BAWAG presentó unos sólidos resultados financieros y esbozó sus iniciativas estratégicas de crecimiento. La empresa anunció un beneficio neto de 175 millones de euros y un beneficio por acción de 2,22 euros, apuntalados por un sólido rendimiento operativo, con unos beneficios antes de provisiones de 263 millones de euros.
El Grupo BAWAG también detalló sus planes de adquisiciones, entre ellas las de Knab Bank y el negocio de préstamos al consumo de Barclays, que se espera aumenten significativamente los beneficios antes de impuestos en 2026 y 2027, respectivamente.
Se prevé que estas adquisiciones consuman entre 250 y 300 puntos básicos de capital CET1 y están pendientes de aprobación regulatoria. La ratio CET1 de la empresa se situó en el 16,5%, con un exceso de capital de 770 millones de euros, y está previsto que celebre un Capital Markets Day a principios de 2025 para seguir debatiendo los planes de crecimiento y los objetivos financieros.
Datos clave
- El Grupo BAWAG obtuvo en el segundo trimestre un beneficio neto de 175 millones de euros y un beneficio por acción de 2,22 euros.
- Los resultados operativos de la empresa se mantuvieron sólidos, con un rendimiento del capital ordinario tangible del 24%.
- Están previstas dos adquisiciones estratégicas: Knab Bank y el negocio de préstamos al consumo de Barclays en Alemania.
- Se espera que estas adquisiciones añadan más de 250 millones de euros de beneficios antes de impuestos de aquí a 2027 y están sujetas a las aprobaciones reglamentarias.
- El Grupo BAWAG aspira a aumentar su presencia en DACH/NL y su cuota en el negocio minorista y de pymes hasta el 90% a medio plazo.
- La empresa dispone de un exceso de capital de 770 millones de euros y una ratio CET1 del 16,5%.
- Está previsto celebrar un Capital Markets Day a principios de 2025 para dar a conocer los planes de crecimiento del Grupo BAWAG y fijar nuevos objetivos financieros.
Perspectivas de la empresa
- El Grupo BAWAG se centra más en la rentabilidad ajustada al riesgo que en el crecimiento del volumen.
- El objetivo de la empresa es aumentar su franquicia de clientes y sus ingresos básicos en torno al 90% a medio plazo.
- Espera que el negocio se mantenga estable con un ligero crecimiento, sin desapalancamiento intencionado.
- No se han revelado detalles sobre futuras fusiones y adquisiciones ni sobre la estrategia de marca en Alemania.
- La empresa prevé que la mayor parte de la cartera de préstamos no estratégicos se habrá liquidado el año próximo.
- El Grupo BAWAG tiene buenas perspectivas de crecimiento en el sector empresarial.
Aspectos bajistas destacados
- Algunas operaciones previstas no se cerraron según lo previsto, pero se espera una normalización en la segunda mitad del año y en 2025.
- Se prevé que el crecimiento de los préstamos a la vivienda sea moderado hasta 2025.
Aspectos positivos
- La empresa analizó las oportunidades de crecimiento en los mercados nacionales y adyacentes, especialmente en la franquicia de tarjetas de crédito.
- Se cree que las adquisiciones en los Países Bajos y Alemania crearán una combinación dinámica para BAWAG.
- La empresa fija un objetivo de CET1 del 12,25% y suele mantenerse por encima del 13%, con una generación de beneficios de 90 puntos básicos cada trimestre.
Falta
- No se facilitaron orientaciones específicas para el segundo semestre ni para el próximo año.
Aspectos destacados
- BAWAG Group está centrado en la integración de las recientes adquisiciones y aclarará su impacto financiero en el próximo Capital Markets Day.
- En Irlanda, la empresa está construyendo su plataforma lenta y metódicamente, y los volúmenes hipotecarios actuales son mínimos.
- Se espera que los costes de los depósitos se muevan en línea con los tipos del BCE, siendo el vencimiento medio de la base de depósitos mayoritariamente diario o a un día, pero comportamentalmente más largo.
En conclusión, la presentación de resultados del Grupo BAWAG del segundo trimestre de 2024 puso de relieve unos sólidos resultados financieros y planes estratégicos de crecimiento mediante adquisiciones y aumento de la cuota de mercado. La empresa sigue centrada en la rentabilidad ajustada al riesgo y en la integración de sus recientes operaciones, con un enfoque prospectivo de su estrategia empresarial y la asignación de capital.
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