Enova International (NYSE: ENVA) ha anunciado un sólido rendimiento en su llamada de resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023, mostrando un crecimiento significativo en ingresos y originaciones. La compañía informó de más de 1.400 millones de dólares en originaciones para el trimestre, marcando un notable noveno trimestre consecutivo superando el umbral de los 1.000 millones de dólares. Las cuentas por cobrar combinadas de préstamos y financiación de Enova crecieron un 16% interanual hasta alcanzar la cifra récord de 3.300 millones de dólares. El sector de las pequeñas empresas (PYME) de la empresa experimentó un récord de originaciones, con un aumento secuencial del 19% y un incremento del 12% en comparación con el año anterior. La tasa de morosidad neta de las PYME mejoró, bajando al 4,8% desde el 5,5% del trimestre anterior. Los ingresos totales del cuarto trimestre alcanzaron los 584 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 20%, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 9%, hasta 130 millones de dólares. Enova está preparada para continuar su retorno a los accionistas, manteniendo al mismo tiempo la liquidez para apoyar un mayor crecimiento. Con una perspectiva positiva para 2024, Enova sigue confiando en su estrategia y ve oportunidades prometedoras en el mercado de créditos no preferenciales.
Aspectos clave
- Las originaciones de Enova International en el cuarto trimestre superaron los 1.400 millones de dólares, con un incremento anual combinado de préstamos y créditos financieros del 16%, hasta 3.300 millones de dólares.
- El sector de las PYME registró en el cuarto trimestre las mayores originaciones de su historia, con un aumento del 19% secuencial y del 12% interanual.
- Los ingresos totales del cuarto trimestre aumentaron un 20% interanual, hasta 584 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 130 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 9%.
- La empresa tiene previsto utilizar su capacidad de recompra de acciones de aproximadamente 180 millones de dólares en el primer semestre de 2024.
- Se espera que los gastos de marketing se sitúen en la decena superior como porcentaje de los ingresos para el primer trimestre debido a la estacionalidad.
- Se espera que el crédito al consumo se mantenga estable, sin cambios significativos en la composición de la cartera.
- Se han realizado ajustes en los tipos de descuento y es posible que se produzcan nuevas reducciones a medida que bajen los tipos.
Perspectivas de la empresa
- Enova prevé que los ingresos totales de la empresa en el primer trimestre de 2024 se mantengan estables o aumenten ligeramente, lo que se traducirá en un crecimiento interanual superior al 20%.
- Se prevé que el BPA ajustado para el primer trimestre de 2024 sea ligeramente inferior de forma secuencial y en comparación con el primer trimestre de 2023.
- Para todo el año 2024, Enova prevé un crecimiento del 15% en las originaciones, con unos ingresos y un BPA ajustado que se espera que crezcan en la parte alta de la adolescencia o ligeramente por encima, asumiendo un entorno macroeconómico estable.
Aspectos destacados bajistas
- La tasa de morosidad neta consolidada de la empresa en el cuarto trimestre fue del 9,7%, influida por patrones estacionales en la cartera de consumo.
- El coste de los fondos en el cuarto trimestre fue del 8,7%, con un aumento previsto de alrededor del 9% para 2024.
- Se espera un tipo impositivo efectivo normalizado de entre el 20% y el 20%, frente al 16% del cuarto trimestre.
Aspectos positivos
- Fuerte crecimiento de los ingresos de pequeñas empresas y consumo, con aumentos del 9% y el 27% respectivamente.
- Sólidos resultados crediticios, con un margen neto de ingresos del 56% en el cuarto trimestre.
- La liquidez se situó en 870 millones de dólares en el cuarto trimestre, lo que respalda las estrategias de crecimiento y rentabilidad para los accionistas de la empresa.
Falta
- Se espera que el BPA ajustado del primer trimestre sea ligeramente inferior, tanto en términos secuenciales como interanuales.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa aclaró que el gasto en marketing del primer trimestre es estacionalmente más elevado y no indicativo del presupuesto de marketing de todo el año.
- El empleo y la confianza de los consumidores son fundamentales para la originación de préstamos al consumo; la confianza de las pequeñas empresas y el gasto de los consumidores impulsan la originación de préstamos a PYMES.
- Las tasas de morosidad de los consumidores son comparables a los niveles anteriores a COVID y se mantienen estables en torno al 17%.
- La composición de las operaciones se ha mantenido estable, en torno al 40% de nuevos clientes.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Enova International (NYSE: ENVA) ha captado la atención de muchos inversores, y con razón. La agresiva estrategia de crecimiento de la empresa y sus sólidas métricas de rendimiento la convierten en un actor digno de mención en el sector financiero. A continuación, InvestingPro ofrece algunas claves que pueden interesar a los inversores:
Los consejos de InvestingPro sugieren que la confianza de la dirección en la empresa se ve subrayada por las agresivas recompras de acciones. Además, la fuerte rentabilidad de los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 47,37%, refleja un sentimiento positivo de los inversores hacia Enova. Sin embargo, es importante señalar que tres analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría ser una señal para que los inversores observen de cerca el rendimiento futuro de la empresa.
Según los datos de InvestingPro, el PER de Enova se sitúa en un modesto 9,84, lo que indica que el valor podría estar razonablemente valorado en comparación con sus beneficios. Con una relación precio/valor contable de 1,31, la empresa podría resultar atractiva para los inversores de valor que buscan activos con un precio potencialmente inferior a su valor intrínseco. Además, el crecimiento de los ingresos de la empresa, aunque modesto, del 0,93% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, se complementa con un sólido margen de beneficio bruto del 81,12%.
Para los inversores interesados en una inmersión más profunda, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en el perfil de Enova (https://www.investing.com/pro/ENVA), que podrían proporcionar una comprensión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.