Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha registrado un sólido comienzo del ejercicio 2024. Sus codirectores ejecutivos, Jim Teague y Randy Fowler, anunciaron un aumento del 7% en el margen bruto de explotación total hasta 2.500 millones de dólares en el primer trimestre, en comparación con el año anterior. El crecimiento se atribuyó a los nuevos activos y a los mayores volúmenes netos de las terminales marítimas. La empresa también describió su expansión en el sector de procesamiento de gas natural del Pérmico y habló de estrategias financieras, incluidos los planes de distribución e inversión de capital.
Aspectos clave
- El margen bruto de explotación total aumentó un 7%, hasta 2.500 millones de dólares, en el primer trimestre.
- Crecimiento impulsado por los nuevos activos y el aumento de los volúmenes netos de las terminales marítimas.
- Está en marcha la ampliación de la infraestructura de procesamiento de gas natural del Pérmico.
- La empresa aspira a exportar 100 millones de barriles al mes, excluido el proyecto SPOT.
- Las actualizaciones financieras incluyen los ingresos netos, el flujo de caja ajustado, las distribuciones y las inversiones de capital.
- Se está debatiendo la comercialización de un proyecto, a la espera de los contratos necesarios.
- El proyecto Texas Western Products está batiendo récords de volumen, con márgenes dentro de lo previsto.
- Nuevas dedicaciones y ampliaciones de captación en las zonas de Delaware y Midland.
- Se utiliza más del 91% de la capacidad de la planta.
- Los precios nacionales del propano pueden aumentar hasta que se disponga de nueva capacidad de exportación.
- Se espera que continúe la fuerte demanda mundial de GLP.
- Próxima parada del activo Wink to Webster en junio.
- Niveles de actividad estables en el Pérmico, no afectados por la debilidad de los precios del gas natural.
- Se espera que continúen las contribuciones positivas de la mejora del octanaje y del PDH.
- Futura asignación de capital del 55-60% del flujo de caja ajustado para distribuciones y recompras.
- Posibilidad de aumentar las recompras en caso de perturbación del mercado.
Perspectivas de la empresa
- Prevé destinar el 55-60% del flujo de caja ajustado de las operaciones a distribuciones y recompras.
- Prevé oportunidades de crecimiento orgánico en el Pérmico y beneficios derivados.
- Su objetivo es invertir entre 2.000 y 2.500 millones de dólares en crecimiento orgánico de aquí a 2026.
Aspectos bajistas destacados
- Impacto incierto en los clientes de la próxima parada del activo Wink to Webster.
- Los precios del propano pueden aumentar a escala nacional hasta que se introduzca nueva capacidad de exportación.
Aspectos positivos
- Se espera que persista la fuerte demanda mundial de GLP.
- Las contribuciones positivas de la mejora del octanaje y del PDH continuarán a lo largo del año.
- Los amplios diferenciales de RGP y PGP en el primer trimestre reforzaron los márgenes globales.
Fallos
- Durante la presentación de resultados no se habló de ningún fallo específico.
Preguntas y respuestas
- Neal Dingmann, de Truist Securities, preguntó sobre la futura asignación de capital.
- Brent Secrest hizo hincapié en un enfoque equilibrado de las distribuciones y recompras, con la vista puesta en las oportunidades de crecimiento orgánico.
- Randy Fowler indicó una mayor flexibilidad para las recompras a medida que aumenten los beneficios y el flujo de caja, y la posibilidad de realizar más en caso de dislocación del mercado.
- Para 2024-2025 se prevé un crecimiento del CapEx de entre 3.250 y 3.750 millones de dólares, con una normalización a entre 2.000 y 2.500 millones de dólares en 2026-2027.
Perspectivas de InvestingPro
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) ha demostrado resistencia y potencial de crecimiento, tal y como refleja su reciente informe de resultados. Para comprender mejor la salud financiera de la empresa y su potencial de inversión, analicemos algunas métricas y datos clave de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): $61.0B USD
- Ratio PER (ajustado) de los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023: 11,3
- Rentabilidad por dividendo según los últimos datos: 7.34%
Consejos de InvestingPro:
- EPD tiene una larga historia de recompensar a sus accionistas, habiendo aumentado su dividendo durante 27 años consecutivos, mostrando un compromiso con los retornos consistentes.
- Los analistas han mostrado su confianza en los resultados de EPD, con 3 analistas revisando al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica un potencial de crecimiento financiero continuado.
Los inversores que busquen un análisis más profundo y consejos adicionales de InvestingPro sobre Enterprise Products Partners L.P. pueden visitar https://www.investing.com/pro/EPD. Hay más de 10 consejos adicionales disponibles en InvestingPro, que ofrecen una visión completa de las finanzas de la empresa y su posición en el mercado. Recuerde que puede utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.