Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA), empresa de tecnología médica especializada en la estética y la reconstrucción mamarias, registró unos ingresos de 31,6 millones de dólares en el cuarto trimestre, cumpliendo las expectativas del mercado, y una pérdida neta de 22,1 millones de dólares en las operaciones.
La empresa, conocida por sus implantes Motiva, está preparada para la expansión, esperando un crecimiento de los ingresos del 5% al 11% en 2024, con un rango proyectado de 174 a 184 millones de dólares. Establishment Labs prevé alcanzar un EBITDA positivo a finales de 2024 y un flujo de caja positivo en 2025, reforzado por iniciativas estratégicas como el lanzamiento previsto de Motiva en EE.UU. y la expansión en China.
Aspectos clave
- Los ingresos del cuarto trimestre se situaron en 31,6 millones de dólares, en línea con las expectativas.
- Crecimiento previsto de los ingresos de entre el 5% y el 11% para 2024, con un objetivo de entre 174 y 184 millones de dólares.
- Se espera que el lanzamiento en EE.UU. de Motiva Implants impulse significativamente los ingresos y el crecimiento.
- La empresa aspira a tener un EBITDA positivo a finales de 2024 y un flujo de caja positivo en 2025.
- El beneficio bruto del cuarto trimestre se situó en 20,6 millones de dólares, con un margen bruto del 65,2%.
- La pérdida neta de explotación en el cuarto trimestre fue de 22,1 millones de dólares.
- La posición de tesorería a 31 de diciembre era de 40 millones de dólares, cifra que aumentó a 90 millones de dólares pro forma tras la colocación privada.
Perspectivas de la empresa
- Establishment Labs prevé una mejora continua de la demanda hasta 2024.
- Se espera que los márgenes brutos se sitúen entre el 65,5% y el 66%.
- La empresa está ampliando su presencia en China y espera un éxito similar al de otros mercados asiáticos.
- La oferta de Mia Femtech está ganando popularidad entre los nuevos consumidores.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró una pérdida neta de explotación de 22,1 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- Los márgenes brutos se vieron afectados por un cargo por obsolescencia, mayores gastos generales y costes laborales.
- Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron debido a las inversiones en iniciativas de crecimiento.
Aspectos positivos
- Establishment Labs ha reducido los gastos de I+D.
- Ha asegurado opciones de financiación adicionales para apoyar la estrategia de lanzamiento en EE.UU..
- La compañía ha tomado medidas para reducir el consumo de efectivo, con menos de $ 48 millones previstos en el uso de efectivo.
- Se espera un EBITDA ajustado y un flujo de caja positivos en 2024 y 2025, respectivamente.
Fallos
- Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron hasta 36,9 millones de dólares en el cuarto trimestre.
Aspectos destacados
- El mercado estadounidense muestra signos de recuperación, lo que es prometedor para el próximo lanzamiento de Motiva.
- La empresa está invirtiendo en infraestructuras en EE.UU., previendo pérdidas a corto plazo antes de la rentabilidad.
- Se espera que Flora contribuya significativamente al crecimiento en los próximos años.
- Mia está experimentando un aumento de los centros certificados y de la demanda.
- A pesar del gasto adicional en el primer trimestre, se prevé que los gastos globales sean significativamente inferiores a los del año anterior.
- La actividad clínica en los EE.UU., incluyendo el ensayo Motiva y la plataforma Ergonomics 2, continuará.
En resumen, Establishment Labs está navegando en un panorama competitivo con expansiones estratégicas y lanzamientos de productos. El enfoque de la empresa en la reducción de costes y mejoras de eficiencia sienta las bases para la rentabilidad y el crecimiento previstos en un futuro próximo. A medida que el mercado de la estética se recupera a nivel mundial, Establishment Labs se está posicionando para capitalizar estas tendencias, especialmente con su expansión en los mercados de EE.UU. y China. Los inversores y las partes interesadas esperan con interés la próxima actualización trimestral en mayo, ya que la empresa sigue ejecutando su estrategia de crecimiento.
Opiniones de InvestingPro
Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA) ha sido noticia por sus recientes resultados financieros e iniciativas estratégicas. Para proporcionar una comprensión más profunda de la posición actual de la compañía en el mercado, aquí están algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro:
- Capitalización bursátil (ajustada): 1.220 millones de dólares, lo que indica un tamaño moderado en el sector de la tecnología médica y refleja la confianza de los inversores en las perspectivas de crecimiento de la empresa.
- Ratio P/E (ajustado) para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023: -15,59, lo que indica que la empresa no es rentable actualmente, alineándose con la previsión de los analistas de que ESTA no será rentable este año.
- Precio / Libro a partir de Q4 2023: 66,51, que es relativamente alto y sugiere que la acción puede estar cotizando a una prima en comparación con su valor en libros.
Los consejos de InvestingPro para ESTA destacan varios aspectos importantes del rendimiento reciente de la acción:
1. ESTA ha experimentado una fuerte rentabilidad durante la última semana, con un retorno total del precio del 23,63%.
2. La acción también ha experimentado importantes retornos durante el último mes y tres meses, con 20.15% y 77.54% de retorno total del precio, respectivamente.
Estos consejos sugieren que, si bien la empresa se ha enfrentado a retos, como la elevada volatilidad de los precios y la falta de rentabilidad en los últimos doce meses, también tiene potencial para obtener rápidas ganancias a corto plazo, lo que podría resultar atractivo para determinados inversores. Además, con unos activos líquidos superiores a las obligaciones a corto plazo, la empresa parece estar en buena posición para gestionar sus obligaciones a corto plazo.
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