Establishment Labs Holdings Inc. (NASDAQ: ESTA), empresa de tecnología médica especializada en productos estéticos, informó de unos ingresos de 37,2 millones de dólares en el primer trimestre de 2024. Esto supone una notable mejora con respecto a trimestres anteriores, con una pérdida EBITDA ajustada reducida a menos de 4 millones de dólares, frente a los 17 millones de dólares. La empresa ha logrado avances significativos, como el lanzamiento de sus implantes Motiva en China y de los expansores tisulares Flora en Estados Unidos. Con una posición de tesorería reforzada y planes claros para las aprobaciones regulatorias y las expansiones de mercado, Establishment Labs tiene como objetivo lograr la rentabilidad del flujo de caja para 2025 y anticipa una orientación de ingresos entre 174 millones de dólares y 184 millones de dólares para el año 2024.
Aspectos clave
- Establishment Labs reportó ingresos en el primer trimestre de 37,2 millones de dólares con una pérdida EBITDA ajustada reducida.
- La empresa lanzó los implantes Motiva en China y los expansores tisulares Flora en Estados Unidos.
- Jeff Ehrhardt fue nombrado director de la división norteamericana.
- La posición de tesorería a 31 de marzo era de 73 millones de dólares, un aumento significativo desde los 40 millones de dólares a finales de 2023.
- La empresa prevé una previsión de ingresos para 2024 de entre 174 y 184 millones de dólares.
- Establishment Labs tiene como objetivo un EBITDA ajustado positivo para finales de 2024 y un flujo de caja positivo para finales de 2025.
- La inspección de la FDA de la planta de fabricación de Costa Rica se espera en menos de 30 días.
- La compañía se centra en la gestión de los gastos operativos y el uso de efectivo.
Perspectivas de la Compañía
- Establishment Labs anticipa que los márgenes brutos aumenten en aproximadamente 100 puntos básicos a partir de 2023.
- Se espera que los gastos de operación aumenten modestamente debido a los preparativos para el lanzamiento en EE.UU. de los implantes Motiva.
- La empresa está en camino de lograr un EBITDA ajustado positivo y la rentabilidad del flujo de caja dentro de los plazos previstos.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa registró una pérdida neta de 22,7 millones de dólares en el primer trimestre.
- La adopción de la franquicia de reconstrucción mamaria es más lenta de lo previsto debido a la necesidad de convencer a múltiples partes interesadas y a la espera de licitaciones.
Aspectos positivos
- Los implantes Motiva han entrado en el mercado chino, el segundo más importante para las tecnologías de la empresa.
- Establishment Labs espera aumentar significativamente su cuota de mercado en China en los próximos años.
- Se espera que el producto Mia Femtech se convierta en un generador de ingresos millonarios, con planes para ampliar la red de clínicas.
Echa de menos
- A pesar de las mejoras, la empresa sigue operando con pérdidas. El primer trimestre arrojó unas pérdidas de 22,7 millones de dólares, frente a los 17,3 millones del trimestre anterior.
Aspectos destacados
- Una clínica asociada a Mia podría potencialmente generar aproximadamente 1 millón de dólares en ingresos anuales para Establishment Labs.
- La empresa está ampliando su red de clínicas en Europa y los mercados de distribuidores.
- La próxima actualización trimestral está prevista para agosto.
En conclusión, Establishment Labs está navegando su estrategia de crecimiento con un énfasis en la expansión de su presencia en el mercado en China y los Estados Unidos, mientras que la gestión de sus finanzas para lograr la rentabilidad. Los recientes lanzamientos de productos y nombramientos estratégicos de la empresa la posicionan para capitalizar las oportunidades del mercado, pero también debe abordar los retos de las pérdidas operativas y la adopción más lenta de lo esperado en algunos sectores.
Perspectivas de InvestingPro
Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA) ha demostrado capacidad de recuperación y destreza estratégica en su último trimestre financiero, centrándose en la expansión y el lanzamiento de productos. A medida que los inversionistas y las partes interesadas observan de cerca el desempeño y las perspectivas futuras de la compañía, ciertas métricas y perspectivas de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de aproximadamente 1.560 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en el potencial de crecimiento de la empresa. A pesar de la positiva capitalización de mercado, el ratio P/E de la empresa se sitúa en -17,65, y el ratio P/E ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 es de -19,69, lo que indica que la empresa no es rentable actualmente. Además, la relación precio/valor contable para el mismo periodo es significativamente alta, de 84,04, lo que sugiere que las acciones pueden estar cotizando con una prima en comparación con el valor contable de la empresa.
Desde la perspectiva del crecimiento de los ingresos, ESTA registró un modesto aumento del 2,13% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, el crecimiento trimestral de los ingresos para el 4T 2023 mostró un descenso del -27,97%, lo que puede suscitar preocupación sobre la consistencia de los flujos de ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que no se espera que la empresa sea rentable este año y que cotiza a un elevado múltiplo de valoración de los ingresos. Estos datos sugieren que los inversores deben ser cautelosos sobre la capacidad de la empresa para generar flujo de caja libre a corto plazo. Como aspecto positivo, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera en medio de sus iniciativas de crecimiento.
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