Ferrari N.V. (NYSE:RACE), el prestigioso fabricante italiano de automóviles deportivos de lujo, informó un robusto desempeño en el tercer trimestre de 2024, demostrando un crecimiento significativo en ingresos y rentabilidad. Los ingresos de la compañía aumentaron a 1.600 millones de euros, un incremento del 7% interanual, con un beneficio neto sustancial de 375 millones de euros.
Los sólidos resultados financieros se vieron respaldados por una saludable entrada de pedidos para el nuevo 12Cilindri coupe Spider y la anticipación por el superdeportivo F80, limitado a 799 unidades. El compromiso de Ferrari con la sostenibilidad también se subrayó con el cierre anticipado de su planta de generación a gas, contribuyendo a sus objetivos de neutralidad de carbono. Con una perspectiva confiada para el resto del año, Ferrari se mantiene optimista sobre el cumplimiento de sus previsiones para 2024, impulsado por una fuerte demanda del mercado y una sólida cartera de pedidos.
Puntos clave
- Los ingresos del tercer trimestre de Ferrari aumentaron un 7% hasta los 1.600 millones de euros, con un EBIT de 470 millones de euros.
- El beneficio neto alcanzó los 375 millones de euros, mientras que el flujo de caja libre industrial se situó en más de 360 millones de euros.
- El 12Cilindri coupe Spider y el próximo superdeportivo F80, con 1.200 caballos de potencia, han impulsado una fuerte entrada de pedidos.
- Ferrari celebró dos victorias en el campeonato de F1 y avanzó en sus esfuerzos de sostenibilidad al cerrar anticipadamente una planta de generación a gas.
- La empresa mantiene la confianza en sus previsiones para todo el año, respaldada por una sólida cartera de pedidos y un alto compromiso de los clientes.
Perspectivas de la empresa
- Ferrari es optimista sobre el cumplimiento de sus previsiones para 2024 debido a la fuerte entrada de pedidos y la alta asistencia de clientes a eventos.
- Se espera que las entregas del superdeportivo F80 comiencen en el cuarto trimestre de 2025, con un enfoque en la calidad de los ingresos sobre el volumen.
- Ferrari aspira a lograr una reducción del 60% en las emisiones de CO2 para 2030, en línea con sus objetivos de neutralidad de carbono.
Aspectos negativos
- Se han planteado preocupaciones sobre los valores residuales de ciertos modelos, especialmente en el mercado del Reino Unido, lo que requiere un seguimiento continuo.
- Se prevé una disminución secuencial del EBIT para el cuarto trimestre debido a mayores gastos operativos e inflación.
- Los gastos de venta, generales y administrativos están aumentando debido a inversiones en infraestructura digital y podrían seguir creciendo.
Aspectos positivos
- La empresa reportó un sólido margen EBITDA del 38,8% y un margen EBIT del 28,4%.
- La combinación de productos de Ferrari y el aumento de la personalización, que contribuye con el 20% a los ingresos totales, han compensado el impacto de los menores volúmenes.
- Los modelos Purosangue y Daytona SP3 apoyaron significativamente el crecimiento de los ingresos.
Desaciertos
- Se espera que el flujo de caja libre industrial disminuya interanualmente aproximadamente un 36% en el cuarto trimestre, principalmente debido al aumento de los gastos de capital y mayores impuestos.
- La empresa enfrentó una reducción deliberada en las ventas de unidades debido a las transiciones del sistema ERP, que detuvieron temporalmente la producción.
Aspectos destacados de preguntas y respuestas
- Los ejecutivos abordaron el impacto de 10 millones de euros por la liberación de provisiones de F1 y sus implicaciones para el negocio.
- Se discutieron las preocupaciones sobre los posibles aranceles estadounidenses y su efecto en la cartera de pedidos, manteniéndose incierto el impacto.
- El aumento en la capitalización de I+D se vinculó al gasto constante en innovación y se espera que crezca.
En conclusión, la conferencia de resultados del tercer trimestre de Ferrari mostró una imagen de una empresa que está navegando los desafíos económicos con un enfoque estratégico y eficiencia operativa. La combinación de una marca sólida, tecnología innovadora y compromiso con la sostenibilidad posiciona a Ferrari de manera favorable para un éxito continuo en el mercado automotriz de lujo.
Insights de InvestingPro
El sólido desempeño de Ferrari en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por métricas financieras clave e insights de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 78.870 millones de dólares, reflejando su fuerte posición en el sector automotriz de lujo.
Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Ferrari se mantiene sólido, con un aumento del 15,28% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, en línea con el crecimiento del 7% interanual reportado en el tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento constante subraya la capacidad de la empresa para mantener una fuerte demanda de sus vehículos de alta gama, incluyendo el nuevo 12Cilindri coupe Spider y el anticipado superdeportivo F80.
La rentabilidad de la empresa es igualmente impresionante, con un margen de beneficio bruto del 49,77% y un margen de ingreso operativo del 27,38% para los últimos doce meses. Estas cifras destacan la capacidad de Ferrari para comandar precios premium y mantener la eficiencia operativa, factores que contribuyen a su sólido desempeño financiero.
Un Tip de InvestingPro indica que Ferrari ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, lo cual es consistente con la fortaleza financiera reportada y las perspectivas positivas de la empresa. Esta tendencia en el crecimiento de los dividendos, junto con un rendimiento por dividendo del 0,56%, sugiere que Ferrari está comprometida con devolver valor a los accionistas mientras invierte en el crecimiento futuro.
Otro Tip relevante de InvestingPro revela que Ferrari opera con un nivel moderado de deuda. Esta gestión financiera prudente se alinea con el flujo de caja libre industrial reportado de más de 360 millones de euros, proporcionando flexibilidad para inversiones en nuevos modelos e iniciativas de sostenibilidad.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas futuras de Ferrari, InvestingPro ofrece 11 tips adicionales que podrían proporcionar valiosos insights sobre el potencial de inversión de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.