Forum Energy Technologies, Inc. (FET) ha informado de un año de transformación durante su llamada de resultados del cuarto trimestre y de todo el año 2023. La empresa ha reducido con éxito su deuda a largo plazo en un 48% y ha anunciado la adquisición de Variperm para mejorar su oferta de productos y su alcance en el mercado.
A pesar de un año difícil con un crecimiento de los ingresos y del EBITDA inferior al previsto debido a la volatilidad de los precios de las materias primas, FET logró un aumento del 6% en los ingresos y del 14% en el EBITDA. La empresa prevé un EBITDA de entre 100 y 120 millones de dólares y un flujo de caja libre de entre 40 y 60 millones de dólares para 2024.
FET también informó de un aumento del 3% en los ingresos del cuarto trimestre, principalmente de las líneas de productos de tecnologías submarinas y equipos de producción, aunque el EBITDA se redujo ligeramente debido a una mezcla desfavorable y mayores costes corporativos.
Aspectos clave
- FET redujo su deuda a largo plazo en un 48% y anunció la adquisición de Variperm.
- Los ingresos y el EBITDA crecieron un 6% y un 14%, respectivamente, en 2023.
- FET prevé un EBITDA de entre 100 y 120 millones de dólares y un flujo de caja libre de entre 40 y 60 millones de dólares para 2024.
- Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 3%, con crecimiento en Subsea Technologies y equipos de producción.
- La empresa pretende retirar los pagarés garantizados senior del 9% a finales de año y está explorando opciones de refinanciación.
- La deuda neta de FET se sitúa en 91 millones de dólares, con un ratio de apalancamiento neto de 1,4x.
- Las previsiones para el primer trimestre incluyen rangos de ingresos y EBITDA de 200-220 millones de dólares y 23-27 millones de dólares, respectivamente.
Perspectivas de la empresa
- FET prevé un recuento global de plataformas plano en 2024, con oportunidades de crecimiento en las operaciones internacionales y en alta mar.
- La empresa prevé un primer trimestre más flojo, pero anticipa una mayor actividad del sector en los trimestres restantes.
- FET está buscando activamente oportunidades de fusiones y adquisiciones en los sectores de elevación artificial, fondo de pozo y fracturación y estimulación.
- La empresa tiene previsto centrarse en la gestión de la deuda, la devolución de capital a los accionistas y las inversiones estratégicas.
Aspectos destacados bajistas
- Crecimiento de los ingresos y del EBITDA inferior al previsto en 2023 debido a la volatilidad de los precios de las materias primas.
- El EBITDA descendió ligeramente en el cuarto trimestre debido a un mix desfavorable y a mayores costes corporativos.
- FET generó menos flujo de caja libre del esperado en el cuarto trimestre debido al retraso en los cobros y a los gastos de transacción.
Aspectos positivos
- Las iniciativas de desarrollo de nuevos productos de FET han incrementado su mercado potencial total en 300 millones de dólares.
- Crecimiento de los ingresos en todas las regiones internacionales y resurgimiento de la demanda de ROV y equipos posventa en proyectos offshore.
- La empresa tiene capacidad para aumentar sus ingresos un 50% con una inversión mínima en sistemas ROV submarinos.
Falta
- El flujo de caja libre del cuarto trimestre, de 9 millones de dólares, no alcanzó las expectativas.
- El ratio libro por factura descendió al 87% en el trimestre, frente al 111% del trimestre anterior.
Preguntas y respuestas
- FET comentó sus planes de presentar un S-3 con los datos financieros históricos de Variperm.
- La empresa está evaluando la liberación de activos por impuestos diferidos y provisiones de valoración en función de la rentabilidad y los beneficios futuros.
- FET destacó el éxito de su producto FASTConnect y sus planes para ampliar su desarrollo.
La convocatoria de resultados de Forum Energy Technologies esbozó un año de movimientos estratégicos y mejoras financieras, sentando las bases para un crecimiento potencial en 2024. La empresa sigue centrada en el desarrollo de nuevos productos, la integración de Variperm y las iniciativas para aumentar su presencia en los mercados internacionales.
Perspectivas de InvestingPro
Forum Energy Technologies, Inc. (FET) ha demostrado capacidad de recuperación y perspicacia estratégica en el último año, como se refleja en su reciente convocatoria de resultados. Para comprender mejor la salud financiera y el rendimiento bursátil de la empresa, InvestingPro ofrece algunas métricas clave:
- La capitalización bursátil de FET se sitúa en 234,11 millones de dólares, lo que indica la valoración de la empresa en el mercado actual.
- Con un PER de -10,80, y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de -33,58, los inversores están ante una empresa que actualmente no es rentable en base a los beneficios.
- Un punto positivo en los datos es la relación PEG de 0,03 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere que si las ganancias de la compañía se vuelven positivas, puede haber potencial de crecimiento en relación con sus ganancias.
Los consejos de InvestingPro para FET incluyen información sobre los ingresos de la empresa y sus márgenes de rentabilidad:
- El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 fue del 5,57%, una cifra sólida aunque es importante tener en cuenta la ligera caída trimestral del -2,86% en el cuarto trimestre de 2023.
- El margen de beneficio bruto de FET se sitúa en el 27,64%, lo que constituye un indicador saludable de la capacidad de la empresa para gestionar sus costes de bienes vendidos y mantener la rentabilidad de sus productos y servicios.
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