Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) ha reportado ganancias operativas récord de 0,50 dólares por acción diluida en el tercer trimestre de 2024, con un ingreso neto operativo que aumentó a 91,3 millones de dólares. El desempeño de la compañía fue impulsado por un fuerte crecimiento en préstamos y depósitos, particularmente después de la integración de Republic Bank.
Puntos clave:
- Ganancias operativas récord de 0,50 dólares por acción diluida
- Los depósitos totales aumentaron en 745 millones de dólares o un 12% anualizado
- El ingreso neto por intereses aumentó en 16 millones de dólares hasta los 258 millones
- Los ingresos de Gestión Patrimonial alcanzaron un récord de 21,6 millones de dólares
- La compañía proyecta ahorros recurrentes anuales de más de 50 millones de dólares para 2026 por la adquisición de Republic
Perspectivas de la compañía:
- Anticipa alcanzar un 40% de ahorro de costes de la adquisición de Republic para enero de 2025
- Proyecta un ingreso neto por intereses para 2024 entre 925 millones y 950 millones de dólares
- Espera ingresos no relacionados con intereses entre 240 millones y 260 millones de dólares para 2024
- Mantiene una guía de tasa impositiva efectiva del 16% al 18%
- Pronostica gastos operativos estables en 2025, alineados con las cifras de fin de año de 2024
Aspectos bajistas:
- El coste de los depósitos totales aumentó en 10 puntos básicos hasta el 2,24%
- Anticipa una salida de depósitos municipales de unos 300 millones de dólares en el cuarto trimestre
- Espera una salida de depósitos intermediados de 350 millones de dólares en el cuarto trimestre y 300 millones en el trimestre siguiente
- Se proyecta que el crecimiento de préstamos se mantenga modesto en dígitos bajos debido a un entorno de clientes cauteloso
Aspectos alcistas:
- El margen de interés neto mejoró en 6 puntos básicos hasta el 3,49%
- Los ingresos no relacionados con intereses crecieron hasta 59,7 millones de dólares
- Los ingresos de Gestión Patrimonial alcanzaron un récord de 21,6 millones de dólares
- Se consolidaron 16 centros financieros como parte de la integración de Republic, superando las estimaciones iniciales
- Se implementaron nombramientos clave en liderazgo para mejorar el enfoque en banca comercial y de negocios
Puntos débiles:
- Los gastos operativos no relacionados con intereses aumentaron en 1,3 millones de dólares
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas:
- Se espera que la beta de depósitos a largo plazo sea de alrededor del 30%, con una beta a corto plazo más cercana al 10%
- Se anticipa que la beta de préstamos sea del 50% al 55% durante el ciclo de bajada de tasas
- No hay planes inmediatos de recompra de acciones, centrándose en la integración de la adquisición de Republic
- Se consideran oportunidades de fusiones y adquisiciones para 2024, enfocándose en bancos en el rango de 1.000 millones a 5.000 millones de dólares
- El programa Fulton First ha incurrido en costes de 24 millones de dólares, con ahorros esperados de 25 millones de dólares para 2025
Fulton Financial Corporation presentó sólidos resultados en el tercer trimestre, destacando la exitosa integración de Republic Bank y su impacto positivo en el desempeño financiero. Las ganancias operativas récord de 0,50 dólares por acción diluida y el aumento del ingreso neto operativo a 91,3 millones de dólares demuestran un crecimiento sólido en un entorno económico desafiante.
La integración de Republic Bank ha sido un factor clave en el reciente éxito de Fulton Financial, contribuyendo al crecimiento significativo de los depósitos y a la eficiencia operativa. La empresa consolidó 16 centros financieros como parte de esta integración, superando las estimaciones iniciales. Fulton Financial prevé alcanzar un 40% de ahorro de costes por la adquisición de Republic para enero de 2025, con ahorros recurrentes anuales proyectados que superarán los 50 millones de dólares para 2026.
El crecimiento de los depósitos fue particularmente fuerte, con un aumento de 745 millones de dólares o un 12% anualizado. Sin embargo, el coste de los depósitos totales aumentó en 10 puntos básicos hasta el 2,24%, reflejando un panorama competitivo para atraer y retener depósitos. El crecimiento de los préstamos fue más modesto, con 70 millones de dólares o un 1% anualizado, lo que la empresa atribuye a un entorno de clientes cauteloso.
El ingreso neto por intereses experimentó un aumento notable de 16 millones de dólares hasta los 258 millones, con una mejora del margen de interés neto de 6 puntos básicos hasta el 3,49%. Los ingresos no relacionados con intereses también mostraron un impulso positivo, creciendo hasta 59,7 millones de dólares, respaldados por ingresos récord de Gestión Patrimonial de 21,6 millones de dólares.
De cara al futuro, Fulton Financial proporcionó una guía para 2024, proyectando un ingreso neto por intereses entre 925 millones y 950 millones de dólares, y unos ingresos no relacionados con intereses entre 240 millones y 260 millones de dólares. La empresa espera que los gastos operativos se mantengan estables en 2025, alineados con las cifras de fin de año de 2024.
La conferencia de resultados también arrojó luz sobre la estrategia de despliegue de capital de la empresa, que prioriza el apoyo al crecimiento orgánico y las iniciativas corporativas. Aunque se están considerando oportunidades de fusiones y adquisiciones para 2024, el enfoque principal sigue siendo la integración de la adquisición de Republic y el avance de la iniciativa Fulton First.
La dirección de Fulton Financial discutió las betas de depósitos y préstamos, pronosticando una beta de depósitos a largo plazo de alrededor del 30% y una beta de préstamos del 50% al 55% durante el ciclo de bajada de tasas. Estas proyecciones proporcionan una visión de cómo la empresa espera navegar por los posibles cambios en las tasas de interés en el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño de Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) en el tercer trimestre se ve respaldado por los datos de InvestingPro. El ratio P/E de la empresa de 11,06 sugiere que podría estar infravalorada en comparación con sus pares del sector, lo que se alinea con el informe positivo de ganancias y la trayectoria de crecimiento descrita en el artículo.
Los consejos de InvestingPro destacan que Fulton Financial ha mantenido pagos de dividendos durante 43 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas que complementa el sólido desempeño financiero de la empresa. Esta larga historia de dividendos es particularmente notable dadas las ganancias récord recientes y la exitosa integración de Republic Bank.
Además, los datos de InvestingPro muestran un crecimiento de ingresos del 4,71% en los últimos doce meses, con un crecimiento aún más impresionante del 14,78% en el trimestre más reciente. Esta tendencia de aceleración del crecimiento de ingresos respalda las perspectivas positivas de la empresa y se alinea con los aumentos reportados en el ingreso neto por intereses y los ingresos no relacionados con intereses.
El margen de ingreso operativo de la empresa del 36,9% para los últimos doce meses indica operaciones eficientes, lo que es coherente con las iniciativas de ahorro de costes y las sinergias esperadas de la adquisición de Republic Bank. Es probable que esta eficiencia contribuya a los ahorros recurrentes anuales proyectados de más de 50 millones de dólares para 2026 mencionados en el artículo.
Los inversores también pueden estar interesados en saber que las acciones de Fulton Financial han mostrado un aumento significativo de precio en los últimos seis meses, con InvestingPro informando un retorno total del precio del 28,85%. Este desempeño refleja la confianza del mercado en los movimientos estratégicos y los resultados financieros de la empresa.
Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Fulton Financial, proporcionando una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.