Global Net Lease, Inc. (GNL) ha registrado una pérdida neta de 59,5 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, al tiempo que ha anunciado una estrategia integral destinada a reducir la deuda y optimizar su cartera. El fondo de inversión inmobiliaria hizo hincapié en su compromiso de reducir el apalancamiento, con planes para deshacerse de entre 400 y 600 millones de dólares en activos no esenciales en 2024. Además, GNL pretende recortar su dividendo anual de 1,42 a 1,10 dólares por acción para contribuir a la reducción del apalancamiento.
Por otra parte, la compañía presentó unos ingresos de 206,7 millones de dólares para el trimestre y detalló iniciativas para mejorar los ingresos netos de explotación (NOI) y aumentar la ocupación de la cartera.
Aspectos clave
- GNL registró unos ingresos de 206,7 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, con una pérdida neta de 59,5 millones de dólares.
- La compañía planea reducir el apalancamiento mediante la venta de entre 400 y 600 millones de dólares en activos no esenciales en 2024.
- GNL reducirá el dividendo anual de 1,42 a 1,10 dólares por acción para apoyar la reducción de la deuda.
- Se prevé que la ocupación de la cartera aumente del 88% al 91%, impulsada por los arrendamientos ejecutados y una sólida cartera de arrendamientos.
- Michael Monahan, Vicepresidente de CB Richard Ellis, se ha incorporado al consejo de la empresa.
Perspectivas de la empresa
- GNL se centra en la reducción de la deuda neta en relación con el EBITDA ajustado, con un objetivo de ratio de 6 a 6,5 veces.
- La empresa pretende cerrar la brecha de valoración con sus homólogos de arrendamiento neto mediante la disminución del apalancamiento.
- Se prevé un ratio de reparto de dividendos de entre el 80% y el 85%, en línea con la nueva política de dividendos.
- Las previsiones iniciales para 2024 muestran un AFFO por acción de entre 1,30 y 1,40 dólares y una deuda neta sobre EBITDA ajustado de entre 7,4 y 7,8 veces.
Aspectos destacados bajistas
- GNL experimentó una importante pérdida neta de 59,5 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- La empresa reconoce que el desapalancamiento será un esfuerzo plurianual.
Aspectos positivos
- GNL mantiene una cartera diversificada de 1.300 propiedades, con un 58% de inquilinos con calificación crediticia de grado de inversión o grado de inversión implícito.
- La empresa cuenta con un sólido historial de actividades de arrendamiento y renovación, con prometedores diferenciales de arrendamiento en las renovaciones.
- Las propiedades industriales siguen funcionando bien, y GNL está considerando nuevas adquisiciones en este segmento después de reducir la deuda.
Falta
- No hubo ninguna mención específica a los resultados o las perspectivas de los segmentos de locales comerciales y oficinas de un solo inquilino.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección habló de la fuerte tasa de conversión de las operaciones de arrendamiento en curso, indicando que las negociaciones suelen estar muy avanzadas antes de hacerse públicas.
- La empresa tiene previsto amortizar la deuda CMBS y ha confirmado que no existen restricciones a la amortización de deuda de su línea de crédito.
- No se han revelado detalles sobre la enajenación de activos específicos, aunque se han vendido sucursales bancarias de Truist por valor de 35 millones de dólares a una tasa de capitalización en efectivo del 6,5%.
En resumen, Global Net Lease, Inc. está dando pasos significativos para reforzar su posición financiera y racionalizar su cartera. La estrategia de la empresa incluye la enajenación de activos, la reducción de la deuda y una política de dividendos recalibrada, todo ello encaminado a mejorar su posición en el mercado y su salud financiera en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
A raíz de las últimas revelaciones financieras de Global Net Lease, Inc. (GNL), los inversores y analistas están siguiendo de cerca las métricas de rendimiento y los movimientos estratégicos de la compañía. A continuación se presentan algunas ideas basadas en los datos actuales de InvestingPro:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa es actualmente de aproximadamente 1.650 millones de dólares.
- GNL está operando con una relación P/E negativa en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica que no fue rentable durante este período.
- El REIT tiene una alta rentabilidad por dividendo de casi el 19,78%, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos, a pesar del reciente recorte de su dividendo anual.
Consejos de InvestingPro:
- Los analistas esperan un crecimiento de las ventas para GNL en el año en curso, lo que podría señalar un cambio potencial de la pérdida neta reportada en el 4T 2023.
- El RSI de la acción sugiere que está en territorio de sobreventa, lo que indica que puede estar infravalorada por el mercado y podría estar a punto de repuntar.
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