Great Southern Bancorp (GSBC) informó de un descenso en sus beneficios del cuarto trimestre de 2023, citando un entorno operativo difícil para el sector bancario. Las ganancias por acción de la empresa cayeron a 1,11 dólares, por un total de 13,1 millones de dólares, un descenso desde los 1,84 dólares o 22,6 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior. A pesar de la caída, la posición de capital de Great Southern Bancorp se fortaleció, con un aumento de los fondos propios de aproximadamente 40 millones de dólares. En el Informe de resultados se destacaron varios factores que influyeron en los resultados, como el aumento de los costes de los depósitos, la competencia por los depósitos, el descenso del volumen de originación de préstamos, la disminución de los ingresos no financieros y el aumento de los gastos.
Aspectos clave
- El beneficio por acción del cuarto trimestre de 2023 se situó en 1,11 dólares, frente a los 1,84 dólares del cuarto trimestre de 2022.
- Los depósitos totales se mantuvieron fuertes en más de 4.700 millones de dólares, a pesar de un descenso de 130 millones de dólares en el trimestre.
- El margen de interés neto descendió al 3,30%, afectado por los cambios en la combinación de depósitos y financiación y la subida de los tipos de interés.
- Los ingresos no financieros disminuyeron en 1,1 millones de dólares, debido principalmente a la reducción de las comisiones por puntos de venta y cajeros automáticos.
- Los gastos no financieros aumentaron en 1,9 millones de dólares, alcanzando los 36,3 millones.
- La cartera de préstamos de la empresa y los indicadores de calidad crediticia se mantuvieron sólidos.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que las tasas de reposición para enero de 2023 se sitúen entre el 4% y el 4,5%.
- Se prevé que el tipo impositivo efectivo para 2024 oscile entre el 20,5% y el 21,5%.
- Las perspectivas de crecimiento de los préstamos son inciertas, influidas por factores competitivos y el interés de los clientes por los proyectos.
- Se están manteniendo conversaciones con un proveedor externo sobre la conversión de sistemas, y se espera que persistan los gastos relacionados.
Aspectos destacados bajistas
- El aumento de la competencia y las preferencias de los clientes han provocado un descenso de los volúmenes de originación de préstamos.
- Los ingresos no financieros se han visto afectados por el descenso de las comisiones por servicios, en concreto las comisiones por puntos de venta y cajeros automáticos.
- El ratio de eficiencia ha empeorado, situándose en el 70,17% en el 4T 2023 frente al 55,13% en el 4T 2022.
Aspectos destacados al alza
- Los fondos propios aumentaron en aproximadamente 40 millones de dólares, lo que indica una posición de capital más sólida.
- La empresa mantiene una liquidez sustancial con fuentes de financiación de 2.100 millones de dólares.
- La calidad crediticia sigue siendo sólida, con métricas favorables y un aumento manejable de los préstamos potencialmente problemáticos en el sector residencial.
Depósitos
- Los depósitos totales disminuyeron en 130 millones de dólares en los tres meses anteriores al 31 de diciembre de 2023.
- Los gastos no financieros aumentaron, impulsados por el incremento de los salarios, las prestaciones de los empleados, los seguros y los costes de ocupación.
Aspectos destacados
- No se especificó el rendimiento medio de la producción de nuevos préstamos en el último trimestre, pero se espera que los tipos se estabilicen.
- Se destacaron los gastos puntuales, como primas y mayores pérdidas por fraude, con la expectativa de que dichos costes no se repitan en trimestres posteriores.
- La disminución de los ingresos por comisiones se atribuyó a cuestiones transitorias y a una menor utilización.
- La empresa se muestra prudente a la hora de predecir el crecimiento de los préstamos debido a la competencia del mercado y al interés de los clientes.
Great Southern Bancorp concluyó la llamada de resultados con un reconocimiento del difícil entorno y una declaración prospectiva, expresando su disposición a discutir nuevos acontecimientos en la próxima llamada prevista para abril.
Opiniones de InvestingPro
Great Southern Bancorp (GSBC) ha navegado por un turbulento panorama financiero, como se refleja en su último informe trimestral de resultados. Mientras la compañía lidia con el impacto de un entorno operativo desafiante, ciertas métricas y perspectivas de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de su posición actual y perspectivas de futuro.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 653,97 millones de dólares, lo que demuestra el tamaño y el valor de mercado de la empresa. El ratio P/E se sitúa en 9,85, lo que sugiere que los inversores pueden encontrar el valor razonablemente valorado en comparación con los beneficios. Además, la relación precio/valor contable de 1,14 podría apuntar a una valoración que podría interesar a los inversores centrados en el valor.
Entre los consejos de InvestingPro, cabe destacar que GSBC ha mantenido el pago de dividendos durante 34 años consecutivos, lo que podría ser una señal del compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas a pesar de los actuales vientos en contra de la economía. Además, con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, los inversores pueden encontrar cierto consuelo en el rendimiento reciente, que muestra un Retorno Total del Precio a 3 meses del 18,29%.
Sin embargo, no todo es positivo; GSBC sufre de débiles márgenes de beneficio bruto, y se espera que los ingresos netos caigan este año. Estos elementos pueden ser cruciales para los inversores a la hora de evaluar la rentabilidad a largo plazo y la eficiencia operativa de la empresa.
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Con estos datos, los inversores pueden calibrar mejor el potencial de inversión de Great Southern Bancorp a la espera de la próxima presentación de resultados, prevista para abril.
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