Hancock Whitney Corporation (HWC) ha anunciado sus resultados del primer trimestre de 2024, destacando un comportamiento estable con ingresos por comisiones y gastos planos, y un modesto aumento del crecimiento de los préstamos. La empresa, que no actualizó sus previsiones anuales, prevé una modesta expansión del margen de interés neto en los próximos trimestres, supeditada a posibles recortes de tipos.
Aspectos clave
- Hancock Whitney Corporation registró unos resultados financieros estables en el primer trimestre de 2024.
- Los ingresos netos por intereses experimentaron un ligero descenso debido a la reestructuración de la cartera, compensado por una mejor combinación de activos rentables y un menor endeudamiento a corto plazo.
- El crecimiento de los préstamos fue modesto, centrándose en los préstamos de relación plena, y el crecimiento de los depósitos fue de 86 millones de dólares, excluidos los depósitos intermediados.
- Los indicadores de calidad crediticia se están normalizando, con un ligero repunte de los préstamos comerciales criticados y de los préstamos no productivos.
- El banco espera una modesta expansión del margen de interés neto, suponiendo que se produzcan recortes de tipos.
- Los ejecutivos hablaron de la posible reanudación de las recompras y ofrecieron unas previsiones conservadoras sobre los ingresos por comisiones, con un sesgo hacia el extremo superior de la horquilla.
Perspectivas de la empresa
- En los próximos tres trimestres se espera una modesta expansión del margen neto de intereses, sujeta a recortes de tipos.
- Si no se producen recortes de tipos, se espera que el margen de interés neto se mantenga plano.
- Los planes de capital del banco podrían incluir la reanudación de las recompras en el trimestre siguiente.
Aspectos destacados bajistas
- Un único crédito comercial provocó un aumento de los créditos no devengados y fue cargado a la baja.
- El descenso del rendimiento de los nuevos préstamos se atribuye a un problema de combinación y al aumento de la competencia.
- Los directivos prevén aumentos moderados de los gastos de explotación a lo largo del año.
Aspectos positivos
- Se prevé una aceleración del crecimiento de los préstamos en la segunda mitad del año debido a la mejora de la utilización de las líneas y a la demanda empresarial reprimida.
- Se espera que la revalorización de los CD beneficie al margen de interés neto, especialmente con posibles recortes de tipos.
Fallos
- El margen de intereses disminuyó ligeramente debido a la reestructuración de la cartera.
- No se actualizaron las previsiones de la empresa para el año.
Aspectos destacados
- Se espera estabilidad en la rentabilidad variable de los préstamos si se mantienen los tipos, con una mejora en el lado de los tipos fijos a medida que se revaloricen los préstamos.
- Se espera que los costes de los depósitos se mantengan estables o disminuyan con las bajadas de tipos.
- La empresa aspira a mantenerse en el cuartil superior por sus bajos niveles de préstamos criticados y morosos.
En el Informe de resultados, John Hairston, Consejero Delegado, detalló el enfoque conservador de la empresa en cuanto al tamaño y la exposición de los préstamos, señalando que sus mercados de Mississippi y Luisiana suelen ser menos volátiles durante las recesiones económicas. El Director de Riesgos, Chris Ziluca, hizo hincapié en el cambio hacia las relaciones básicas en lugar de las relaciones exclusivamente crediticias. El Director Financiero, Mike Achary, comentó los ajustes de los tipos promocionales de los depósitos a plazo, lo que indica una respuesta estratégica a las condiciones del mercado.
Hairston también comentó las perspectivas económicas más generales, sugiriendo que los recientes recortes de tipos señalan una perspectiva económica positiva, que puede fomentar la inversión empresarial y la asunción de riesgos. A pesar de ello, las previsiones de ingresos netos antes de provisiones de la empresa se mantienen sin cambios, teniendo en cuenta tanto el impacto de los rendimientos como de los tipos, así como los posibles cambios en la combinación de balances.
En general, Hancock Whitney Corporation mostró unas perspectivas de futuro prudentes pero estables, centradas en mantener unos ratios de capital y una calidad crediticia sólidos, mientras navega en un entorno cambiante de tipos de interés.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los resultados del primer trimestre de Hancock Whitney Corporation, un análisis más detallado de la salud financiera y la valoración de mercado de la empresa a través de los datos de InvestingPro puede proporcionar a los inversores una comprensión más completa de su posición actual y sus perspectivas de futuro.
Los datos de InvestingPro revelan una capitalización bursátil de 3.630 millones de dólares, lo que refleja el tamaño y la escala de la empresa dentro del sector financiero. La relación precio/beneficios (PER) se sitúa en 9,3, lo que podría sugerir que el valor está razonablemente valorado en comparación con sus homólogos del sector, especialmente si se tiene en cuenta la estabilidad de los beneficios de la empresa. Además, la rentabilidad por dividendo de la empresa es del 2,7%, lo que es digno de mención para los inversores centrados en los ingresos, especialmente en el contexto de la empresa que ha mantenido el pago de dividendos durante 37 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan además que Hancock Whitney Corporation ha demostrado capacidad de recuperación al mantener la rentabilidad en los últimos doce meses. Esto se ve reforzado por las predicciones de los analistas de que la empresa seguirá siendo rentable este año. Sin embargo, es importante señalar que tres analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría sugerir cierta cautela. Además, la empresa tiene unos márgenes de beneficio bruto débiles, lo que podría afectar a su capacidad de aumentar la rentabilidad en el futuro.
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