HASI ha comunicado un rendimiento récord para el cuarto trimestre y el año completo de 2023, con aumentos significativos en los beneficios distribuibles y los ingresos netos de inversión. La cartera de la empresa experimentó un crecimiento sustancial y se declaró un aumento de los dividendos. Las previsiones para los próximos años apuntan a un crecimiento continuado y a la consecución de objetivos financieros y climáticos. El Informe de resultados de la empresa destacó el éxito de su estrategia de inversión, su fuerte liquidez y su confianza en el sector de la transición energética.
Puntos clave
- Récord de 2.300 millones de dólares en nuevas inversiones cerradas con rendimientos superiores al 9%, lo que supone un crecimiento de la cartera del 44%.
- Los beneficios distribuibles aumentaron un 7%, hasta 2,23 dólares, y los ingresos netos de las inversiones aumentaron un 21%.
- Aumento del dividendo trimestral a 0,415 USD, lo que supone un incremento anualizado de 0,08 USD.
- Las previsiones apuntan a un crecimiento anual compuesto de los beneficios del 8-10% en los próximos tres años.
- Reducción prevista del ratio de reparto para alcanzar un objetivo a largo plazo del 50%.
- Rendimiento de la cartera del 7,9% frente a unos gastos por intereses del 5,0%.
- Más de 930 millones de dólares de liquidez disponible, con 1.900 millones de dólares de deuda contraída el año pasado.
- Se espera que las oportunidades de inversión a corto plazo rindan un 11%.
- Fuerte demanda en los sectores de la energía y los combustibles, con especial atención a la incorporación de nuevos clientes y la expansión a nuevos sectores.
- Se mantiene un perfil de riesgo estable a pesar de los mayores rendimientos del mercado.
Perspectivas de la empresa
- HASI espera mantener un crecimiento rentable y márgenes saludables a lo largo de 2023.
- Las previsiones incluyen futuros aumentos de dividendos con un objetivo de ratio de reparto del 60% al 70% de 2024 a 2026.
Aspectos destacados bajistas
- Las entradas de efectivo de la cartera disminuyeron ligeramente de un año a otro debido al menor efectivo procedente de las filiales por puesta en equivalencia y al bajo rendimiento eólico.
Aspectos positivos
- La empresa sigue confiando en su modelo de negocio y en su éxito a largo plazo en la transición energética.
- La liquidez sigue siendo sólida, lo que respalda la estrategia de crecimiento de la empresa y las oportunidades de inversión.
Fallos
- Los malos resultados de la eólica en 2023 provocaron retrasos en las distribuciones, pero se espera que mejoren y se tienen en cuenta en las previsiones.
Preguntas y respuestas
- Marc Pangburn habló de la recaudación total de la cartera y del rendimiento constante de la tesorería.
- Jeffrey Lipson aclaró el ratio de reparto e hizo hincapié en la coherencia del apetito por el riesgo y las normas de suscripción.
- En respuesta a una pregunta sobre el impacto de unos tipos más altos en la propensión al riesgo, la empresa reiteró su perfil de riesgo estable y la disponibilidad de inversiones de mayor rendimiento sin cambiar los parámetros de riesgo.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los buenos resultados y la confianza estratégica de HASI, los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que estén considerando las acciones de la empresa. Con una capitalización bursátil de 2.870 millones de dólares y un elevado múltiplo de beneficios, HASI cotiza a un PER de 64,52, que se ajusta a 74,37 si se consideran los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. A pesar de este alto múltiplo, que sugiere una valoración premium, el compromiso de la compañía con el retorno al accionista es evidente, como lo indica una importante rentabilidad por dividendo del 6,19% y un historial de aumento de su dividendo durante 5 años consecutivos.
Un consejo InvestingPro importante a tener en cuenta es que HASI ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que demuestra un sólido historial de retorno de valor a los accionistas. Además, los analistas siguen siendo optimistas sobre la rentabilidad de la empresa y predicen un crecimiento de los ingresos netos este año. Esto concuerda con las previsiones de la empresa de un crecimiento continuado de los beneficios y una atención especial a los objetivos financieros y climáticos.
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