Norsk Hydro ASA (NHY.OL), compañía global de aluminio, ha presentado unos sólidos resultados financieros para el segundo trimestre de 2024, con un EBITDA de 5.800 millones de coronas noruegas y un flujo de caja libre de 2.800 millones de coronas noruegas, a pesar de enfrentarse a los retos del mercado del aluminio.
El consejero delegado, Eivind Kallevik, destacó el enfoque estratégico de la empresa en la sostenibilidad y el crecimiento en la transición hacia un aluminio ecológico, así como su compromiso con la seguridad tras la reciente muerte de un contratista en la empresa conjunta Albras. La asociación de Hydro con Porsche y la expansión de su producto Hydro CIRCAL son factores clave en las perspectivas positivas de la empresa, a pesar de la débil demanda de extrusión y el aumento de la deuda neta.
Aspectos clave
- Hydro registró un EBITDA de 5.800 millones de coronas noruegas y un flujo de caja libre de 2.800 millones de coronas noruegas en el segundo trimestre de 2024.
- La empresa lamentó la pérdida de un contratista en Albras e hizo hincapié en su compromiso con la seguridad y los altos estándares empresariales.
- Los indicadores positivos del mercado del aluminio, sobre todo en las fases iniciales, contrastan con la lentitud de la demanda y los bajos márgenes de reciclado en las fases finales.
- La estrategia de Hydro se centra en el reciclaje, las extrusiones, la energía renovable, la descarbonización y la sostenibilidad.
- Hydro Rein crea una empresa conjunta con Macquarie Asset Management para lograr un crecimiento rentable en energías renovables.
- Hydro CIRCAL gana terreno en los mercados europeo y estadounidense, con nuevas instalaciones y asociaciones, como el suministro de bicicletas Brompton.
- La empresa está en vías de cumplir sus objetivos para 2030 en cuanto a capacidad de uso de chatarra postconsumo y EBITDA, a pesar de la débil demanda de extrusión.
- Hydro desembolsó 700 millones de coronas noruegas en recompra de acciones y 5.000 millones en dividendos.
- No hay impacto actual del aviso de fuerza mayor recibido, y se espera que el gasoducto esté operativo a finales de año.
Perspectivas de la empresa
- Hydro no está en modo crisis y se centra en el crecimiento a largo plazo en reciclaje, extrusiones y energías renovables.
- Hydro pretende acelerar su programa de descarbonización para seguir siendo competitiva en el mercado del aluminio con bajas emisiones de carbono.
- Las perspectivas para el tercer trimestre incluyen un volumen de producción estable para Alunorte y mayores costes de las materias primas.
Aspectos bajistas destacados
- Débil demanda de extrusión debido a la ralentización de los segmentos de la edificación y la construcción en Europa y Norteamérica.
- El mercado de la alúmina se enfrenta a retos debido a problemas de producción en China y a un mercado mundial tenso.
- La deuda neta de Hydro aumentó en 2.300 millones de coronas noruegas, alcanzando los 13.900 millones.
Aspectos positivos
- Se espera que la fuerte demanda de energías renovables y vehículos eléctricos en China impulse la demanda de aluminio primario.
- La asociación de Hydro con Porsche para abastecerse de aluminio reciclado y bajo en carbono favorece el potencial de aumento de los beneficios ecológicos.
- La empresa conjunta Hydro Rein está preparada para aprovechar las oportunidades de crecimiento rentable en los mercados de energías renovables.
Fallos
- Impacto negativo en los envíos al mercado de camiones y remolques en EE.UU.
- Descenso de las ventas de automóviles en Europa y EE.UU.
- Descensos en el EBITDA ajustado de Aluminio Metal, Mercados Metálicos y Extrusiones.
Aspectos destacados
- La empresa no ha sentido ningún impacto del aviso de fuerza mayor y espera que la planta funcione a plena capacidad a finales de año.
- Se espera que la contribución del cambio de combustible aumente de menos de 20 millones de dólares en el segundo trimestre a unos 60 millones en el cuarto.
- Hydro está gestionando una cartera equilibrada de alúmina sin consecuencias significativas de pérdidas comerciales.
- No se ha facilitado un calendario concreto para el lanzamiento del nuevo programa de recompra de acciones.
- Hydro no espera que el recorte de producción de Porsche afecte significativamente a sus extrusiones en la segunda mitad de 2024.
Los resultados financieros de Hydro en el segundo trimestre de 2024 reflejan su resistencia y su enfoque estratégico en el crecimiento y la sostenibilidad en un mercado difícil. El compromiso de la empresa con la seguridad, las importantes asociaciones y la inversión en soluciones de aluminio ecológico la sitúan en una buena posición para el éxito futuro. A medida que evolucione la demanda mundial de aluminio, las iniciativas estratégicas y la disciplina financiera de Hydro serán fundamentales para navegar por la dinámica del mercado y mantener su ventaja competitiva.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados financieros de Norsk Hydro ASA (NHYDY) demuestran la capacidad de resistencia de la empresa en un mercado del aluminio difícil. Para entender mejor la posición de la compañía, InvestingPro puede proporcionar información adicional:
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la empresa es de 11.040 millones de dólares, lo que demuestra su importante presencia en el sector de los metales y la minería.
- En la actualidad, NHYDY tiene un elevado PER de 639,16, lo que indica que los inversores tienen grandes expectativas para el futuro crecimiento de los beneficios de la empresa.
- Con una rentabilidad por dividendo del 2,99%, la compañía ha mantenido su atractivo para los inversores centrados en los ingresos, habiendo pagado dividendos de forma consistente durante 15 años consecutivos.
Consejos de InvestingPro:
- La agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección podría ser una señal de su confianza en la valoración y las perspectivas futuras de la empresa.
- Los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que la salud financiera de NHYDY se encuentra en una tendencia alcista.
- La baja volatilidad de los precios de la acción la convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan inversiones estables en el sector de Metales y Minería.
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