Ichor Holdings, Ltd. (ICHR) informó de unos ingresos de 203 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, alcanzando el extremo superior de las expectativas y marcando un aumento secuencial del 3%. A pesar de que las ventas de inventario con margen cero afectaron negativamente a los márgenes brutos, la empresa generó un importante flujo de caja libre y redujo la deuda. Ichor prevé una estabilidad de los ingresos en el primer semestre de 2024 en torno a los 200 millones de dólares, con un aumento significativo y un crecimiento de los beneficios en el segundo semestre. Se prevé que el enfoque de la empresa en productos propios, en particular un panel de gas de nueva generación, impulse la expansión del margen bruto. Para el primer trimestre de 2024, Ichor prevé unos ingresos de entre 190 y 210 millones de dólares, con unos márgenes brutos mejorados del 13% al 13,5%.
Aspectos clave
- Los ingresos del cuarto trimestre de 2023 alcanzaron los 203 millones de dólares, un 3% más que en el trimestre anterior.
- La empresa redujo los niveles de inventario, lo que afectó a los márgenes brutos debido a las ventas con margen cero.
- Ichor espera superar el crecimiento del sector a pesar del descenso del gasto en memorias.
- Se espera que el desarrollo de productos propios, como un nuevo panel de gas, amplíe los márgenes brutos.
- Para el primer semestre de 2024, se prevé que los ingresos se mantengan en torno a los 200 millones de dólares, con un repunte en el segundo semestre.
- Se prevé un crecimiento significativo de los beneficios a medida que aumenten los volúmenes de ingresos.
- El flujo de caja libre del cuarto trimestre fue de 35 millones de dólares, gracias a la reducción de la deuda y la mejora del saldo de caja.
- Los ingresos del 1T 2024 se estiman entre 190 y 210 millones de dólares, con unos márgenes brutos superiores del 13% al 13,5%.
Perspectivas de la empresa
- Ingresos estables previstos en el primer semestre de 2024, con un repunte en el segundo semestre.
- Previsión de un crecimiento significativo de los beneficios tras el aumento de los ingresos en el segundo semestre de 2024.
- Objetivo de un margen bruto en torno al 20% para 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Impacto negativo en el margen bruto del cuarto trimestre debido a la reducción de inventarios y a las ventas con margen cero.
- Mezcla de ingresos menos favorable en el cuarto trimestre.
Aspectos positivos
- Mejora del negocio de paneles de gas.
- Se espera que el desarrollo de productos propios impulse la expansión del margen bruto en el futuro.
- Reconocimiento con un premio a la excelencia de proveedores de Applied Materials por sus contribuciones a la calidad.
Fallos
- La pérdida neta por acción en el cuarto trimestre de 2024 fue de 0,06 dólares.
Puntos destacados de Q&A
- Es improbable que los ingresos del 4T alcancen los 250 millones de dólares, con un rango esperado de 225 a 230 millones de dólares.
- Recuperación del mercado de memorias NAND 3D para acelerar el negocio de uno de los mayores clientes.
- Las oportunidades en carburo de silicio y en las áreas de deposición e implante podrían contribuir al crecimiento de los ingresos en el futuro.
- Conversaciones iniciales y una pequeña victoria en el negocio de las soldaduras para un proveedor de implantes.
- Conversaciones en curso con tres posibles clientes de epinefrina, que probablemente tendrán un mayor impacto en los ingresos en 2025.
Ichor concluyó su Informe de resultados con una perspectiva positiva para los próximos años, haciendo hincapié en su enfoque estratégico en los productos patentados y el crecimiento del segmento de mercado. La dirección de la empresa expresó su confianza en superar los retos del sector y aportar valor a los accionistas mediante la innovación continua y la excelencia operativa.
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