Linde PLC (LIN) reportó un sólido desempeño financiero para el año completo y el cuarto trimestre de 2023, con resultados líderes en la industria y un compromiso con el valor para los accionistas a pesar de enfrentar vientos en contra económicos y geopolíticos. La empresa logró una reducción significativa de las emisiones de gases de efecto invernadero, comprometió eficazmente a su plantilla y avanzó en proyectos de crecimiento de alta calidad. La rentabilidad total para el accionista de Linde superó sistemáticamente los valores de referencia, y proporcionó una orientación positiva para 2024, proyectando un crecimiento del 8% al 11% en los beneficios por acción (BPA). La empresa reconoció una lenta recuperación en el mercado chino, especialmente en los sectores industrial y electrónico, pero señaló una leve recuperación en los sectores químico y automovilístico. Linde tiene previsto continuar con sus acciones de fijación de precios para mejorar el rendimiento y crear valor para los accionistas.
Aspectos clave
- Linde presentó unos sólidos resultados financieros para 2023, con un compromiso con el valor para el accionista a largo plazo.
- La compañía proyecta un crecimiento del BPA del 8% al 11% para 2024.
- China, que representa el 7% de las ventas y beneficios de Linde, muestra una lenta recuperación, persistiendo la debilidad en el sector industrial.
- Crecimiento de la industria automovilística china, sobre todo en vehículos eléctricos, baterías y células solares.
- Se espera que las acciones de fijación de precios y las mejoras de márgenes continúen en 2024.
- El mercado del hidrógeno verde se enfrenta a retos, pero se prevén proyectos pequeños y medianos.
- La inversión de la empresa en 2024 se centra en la transformación energética y la finalización de proyectos en curso, con confianza en la ejecución y los beneficios.
Perspectivas de la empresa
- Linde anticipa continuas acciones de fijación de precios y mejora de márgenes en 2024.
- Expectativas de impulso en los sectores de fabricación, metales, productos químicos y refino.
- La empresa ve oportunidades de crecimiento en los proyectos de descarbonización, especialmente en las industrias química y metalúrgica.
- El gasto de capital de Linde para 2024 se fija en 4.525 millones de dólares, principalmente para proyectos de transformación energética.
Aspectos bajistas destacados
- El mercado chino está experimentando una lenta recuperación, con una especial falta de impulso en la industria siderúrgica debido al estancamiento del mercado inmobiliario.
- Los riesgos geopolíticos en China podrían afectar al futuro crecimiento del sector electrónico.
Aspectos alcistas destacados
- La industria del automóvil en China muestra crecimiento, con especial atención a los vehículos eléctricos, las baterías y las células solares.
- Linde está consiguiendo una cuota significativa de proyectos en países como India, dentro de diversos sectores.
- La cartera de pedidos de la empresa incluye proyectos por valor de entre 8.000 y 10.000 millones de dólares que se espera materializar en los próximos años.
- Las oportunidades de proyectos de descarbonización están aumentando, especialmente en la región EMEA.
Echa de menos
- Linde observa una lenta recuperación del mercado chino, en el que algunos sectores, como el industrial y el electrónico, no están cobrando el impulso esperado.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La India se considera un importante mercado de crecimiento para Linde, junto con China.
- En el mercado de alimentación y bebidas, Linde lidera la tecnología de congelación de alimentos, con un aumento interanual del 9%.
- No se ha observado ninguna relación directa entre el crédito fiscal 45Q para la captura de carbono y el precio del CO2.
Los resultados financieros de Linde para 2023 reflejan una empresa resistente preparada para el crecimiento futuro. Las perspectivas de la empresa para 2024 son optimistas y se centran en acciones estratégicas de fijación de precios, mejoras de márgenes y capitalización de proyectos de transformación energética. A pesar de los desafíos en el mercado chino, Linde sigue viendo oportunidades de crecimiento en diversos sectores y regiones, con especial énfasis en las iniciativas de descarbonización. El compromiso de la empresa con la creación de valor para los accionistas y la ejecución de su estrategia de crecimiento se mantiene firme mientras navega por el dinámico panorama del mercado mundial.
Perspectivas de InvestingPro
Linde PLC (LIN) ha demostrado una sólida base financiera y un enfoque estratégico para el crecimiento, como lo demuestra su último informe de resultados. Para los inversores que están considerando las acciones de Linde, varios consejos de InvestingPro y métricas en tiempo real ofrecen información adicional:
Consejos de InvestingPro:
- LIN ha sido firme en la devolución de valor a los accionistas, como lo demuestra su historial de aumento de su dividendo durante 32 años consecutivos, lo que indica una política corporativa estable y favorable a los inversores.
- La empresa cotiza con un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que puede indicar una valoración atractiva para los inversores que buscan crecimiento a un precio razonable.
Datos de InvestingPro:
- Ratio PER (ajustado): 33,3, en los últimos doce meses finalizados en el tercer trimestre de 2023, sugiere una valoración que los inversores pueden encontrar atractiva cuando se combina con las perspectivas de crecimiento de la empresa.
- Crecimiento de los ingresos (trimestral): A pesar de una variación del -7,3% en el 3T 2023, la orientación positiva de Linde para 2024 refleja confianza en invertir esta tendencia.
- Rentabilidad del dividendo: A partir de los últimos datos, la rentabilidad se sitúa en el 1,23%, con un crecimiento del dividendo del 8,97%, lo que refuerza el compromiso de la compañía con el retorno al accionista.
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El enfoque de Linde en el valor para el accionista, evidente en su crecimiento constante de dividendos y programa de recompra de acciones, se alinea con sus sólidas métricas financieras y posicionamiento estratégico en el mercado, por lo que es una consideración digna de mención para los inversores.
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