En su presentación de resultados del ejercicio completo 2023, Lloyds Banking Group PLC (LLOY.L) mostró unos sólidos resultados financieros, con una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (RoTE) del 15,8% y un crecimiento de los ingresos netos del 3%. La empresa destacó el éxito de su estrategia centrada en el cliente, los fuertes rendimientos de capital por un total de 3.800 millones de libras esterlinas y el progreso de su transformación estratégica. A pesar de enfrentarse a retos como la revisión de la financiación de automóviles por parte de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA), Lloyds informó de un crecimiento de los saldos de préstamos y de la resistencia de su cartera hipotecaria. El banco también expuso sus perspectivas de futuro, con planes para mantener una ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de alrededor del 13% a finales de 2026 y la expectativa de superar los 450.000 millones de libras esterlinas en activos medios generadores de intereses en 2024.
Puntos clave
- Lloyds logró un RoTE del 15,8% con un crecimiento de los ingresos netos del 3% y una fuerte generación de capital.
- El banco registró un crecimiento de 2.000 millones de libras en saldos de préstamos en el cuarto trimestre y un ligero descenso en hipotecas.
- Los ingresos netos por intereses ascendieron a 13.800 millones de libras, un 5% más que el año anterior.
- Se espera que los costes operativos aumenten hasta los 9.300 millones de libras en 2024.
- Se anunció un dividendo ordinario final de 1,84 peniques por acción, junto con un programa de recompra de 2.000 millones de libras.
- La empresa aspira a un RoTE superior al 15% en 2026, con un objetivo de ratio CET1 del 13%.
Perspectivas de la empresa
- Lloyds prevé un ligero descenso del margen en el primer semestre de 2024, seguido de un aumento en el segundo semestre.
- El banco confía en lograr un aumento de los ingresos de 1.500 millones de libras hasta 2026 a través de iniciativas estratégicas.
- Se establece una orientación de 220-225 millones de libras para los APR de 2024, con expectativas de compensar los vientos en contra de la CRD IV.
Aspectos destacados bajistas
- La Banca Comercial disminuyó en 2.900 millones de libras debido a los reembolsos de préstamos respaldados por el Gobierno.
- Los depósitos totales disminuyeron un 1% en 2023, aunque en el cuarto trimestre se produjo un aumento.
- Se prevé que los costes de despido aumenten hasta 9.300 millones de libras en 2024.
Aspectos destacados al alza
- Los ingresos por seguros aumentaron un 26%, hasta 1.200 millones de libras, con un fuerte dividendo de 250 millones.
- El banco ha reducido significativamente la exposición al riesgo en los últimos 5 años.
- Continúa la generación de capital, con un sólido ratio CET1 y una reducción del riesgo empresarial.
Falta
- El banco reconoció incertidumbres en torno a las medidas de compensación, con provisiones de 450 millones de libras.
- Persisten los retos del mercado hipotecario, aunque el modelo de negocio sigue siendo resistente.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- William Chalmers analizó el perfil de ingresos y los factores de crecimiento, como la rotación de depósitos y la refinanciación de hipotecas.
- Charles Nunn subrayó la importancia de la aplicación del deber del consumidor y las relaciones reguladoras.
- Jonathan Pierce preguntó sobre los escenarios de financiación de automóviles y la trayectoria hacia un RoTE del 15% en 2026.
Lloyds Banking Group presentó un informe positivo sobre su salud financiera y dirección estratégica, destacando el éxito de su enfoque centrado en el cliente y la solidez de sus rendimientos de capital. Con la vista puesta en el futuro, el banco está bien posicionado para afrontar los retos que le aguardan, con el objetivo de ofrecer una rentabilidad mayor y más sostenible de aquí a 2026. Los directivos del banco expresaron su confianza en la resistencia de su modelo de negocio y en su capacidad para cumplir los objetivos estratégicos, manteniendo al mismo tiempo una base financiera estable y segura para sus clientes.
Perspectivas de InvestingPro
Lloyds Banking Group PLC (LLOY.L) ha demostrado un sólido rendimiento financiero en sus resultados del año completo 2023, que se complementa con las métricas clave de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 37 020 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) notablemente baja de 4,32 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, Lloyds destaca como un actor potencialmente infravalorado en el sector bancario. Este bajo múltiplo de beneficios puede llamar la atención de los inversores value en busca de oportunidades.
Un consejo de InvestingPro destaca que Lloyds ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, lo que coincide con el anuncio del banco de un dividendo ordinario final de 1,84 peniques por acción. Este aumento constante de los dividendos podría ser una señal del compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas. Además, el crecimiento de los ingresos del banco del 38,49% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023 apuntala las perspectivas positivas presentadas en su informe financiero.
En términos de rentabilidad, Lloyds ha sido rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año. Esta visión de futuro es un aspecto esencial para los inversores que consideren el potencial futuro del banco en un entorno económico dinámico.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.