Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), empresa líder en la extracción de mineral de hierro y la fabricación de acero, ha informado de una sólida generación de flujo de caja y una significativa reducción de la deuda neta en el segundo trimestre de 2024. La eficaz gestión del capital circulante por parte de la empresa, junto con la mejora de los costes y la resistencia de la demanda del sector de la automoción, ha dado lugar a un EBITDA ajustado de 323 millones de dólares.
Con un enfoque estratégico en negocios de alto margen y la próxima adquisición de Stelco que se espera mejore los márgenes de beneficio, Cleveland-Cliffs se está posicionando para un entorno de mercado más racional y favorable.
Aspectos clave
- Cleveland-Cliffs generó un fuerte flujo de caja de 362 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024.
- La empresa redujo la deuda neta en 237 millones de dólares (65% del flujo de caja libre) y destinó el 35% a recompra de acciones.
- El EBITDA ajustado alcanzó los 323 millones de dólares, impulsado por las mejoras de costes y la sólida demanda de automoción.
- Se prevé una reducción de costes de 30 dólares por tonelada del segundo al tercer trimestre.
- Se espera que la adquisición de Stelco mejore significativamente los márgenes de beneficio y las ganancias.
- Cleveland-Cliffs es el único proveedor de acero eléctrico de grano orientado (GOES), centrado en el mercado de transformadores eléctricos.
- La empresa ha fijado nuevos objetivos de emisiones de carbono, con una reducción del 30% para 2035.
Perspectivas de la empresa
- Cleveland-Cliffs está comprometida con la reducción de costes y la maximización del flujo de caja, especialmente en el sector de la automoción.
- La asignación estratégica de capital y las fusiones y adquisiciones oportunistas siguen siendo prioritarias.
- La empresa mantiene un objetivo de volumen de 4 millones de toneladas a corto plazo.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa trató el tema del transbordo de acero a través de México, expresando su confianza en que México se verá obligado a abandonar el USMCA por parte de EE. UU. y Canadá.
Aspectos positivos
- Los negocios especializados de acero de valor añadido, en particular los aceros de grado automotriz, inoxidable y eléctrico, están funcionando bien.
- Hay una escasez extrema de transformadores en EE.UU., y Cleveland-Cliffs planea reconvertir la planta de Weirton para producir transformadores.
Falta
- No se facilitaron orientaciones específicas sobre precios para el tercer trimestre, pero se espera un fuerte repunte.
Lo más destacado
- El Consejero Delegado Lourenco Goncalves destacó el gran potencial de crecimiento y transformación de la adquisición de Stelco.
- Goncalves destacó el éxito de las adquisiciones anteriores y el crecimiento de los ingresos de la empresa.
- La empresa es selectiva a la hora de atender a clientes del sector del automóvil para mejorar el flujo de caja.
- La adquisición de Stelco no limita la capacidad de Cleveland-Cliffs para realizar otras adquisiciones en el mercado siderúrgico estadounidense.
- La planta de Weirton podría empezar a funcionar antes de finales de 2025, para lo cual la empresa ha solicitado una subvención al Departamento de Energía.
Los resultados de Cleveland-Cliffs en el segundo trimestre reflejan una empresa experta en navegar por las complejidades de la industria siderúrgica al tiempo que aprovecha las oportunidades estratégicas. La adquisición prevista de Stelco y la concentración en negocios con márgenes elevados, como los transformadores eléctricos, ponen de manifiesto la visión de futuro de la empresa. Con el apoyo de la industria y su compromiso con la sostenibilidad, Cleveland-Cliffs está preparada para continuar su trayectoria de crecimiento y rentabilidad.
Perspectivas de InvestingPro
Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) ha demostrado una fuerte presencia en la industria siderúrgica, respaldada por sus últimos resultados financieros y sus iniciativas estratégicas. El agresivo planteamiento de la empresa en materia de recompra de acciones y su elevado rendimiento para el accionista son reflejo de su compromiso de aportar valor a sus inversores. En línea con la sólida generación de flujo de caja de la empresa, estas acciones son indicativas de la confianza de la dirección en la salud financiera y las perspectivas futuras de la empresa.
Las métricas de InvestingPro Data revelan un panorama financiero mixto para Cleveland-Cliffs. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 7.550 millones de dólares, lo que indica una presencia sustancial en el mercado. Sin embargo, el PER de los últimos doce meses que finalizaron en el segundo trimestre de 2024 se sitúa en un elevado 46,12, lo que sugiere que las acciones pueden estar cotizando con una prima en relación con sus beneficios. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa en el mismo periodo es relativamente bajo, del 5,21%, lo que coincide con la preocupación planteada sobre la debilidad de los márgenes de beneficio bruto en los consejos de InvestingPro.
A pesar de estos retos, Cleveland-Cliffs cotiza a una relación precio/valor contable de 1,02 a partir del segundo trimestre de 2024, lo que puede resultar atractivo para los inversores en valor que buscan activos con un precio cercano a su valor contable. Además, el enfoque estratégico de la empresa en negocios con márgenes elevados, como el mercado de transformadores eléctricos, podría reforzar su posición financiera a largo plazo.
Los inversores interesados en un análisis más profundo pueden encontrar otros consejos de InvestingPro que profundizan en la valoración, la rentabilidad y las expectativas de mercado de la empresa. Por ejemplo, se espera que Cleveland-Cliffs siga siendo rentable este año, y lo ha sido en los últimos doce meses. Además, hay otros 9 consejos de InvestingPro disponibles para quienes deseen conocer mejor la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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