Lufax Holding Limited (NYSE: LU), una plataforma de servicios financieros personales impulsada por la tecnología líder en China, ha hecho públicos sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, en el que se registró un descenso de las ventas de nuevos préstamos y de los ingresos, junto con una pérdida neta atribuida a los gastos fiscales de un dividendo especial. La empresa hizo hincapié en su cambio estratégico hacia la venta de préstamos de mayor calidad, en particular en la financiación al consumo, e informó de mejoras en la calidad de los activos. Un plan especial de dividendos está pendiente de aprobación por los accionistas, y la empresa se prepara para una transición de Director Financiero a finales de abril.
Principales datos
- Las ventas de nuevos préstamos cayeron un 15,6% interanual, centrándose en los préstamos de financiación al consumo de alta calidad.
- Los ingresos trimestrales cayeron a 7.000 millones de RMB, un 30,9% menos que el año anterior.
- La pérdida neta fue de 830 millones de RMB, debido en gran parte a los gastos fiscales relacionados con un dividendo especial.
- La calidad de los activos mejoró, con una tasa de flujo C-M3 que descendió al 1%.
- Finaliza la adquisición de Ping An OneConnect Bank; se anuncia un plan especial de dividendos.
- Se anuncia la transición del Director Financiero, Zhu Peiqing, que sustituirá a David Choy el 30 de abril.
- La empresa mantiene la cautela sobre la sostenibilidad de la mejora de la calidad de los activos y prevé un crecimiento moderado de los préstamos.
- Se espera que la transición a un modelo de garantía del 100% aumente la tasa de captación y contribuya a la rentabilidad vitalicia de los nuevos préstamos, a pesar de las posibles pérdidas contables iniciales.
Perspectivas de la empresa
- El volumen de nuevos préstamos previsto para el año se sitúa entre 190.000 y 220.000 millones de RMB.
- Se prevé que el saldo final de préstamos se sitúe entre 200.000 y 230.000 millones de RMB.
- Se prevé que la tasa global de captación aumente hasta alrededor del 14% a medida que se vaya adoptando plenamente el modelo de garantía del 100%.
- No se han facilitado previsiones de resultados.
Hechos destacados bajistas
- Importante descenso interanual de las ventas de nuevos préstamos y los ingresos.
- Las pérdidas netas del trimestre se deben principalmente al aumento de los gastos fiscales derivados de los acuerdos sobre dividendos transfronterizos.
- Preocupación por la sostenibilidad futura de las mejoras de la calidad de los activos.
Aspectos positivos
- La calidad de los activos mostró una mejora con una menor tasa de flujo C-M3.
- Costes de financiación estables y ligera disminución de la TAE global del negocio Puhui.
- Se prevé que el modelo de garantía del 100% mejore la rentabilidad a lo largo de la vida de los nuevos préstamos.
Fallos
- Los ingresos y las ventas de nuevos préstamos cayeron significativamente en comparación con el año anterior.
- La empresa registró una pérdida neta debido a los gastos fiscales relacionados con los acuerdos sobre dividendos.
Aspectos destacados
- La dirección espera que aumente el porcentaje de riesgo asumido a medida que se implante el nuevo modelo de préstamos.
- Se espera que los nuevos préstamos bajo el modelo de garantía del 100% en 2024 sean rentables de por vida, a pesar de las posibles contribuciones negativas iniciales a la cuenta de resultados.
- La empresa no proporcionó orientaciones específicas sobre los resultados finales, pero sigue centrada en mejorar la calidad crediticia y la rentabilidad de los préstamos.
Lufax sigue navegando por un panorama financiero difícil, tomando medidas para garantizar la rentabilidad y la estabilidad a largo plazo. Con la adquisición de Ping An OneConnect Bank y un cambio hacia un modelo de préstamos más seguro, Lufax pretende reforzar su posición financiera manteniendo al mismo tiempo un enfoque prudente del crecimiento y la calidad de los activos. Las decisiones estratégicas de la empresa, incluido el plan especial de dividendos y la transición del Director Financiero, reflejan su compromiso con la gobernanza corporativa y el valor para el accionista. Mientras Lufax se prepara para la próxima Junta General Anual y la implantación de su nuevo modelo de negocio, los inversores y las partes interesadas seguirán de cerca los progresos de la empresa en la consecución de sus objetivos financieros y sus metas operativas.
Perspectivas de InvestingPro
Lufax Holding Limited (NYSE: LU), una empresa clave en el sector de la financiación al consumo, atraviesa actualmente un período difícil marcado por el descenso de los ingresos y las ventas. Los recientes resultados financieros han suscitado preocupación entre los inversores, sobre todo a la luz del cambio estratégico de la empresa y la próxima transición del director financiero.
Los datos de InvestingPro sobre Lufax revelan una capitalización bursátil de 2.500 millones de dólares, lo que refleja el tamaño y la escala de la empresa dentro de su sector. A pesar de los recientes desafíos, Lufax cotiza a un bajo múltiplo Precio / Libro de 0,2 a partir de los últimos doce meses que finalizaron en el tercer trimestre de 2023, lo que podría indicar que las acciones de la compañía están infravaloradas en relación con su valor en libros. Esta métrica podría ser especialmente interesante para los inversores en valor que buscan oportunidades potenciales.
Además, la empresa ha mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 77,24%. Este notable rendimiento en un corto periodo de tiempo sugiere un posible cambio en el sentimiento de los inversores, que puede merecer la pena considerar para quienes estén interesados en las acciones de la empresa.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se prevé un descenso de las ventas para el año en curso. Estos consejos de InvestingPro ponen de relieve las moderadas expectativas de los resultados financieros de Lufax a corto plazo y pueden ser cruciales para que los inversores los tengan en cuenta a la hora de evaluar las perspectivas de la empresa.
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