Mammoth Energy Services (TUSK) ha hecho públicos sus resultados del primer trimestre de 2024, reconociendo dificultades en los servicios de terminación de pozos e infraestructuras. La empresa señaló la bajada de los precios de la energía y la menor actividad de los operadores como razones de la debilidad en la terminación de pozos, mientras que la disminución de los trabajos relacionados con las tormentas provocó un descenso de los ingresos por servicios de infraestructuras.
A pesar del flojo comienzo de año, Mammoth Energy es optimista respecto al segundo semestre, ya que espera un repunte de la demanda de gas natural y un aumento de las oportunidades de licitación de proyectos. La posición financiera de la empresa sigue siendo sólida, con un balance fuerte y una liquidez significativa, gracias a una gestión prudente de los costes y una asignación estratégica del capital.
Aspectos clave
- Mammoth Energy tuvo que hacer frente a una menor actividad en servicios de terminación de pozos debido a la bajada de los precios de la energía y al aplazamiento de la actividad de los operadores.
- Los ingresos por servicios de infraestructuras cayeron debido a la reducción de los trabajos relacionados con las tormentas.
- La empresa prevé un segundo semestre de 2024 más fuerte con una mayor demanda de gas natural y más oportunidades de licitación.
- Mammoth Energy tiene una sólida situación financiera, con $ 22 millones en efectivo y una línea de crédito renovable no utilizada de $ 21 millones.
- La compañía utilizó los fondos recibidos de la AEE para liquidar deudas y reforzar su posición de efectivo.
- Mammoth Energy confía en su dirección estratégica y en su capacidad para mejorar los resultados a medida que se recupere la actividad del mercado.
Perspectivas de la empresa
- Mammoth Energy espera mejorar sus resultados en la segunda mitad de 2024, impulsada por la mayor demanda de gas natural y las licitaciones de nuevos proyectos.
- La empresa sigue centrada en operaciones disciplinadas y en la asignación estratégica de capital para aumentar el valor para los accionistas.
- La actividad licitadora en infraestructuras, especialmente en proyectos de transmisión y subestaciones, sugiere potenciales áreas de crecimiento.
Aspectos destacados bajistas
- Las divisiones de servicios de terminación de pozos e infraestructuras han registrado un descenso de los ingresos.
- Los gastos administrativos aumentaron un 6%, hasta 8,8 millones de dólares, principalmente por el incremento de la provisión para pérdidas crediticias y los honorarios de auditoría.
Aspectos positivos
- Mammoth Energy tiene un balance sólido, con un aumento del efectivo disponible y sin deuda pendiente en su línea de crédito renovable.
- La empresa ha logrado atraer talento en un mercado laboral competitivo, sobre todo en el sector de transmisión y distribución.
- Las recientes adjudicaciones en licitaciones de proyectos de transmisión y subestaciones indican una sólida cartera de proyectos.
Fallos
- La empresa experimentó un repunte de los intereses y gastos de financiación debido al acuerdo SPCP, aunque se espera que disminuyan en el futuro.
Preguntas y respuestas
- La dirección habló del impacto del bajo volumen de tormentas en los resultados del trimestre y de su estrategia para mejorar su presencia en la transmisión.
- Destacaron una importante oferta de 15 tripulaciones con una importante empresa de servicios públicos que, aunque no garantiza el éxito, resulta prometedora en el sector de T&D.
- Se espera que el negocio de ingeniería genere unos ingresos de 20-23 millones de dólares, lo que servirá de precursor de una mayor actividad en T&D.
- Se expresa optimismo por la demanda en infraestructuras de red, reforzada por el crecimiento de la IA y los centros de datos.
- Los gastos por intereses y financiación se aclararon como efectos puntuales de un acuerdo de diciembre y no se espera que se repitan.
El enfoque estratégico de Mammoth Energy en la gestión de costes y la alineación de los gastos de capital con la demanda, junto con su optimismo para el crecimiento en un negocio diversificado, posiciona a la compañía para superar potencialmente los retos actuales y capitalizar las oportunidades futuras.
La búsqueda de la compañía del pago de la AEE y su balance fortalecido proporcionan estabilidad y recursos adicionales para los esfuerzos estratégicos. A medida que evoluciona el mercado global de energía e infraestructura, Mammoth Energy pretende aprovechar sus capacidades y salud financiera para impulsar mejoras y crear valor para sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Mammoth Energy Services (TUSK) ha estado navegando por un panorama desafiante, y los datos recientes de InvestingPro muestran un panorama financiero mixto. Los analistas han señalado un punto clave que podría indicar un posible cambio de tendencia: prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso. Esto coincide con las expectativas de la empresa de un repunte de la demanda de gas natural y un aumento de las oportunidades de licitación de proyectos.
Las métricas de InvestingPro Data revelan que Mammoth Energy cotiza a un bajo múltiplo Precio / Valor contable de 0,33 a 1T 2024, lo que podría sugerir que la acción está infravalorada en relación con su valor contable. Además, la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que puede ser un punto atractivo para los inversores que buscan empresas generadoras de efectivo. En el lado negativo, Mammoth Energy no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -6,28, lo que refleja sus retos actuales en materia de beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos puntos más a tener en cuenta por los inversores potenciales. A pesar de la falta de rentabilidad, los activos líquidos de Mammoth Energy superan sus obligaciones a corto plazo, lo que puede proporcionar cierta flexibilidad financiera. Además, la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría interesar a los inversores de valor que apuestan por una recuperación.
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