Marqeta, Inc. (ticker: MQ), una plataforma líder global de emisión de tarjetas modernas, ha reportado un sólido desempeño en el tercer trimestre de 2024, con un aumento significativo en el volumen total de procesamiento (TPV) y los ingresos netos. A pesar de enfrentar un mayor escrutinio regulatorio que ha retrasado el lanzamiento de programas e impactado las proyecciones de crecimiento, la empresa mantiene la confianza en su estrategia de crecimiento a largo plazo y su camino hacia la rentabilidad.
Puntos clave
- El TPV de Marqeta en el tercer trimestre alcanzó los 74.000 millones de dólares, un aumento del 30% interanual.
- Los ingresos netos del tercer trimestre fueron de 128 millones de dólares, un 18% más que el año anterior, con un beneficio bruto de 90 millones de dólares (un 24% más interanual).
- El EBITDA ajustado se situó en 9 millones de dólares, mientras que los gastos operativos fueron de 81 millones de dólares, un aumento del 9% interanual.
- La empresa lanzó un nuevo producto, la migración de cartera, y anunció Marqeta Flex para mediados de 2025 para mejorar las opciones de BNPL.
- El escrutinio regulatorio ha retrasado el lanzamiento de programas entre un 30% y un 40%, con un aplazamiento medio de 70 días, afectando a las proyecciones del cuarto trimestre de 2024 y de 2025.
- Marqeta sigue centrada en la optimización de costes y la mejora de la eficiencia, proyectando un margen de EBITDA ajustado del 5% al 7% para el cuarto trimestre y aproximadamente 50 millones de dólares en 2025.
Perspectivas de la empresa
- Marqeta prevé una disminución de los ingresos netos de aproximadamente el 26% para el año completo 2024 y un crecimiento del beneficio bruto de alrededor del 6%.
- A pesar de los desafíos actuales, la empresa mantiene su compromiso con una trayectoria de crecimiento rentable a largo plazo.
- Se prevé el lanzamiento de Visa Flexible Credential, con una demanda significativa esperada en los mercados de EE.UU., Reino Unido y la UE.
Aspectos negativos
- La tasa de captura de ingresos netos disminuyó a 17 puntos básicos debido a cambios en la combinación de negocios hacia clientes con márgenes más bajos y un acuerdo renegociado con un socio de plataforma.
- El escrutinio regulatorio ha retrasado 15 lanzamientos de programas previstos, lo que afectará al crecimiento del cuarto trimestre de 2024 y de 2025.
Aspectos positivos
- El crecimiento del TPV fue generalizado en varios sectores, con un crecimiento constante en préstamos y gestión de gastos.
- La inversión temprana de Marqeta en cumplimiento normativo se considera una ventaja competitiva frente a los retrasos generalizados en la industria.
Puntos débiles
- Algunos programas nuevos tuvieron un rendimiento inferior al esperado, y el retraso en el lanzamiento de programas es un factor significativo que afecta a los próximos trimestres.
- Se prevé un obstáculo de 6 puntos en el crecimiento del beneficio bruto en el cuarto trimestre, principalmente debido a nuevos programas, mientras que las estimaciones de ventas existentes se mantienen sin cambios.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos expresaron confianza en su base de clientes existente y en la cartera de ventas, especialmente entre los clientes de finanzas integradas.
- La empresa se centra en optimizar las asociaciones existentes e incorporar nuevos bancos para mitigar los retrasos.
- Se espera proporcionar una orientación trimestral más clara en la próxima conferencia de resultados en febrero de 2024.
En conclusión, Marqeta Inc. ha demostrado resiliencia frente a los vientos en contra regulatorios, manteniendo un sólido desempeño en el tercer trimestre de 2024. Mientras la empresa ajusta sus expectativas de crecimiento y sortea los retrasos en el lanzamiento de programas, su compromiso con la innovación y la eficiencia operativa la posiciona bien para el éxito futuro. Los inversores y las partes interesadas pueden esperar información más detallada durante la próxima conferencia de resultados programada para febrero de 2024.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero y las perspectivas futuras de Marqeta pueden contextualizarse aún más con las perspectivas de InvestingPro. A pesar de los desafíos destacados en el artículo, los datos de InvestingPro revelan algunas tendencias positivas para la empresa.
Según InvestingPro, Marqeta ha mostrado fuertes rendimientos en el último mes y los últimos tres meses, con rendimientos totales de precio del 22,93% y 27,41% respectivamente. Esto se alinea con el sólido desempeño reportado por la empresa en el tercer trimestre de 2024 y sugiere que los inversores están respondiendo positivamente a los resultados recientes y las iniciativas estratégicas de Marqeta.
Un consejo de InvestingPro indica que los activos líquidos de Marqeta superan sus obligaciones a corto plazo, lo cual es una señal positiva para la salud financiera de la empresa. Esta sólida posición de liquidez podría proporcionar a Marqeta la flexibilidad necesaria para navegar los desafíos regulatorios y los retrasos en el lanzamiento de programas mencionados en el artículo.
Sin embargo, es importante señalar que los analistas anticipan una disminución en las ventas para el año en curso, como lo destaca otro consejo de InvestingPro. Esta expectativa es consistente con la propia proyección de Marqeta de una disminución de los ingresos netos de aproximadamente el 26% para el año completo 2024.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Marqeta, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el desempeño en el mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.