Mondelez International, Inc. (MDLZ), compañía global líder en snacks, reportó sus ganancias del cuarto trimestre y de todo el año 2023, marcando su mejor desempeño hasta la fecha. La compañía experimentó un crecimiento de dos dígitos en la línea superior, impulsado por un fuerte crecimiento de la mezcla de precios y volúmenes, lo que llevó a un crecimiento récord de las ganancias en dólares de 2.200 millones de dólares. Mondelez también ofreció importantes beneficios a los accionistas, con casi 4.000 millones de dólares en capital devuelto. A pesar de enfrentarse a la inflación y a los cambios en los hábitos de consumo, la compañía sigue confiando en su estrategia y está bien posicionada para seguir cosechando éxitos en 2024.
Puntos clave
- Mondelez logró el mejor año de su historia con un crecimiento de dos dígitos en los ingresos y un crecimiento de 2.200 millones de dólares en beneficios.
- La fuerte ejecución de precios y el crecimiento de la mezcla de volúmenes fueron impulsores clave, con un rendimiento notable en EE.UU. y Europa.
- La empresa generó 3.600 millones de dólares de flujo de caja libre y devolvió casi 4.000 millones a los accionistas.
- Se hicieron progresos significativos hacia los objetivos de sostenibilidad, incluyendo ingredientes de origen sostenible e iniciativas de envasado.
- Mondelez prevé un crecimiento orgánico de los ingresos netos del 3-5% y un crecimiento de un solo dígito en el BPA ajustado para 2024.
Perspectivas de la compañía
- Previsión de crecimiento orgánico de los ingresos netos del 3-5% para 2024.
- Previsión de un crecimiento de un solo dígito en el BPA ajustado y más de 3.500 millones de dólares en flujo de caja libre.
- Recompra de acciones prevista en torno a 2.000 millones de dólares.
- Confianza en la estrategia de la empresa y en su capacidad para alcanzar objetivos financieros a largo plazo.
Aspectos bajistas destacados
- La inflación y las perturbaciones de la clientela en Europa plantean retos.
- Las tensiones en Oriente Medio están afectando a las marcas occidentales, con un desvanecimiento gradual previsto.
- Se prevé que el crecimiento de la mezcla de volúmenes en Norteamérica mejore a principios del próximo año.
- Es probable que se limite el crecimiento en Argentina debido a la devaluación material.
Aspectos positivos
- Crecimiento de dos dígitos en los negocios de chocolate y galletas.
- Crecimiento significativo en los mercados emergentes, especialmente en los segmentos de chicles y caramelos.
- Buenos resultados en los mercados desarrollados, con un crecimiento del 14,5% en Europa y del 9,5% en Norteamérica.
- La región AMEA registró un crecimiento del 11,7%, con una importante contribución de India y China.
- Latinoamérica experimentó un fuerte crecimiento del 34,8%, impulsado por el fuerte crecimiento de la mezcla de volúmenes.
Faltas
- Aún no se han cerrado algunos acuerdos de precios en Europa.
- La inestabilidad económica de Argentina exige centrarse en proteger la tesorería y gestionar el negocio con cautela.
Preguntas y respuestas
- El CFO de Mondelez habló sobre la posición monetaria neta en Argentina, esperando que disminuya a lo largo de 2024.
- El CEO destacó la baja elasticidad en Europa, lo que significa que los aumentos de precios no han afectado significativamente al volumen.
- La expansión de la distribución, especialmente en China e India, contribuye significativamente al crecimiento orgánico.
- La empresa está invirtiendo en innovación, centrándose en opciones más saludables y expandiéndose en nuevas categorías, como pasteles y bollería.
- Se espera que Norteamérica experimente una recuperación del volumen y una aceleración del crecimiento orgánico, con un crecimiento positivo previsto para el primer trimestre de 2024.
Los sólidos resultados financieros de Mondelez International y sus iniciativas estratégicas posicionan a la empresa para un crecimiento sostenido. El enfoque de la dirección en la innovación, la sostenibilidad y las inversiones estratégicas en mercados clave subraya su compromiso con la creación de valor a largo plazo. A pesar de los retos que plantean la inflación y las tensiones geopolíticas, las optimistas perspectivas de Mondelez para 2024 reflejan la confianza en la fortaleza de su marca y su estrategia de mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El notable rendimiento financiero de Mondelez International se ve subrayado por su sólida valoración de mercado y sus métricas de crecimiento. Según datos en tiempo real de InvestingPro, Mondelez cuenta con una importante capitalización bursátil de 102.480 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su posición en el mercado y sus perspectivas de futuro. La relación precio/beneficio de la empresa es de 20,8, con una relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023 de 23,64, lo que indica cómo se comparan los beneficios con el precio actual de la acción.
InvestingPro consejos sugieren que la relación PEG de Mondelez de 0,47 puntos a una acción potencialmente infravalorada, teniendo en cuenta el crecimiento de las ganancias de la compañía en la ecuación. Además, la relación precio/valor contable de la empresa de 3,61, aunque superior a 1, puede justificarse por el fuerte crecimiento de sus ingresos del 16,21% en el mismo periodo, lo que sugiere que la empresa está utilizando eficazmente sus activos para generar ventas.
Para los inversores que deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Mondelez, InvestingPro ofrece una serie de consejos adicionales. Actualmente, hay más de 15 consejos de InvestingPro disponibles que pueden proporcionar una comprensión más matizada de las finanzas de la compañía y su potencial de mercado.
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