M&T Bank (NYSE: MTB) ha publicado sus resultados financieros del primer trimestre de 2024, que muestran una combinación de fuerte crecimiento de los préstamos y gastos controlados, junto con iniciativas centradas en la comunidad. El banco registró un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) estable y un ligero descenso del margen de intereses, mientras que los gastos sólo aumentaron ligeramente en comparación con el año anterior.
También se destacó el compromiso del banco con la sostenibilidad y el apoyo a la comunidad, con importantes contribuciones a la vivienda asequible y el lanzamiento de un programa para pequeñas empresas en español.
Puntos clave
- Los ingresos netos antes de provisiones (PPNR) de M&T Bank alcanzaron los 891 millones de dólares.
- Los beneficios diluidos GAAP por acción fueron de 3,02 $, con 3,15 $ excluyendo la evaluación especial de la FDIC.
- La ratio CET1 fue sólida, del 11,07%, y el valor contable tangible por acción creció hasta 99,54 dólares.
- Los ingresos netos por intereses disminuyeron un 2%, hasta 1.700 millones de dólares, debido principalmente a la reducción de los intereses no devengados y a los efectos de los swaps.
- Los préstamos medios crecieron un 1%, hasta 133.800 millones de dólares, impulsados por los préstamos a empresas e instituciones y al consumo.
- Los ingresos no financieros ascendieron a 580 millones de dólares, un ligero aumento respecto al trimestre anterior.
- Las insolvencias netas disminuyeron a 138 millones de dólares.
- Las perspectivas económicas del banco siguen siendo estables, con un sesgo al alza para los ingresos netos por intereses.
- Se espera que las pérdidas netas por impago para todo el año se sitúen en torno a los 40 puntos básicos, y que el tipo impositivo se sitúe entre el 24% y el 24,5%.
Perspectivas de la empresa
- M&T Bank espera que las perspectivas económicas se mantengan estables.
- El banco tiene un sesgo alcista en sus perspectivas de margen de intereses para los próximos periodos.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos netos por intereses disminuyeron un 2% debido al descenso de los intereses no devengados y al impacto de los swaps de tipos de interés.
- El sector sanitario dentro de la cartera CRE experimentó un modesto aumento de los saldos criticados.
Aspectos positivos
- El banco experimentó un crecimiento de los préstamos a empresas e instituciones, en particular gracias a una mayor utilización en los sectores de servicios financieros a concesionarios, empresas del mercado intermedio y empresas e instituciones.
- Los ingresos no financieros registraron un ligero aumento con respecto al trimestre anterior.
- Se espera que las comisiones fiduciarias sean un motor importante de los beneficios futuros.
Fallos
- Los ingresos netos por intereses disminuyeron ligeramente debido al descenso de los intereses no devengados y al impacto de los swaps de tipos de interés.
Preguntas y respuestas
- Daryl Bible, Director Financiero de M&T Bank, habló de la revalorización de los préstamos a tipo fijo y del potencial de aumento de los rendimientos.
- El banco está trabajando activamente para reducir su concentración CRE y mitigar los riesgos asociados.
- S&P ha situado recientemente a M&T Bank en perspectiva negativa, pero la dirección confía en que esto no conduzca a una rebaja de la calificación.
- El aumento de los préstamos C&I criticados se debe principalmente a retos específicos del sector.
- El objetivo de la empresa es reducir con el tiempo su concentración de CRE a alrededor del 160% de las reservas de capital.
El Informe de resultados del primer trimestre de M&T Bank reveló una empresa que está sorteando un entorno económico difícil centrándose en el crecimiento de los préstamos, la gestión de los gastos y el compromiso con la comunidad. Con una sólida posición de capital y un enfoque conservador de la liquidez, el banco está en condiciones de continuar su crecimiento orgánico, manteniendo al mismo tiempo sólidas relaciones con los clientes. Sin embargo, el banco también es consciente de los retos futuros, en particular en el sector inmobiliario comercial, y está tomando medidas para gestionar su exposición y mitigar los riesgos. La recompra de acciones se mantiene en suspenso por ahora, con una reevaluación prevista después del segundo trimestre, teniendo en cuenta las condiciones económicas más amplias y la salud financiera del banco.
Opiniones de InvestingPro
M&T Bank (NYSE: MTB) presenta un caso convincente para los inversores que buscan estabilidad y potencial de crecimiento en el sector financiero. Con una capitalización bursátil de 23 460 millones de dólares y un fuerte crecimiento de los ingresos del 17,44% en los últimos doce meses a 1T 2023, el banco ha demostrado su capacidad de expansión en un mercado competitivo.
InvestingPro Data destaca un PER de 8,82 que, comparado con el PER ajustado de los últimos doce meses de 8,9, sugiere que las acciones del banco se negocian a una valoración cercana a su potencial de beneficios a corto plazo. Esto se ve respaldado por el ratio PEG de 0,23, que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el crecimiento de sus beneficios. Además, la rentabilidad por dividendo del 3,7% según los últimos datos, combinada con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 46 años consecutivos, subraya el compromiso de M&T Bank con la rentabilidad de los accionistas.
Entre los consejos de InvestingPro, cabe destacar que M&T Bank ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos, lo que refleja un flujo de ingresos fiable para los inversores. Sin embargo, también es importante tener en cuenta que 7 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría ser una señal de cautela. Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro pone a su disposición otros consejos que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y las perspectivas de M&T Bank.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.